ヘッジファンドとマネージドファンド: 違いと比較

ヘッジファンドはレバレッジやデリバティブを活用した積極的な投資戦略を採用し、洗練された投資家に高いリターンを生み出します。一方、マネージドファンドはより多様なアプローチをとり、より幅広い資産クラスに適した組み合わせを通じて安定した成長と収益を提供することを目指しています。投資家の。

主要な取り組み

1. ヘッジファンドは、レバレッジやデリバティブなどの高度な戦略を使用して高い収益を生み出す投資ファンドです。 対照的に、マネージドファンドはプロのファンドマネージャーによって管理される投資ファンドであり、投資家に長期的な成長と収入を提供するように設計されています。
2. ヘッジファンドは認定投資家のみが利用できますが、マネージドファンドはより幅広い層が利用できます。
3. ヘッジおよびマネージド ファンドは、投資家にポートフォリオを多様化し、従来の投資よりも高いリターンを得る方法を提供します。

ヘッジファンド vs マネージドファンド

ヘッジファンドとマネージドファンドの違いは、ヘッジファンドがリモート資本回収のための共同投資口座であることです。 マネージドファンドでは、さまざまな投資家の資金がプールされて、投資家に多くのメリットを提供する単一のファンドが形成されます。

ヘッジファンドは、積極的で多様な戦略を使用して、参加投資家に定期的かつ平均的な収益をもたらします。 マネージドファンドは、さまざまな種類の投資を行うことにより、プロのファンドマネージャーによって専門的に管理されています。

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比較表

特徴	基金をヘッジ	管理ファンド
対象投資家	認定投資家 (富裕層の個人および機関)	一般国民（あらゆる所得水準の個人）
投資戦略	非伝統的な資産、レバレッジ、空売りを含む幅広い投資戦略	レバレッジや空売りは限定的に使用し、主に株式、債券、現金などの伝統的な資産に投資します。
最小投資額	最低投資額が 100,000 ドル以上からと高い	最低投資額が低い、または最低投資額がまったくない場合もあります
流動性	流動性が低く、投資家の資金へのアクセスが制限されるロックアップ期間がある	流動性が高まり、投資家が株式をより簡単に償還できるようになります
費用	管理手数料（運用資産の割合）と成功報酬（利益の割合）からなる高額な手数料	管理手数料だけで手数料が安くなる
規制	規制が緩和され、投資戦略の柔軟性が向上	より厳しく規制され、さまざまな投資制限や報告要件の対象となる
リスクプロファイル	一般に、複雑な戦略とレバレッジの使用によりリスクが高いと考えられています。	リスクプロファイルは特定のファンドとその投資戦略によって異なりますが、ヘッジファンドよりもリスクは低いです
リターンの可能性	収益の可能性が高くなる可能性があるが、損失の可能性も高くなる	ヘッジファンドよりも低いリスクで安定した長期リターンの達成を目指す

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ヘッジファンドとは何ですか？

ヘッジファンドを理解する:

ヘッジファンドは、高い利益を生み出すことを目的として金融市場でさまざまな戦略を採用するために、認定投資家または機関投資家から資金をプールする民間の投資ファンドです。これらは、従来の投資信託と比較して、投資アプローチに大きな柔軟性を備えたプロのポートフォリオ マネージャーまたはチームによって管理されます。

ヘッジファンドの特徴:

1. 投資戦略：ヘッジファンドは、ロングポジションとショートポジション、デリバティブ取引、レバレッジ、裁定取引、不動産やプライベートエクイティなどのオルタナティブ投資など、幅広い投資戦略を採用しています。これらの戦略は、市場の非効率性、価格差、またはさまざまな資産クラスにわたるユニークな機会を利用することを目的としています。
2. リスクマネジメント：「ヘッジ」という名前にもかかわらず、すべてのヘッジファンドが市場リスクに対するヘッジのみに重点を置いているわけではありません。一部のヘッジファンドはリスクを軽減するためにヘッジ手法を使用していますが、他のヘッジファンドは収益を最大化するために積極的な戦略を採用しており、その結果、従来の投資手段と比較してボラティリティが高くなります。
3. 料金体系：ヘッジファンドは、運用資産（AUM）の割合である管理手数料と、生み出された利益の割合である成功報酬を請求します。 「2 and 20」モデル (2% の管理手数料と 20% の成功報酬) として知られるこの手数料体系は、ファンド マネージャーが高い収益を上げる動機となります。

規制と投資家の適格性:

1. 規制環境：ヘッジファンドは、ミューチュアルファンドや他の投資手段と比較して、規制上の監視が少ないです。これらは、米国の 1940 年投資会社法などの特定の規制の免除のもとで運営されており、開示要件やレバレッジ制限を回避することができます。
2. 投資家の資格：洗練された、時にはリスクの高い投資戦略のため、ヘッジファンドは認定投資家、機関投資家、または富裕層に限定されています。これらの投資家は、ヘッジファンド投資に関連するリスクを理解し、負担するための財務知識とリソースを備えていると考えられます。

 

マネージドファンドとは？

管理ファンドを理解する:

ミューチュアル ファンドまたは集団投資スキームとも呼ばれる管理ファンドは、複数の投資家から資金をプールして、株式、債券、現金同等物、その他の有価証券などの資産の多様なポートフォリオに投資する、専門的に管理される投資手段です。これらのファンドは、ファンドの投資家に代わって投資決定を行うプロのファンド マネージャーまたは管理チームによって管理されます。

運用ファンドの特徴:

1. 多様化: 管理ファンドは投資家に多様な資産ポートフォリオへのアクセスを提供し、さまざまな投資全体にリスクを分散するのに役立ちます。この分散化により、個別の銘柄や市場パフォーマンスがファンド全体のパフォーマンスに与える影響が軽減され、運用ファンドはバランスの取れた投資アプローチを求める投資家に適したものになります。
2. アクティブ運用：インデックスファンドのようなパッシブ投資手段とは異なり、マネージドファンドはアクティブな運用戦略を採用しています。ファンドマネージャーは調査、分析、市場評価を実施して投資機会を特定し、それに応じてファンドの保有額を調整します。目標は、投資の適切な選択とタイミングを通じて市場のパフォーマンスを上回ったり、特定の投資目標を達成したりすることです。
3. 流動性: 運用ファンドは投資家に流動性を提供し、ファンドの純資産価値 (NAV) で毎日株式を売買できるようにします。この流動性機能により、投資家は投資資金に柔軟性とアクセスしやすくなり、管理ファンドはさまざまな投資期間や流動性ニーズを持つ個人に適したものになります。

規制と投資家の適格性:

1. 規制の監視: 管理ファンドは、米国証券取引委員会 (SEC) などの政府当局によって課される規制監督およびコンプライアンス要件の対象となります。これらの規制は、投資家の利益を保護し、透明性を確保し、金融市場の健全性を維持することを目的としています。運用ファンドは目論見書、年次報告書、その他の規制当局への提出書類を通じて重要な情報を投資家に開示することが義務付けられています。
2. 投資家の資格: 管理ファンドは、個人投資家、機関投資家、退職金口座、その他の投資手段を含む幅広い投資家に開かれています。厳格な適格基準と最低投資要件があるヘッジファンドとは異なり、マネージドファンドはさまざまなレベルの資金力と投資経験を持つ投資家にアクセスしやすくなっています。

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ヘッジファンドの主な違い およびマネージドファンド

1. ヘッジファンド：
2. レバレッジ、デリバティブ、空売りなど、積極的な投資戦略を採用することがよくあります。
3. リスクとボラティリティが高くても、洗練された投資家に高いリターンを生み出すことを目指します。
4. 通常、管理手数料や成功報酬などの手数料が高くなります。
5. 運用ファンドに比べて規制の監視が少ない。
6. 認定投資家または富裕層に限定されます。
7. 運用ファンド（投資信託）:
8. プロのファンドマネージャーが管理する多様な資産ポートフォリオを活用します。
9. より幅広い投資家のために安定した成長と収入を達成することに焦点を当てます。
10. 一般的にヘッジファンドに比べて手数料が安く、成功報酬もありません。
11. 開示要件や投資家保護措置を含む、厳格な規制監督の対象となります。
12. さまざまなレベルの資金力と投資経験を持つ個人投資家が利用できます。

参考文献

1. https://jpm.pm-research.com/content/28/1/6.short
2. https://www.nber.org/papers/w8173.pdf
3. https://jpm.pm-research.com/content/27/4/97.abstract

最終更新日 : 02 年 2024 月 XNUMX 日