投資銀行は主に、企業の合併・買収、資本調達、アドバイザリーサービスなどの複雑な金融取引を行っています。対照的に、証券会社は顧客の証券取引の促進、取引プラットフォームの提供、投資アドバイスの提供に重点を置いています。投資銀行が多様な金融ニーズを持つ法人顧客に対応する一方、証券会社は有価証券の売買を求める個人投資家や機関投資家にサービスを提供します。
主要な取り組み
- 投資銀行は、合併や買収の助言、引受、企業や政府向けの資本調達など、さまざまな金融サービスを提供しています。
- 証券会社は、顧客に代わって、手数料または料金で、株式や債券などの有価証券の売買を容易にします。
- 投資銀行は機関投資家や法人顧客にサービスを提供し、証券会社は個人投資家やトレーダーにサービスを提供しています。
投資銀行 vs 証券会社
との違い 投資銀行 証券会社には、物を売買したい顧客がいますが、投資銀行には、お金を増やしたい顧客がいます。
比較表
| 機能 | 投資銀行 | 証券会社 |
|---|---|---|
| 常連 | 大企業、政府、機関投資家 | 個人投資家、一部機関投資家 |
| サービス | M&Aアドバイザリー、引受業務（IPO、売出し）、社債発行、事業再編、財務アドバイザリー | 有価証券（株式、債券、オプション）の売買、調査レポート、基本的な投資アドバイス |
| トランザクションサイズ | 大規模で複雑なトランザクション (数百万または数十億) | 小規模取引（個人投資） |
| フォーカス | ディール指向、資金調達、戦略的アドバイザリー | トランザクション指向、取引の実行、ポートフォリオの管理 |
| 費用 | 取引の規模と複雑さに基づく（手数料は数百万ドルになる場合もあります） | 手数料・手数料（運用資産に占める割合） |
| 規制 | 高度に規制されている | 規制されているが、投資銀行ほどではない |
| 作業環境 | ペースが速く、プレッシャーが高く、長時間労働 | 速いペースで実行できますが、より柔軟な対応が可能になる場合があります |
| キャリアの道 | 強力な分析および財務モデリングのスキル、優れたコミュニケーションおよびプレゼンテーションのスキルが必要です | 優れた営業スキルと関係構築スキル、投資商品の知識が必要 |
インベストメントバンクとは？
投資銀行の機能
1. 引受
投資銀行は、株式や債券などの新しい有価証券を引き受けることで企業の資金調達を支援します。彼らはこれらの証券を投資家に販売するリスクを負い、発行体が必要な資金を確実に受け取れるようにします。
2. 財務アドバイザリー
投資銀行は顧客に財務顧問サービスを提供し、合併や買収、売却、その他の金融取引に関する戦略的なアドバイスを提供します。これには、財務上の影響の分析、条件の交渉、取引の構築が含まれます。
3. 取引と証券
投資銀行は、株式、債券、デリバティブ、通貨などのさまざまな金融商品の取引を行っています。彼らは金融市場で活動し、証券を売買して自分自身と顧客の利益を生み出します。
4.資産管理
一部の投資銀行には、機関投資家や個人顧客に代わって投資ポートフォリオを管理する資産管理部門があります。これらのサービスには、投資信託、ヘッジファンド、その他の投資手段の管理が含まれます。
5。 研究
投資銀行は、金融市場、業界、特定の企業について広範な調査を行っています。彼らは、顧客が情報に基づいた投資決定を行うのに役立つ調査レポートと分析を提供します。
投資銀行の仕組み
1. フロントオフィス
フロント オフィスには、投資銀行業務、販売、トレーディングなどの顧客対応の役割が含まれます。これらの専門家は、顧客と直接対話し、取引を実行し、金融取引を管理します。
2.ミドルオフィス
ミドル オフィスは、リスク管理、コンプライアンス、サポート機能を担当します。これにより、銀行の業務が規制要件と内部ポリシーに準拠していることが保証されます。
3. バックオフィス
バックオフィスは、取引の決済、記録保持、その他の運用機能を含む管理およびサポートタスクを処理します。銀行の円滑な機能を確保する上で重要な役割を果たします。
投資銀行が直面する課題
1.市場のボラティリティ
投資銀行は市場の変動に非常に敏感で、トレーディング活動、資産価値、全体的な財務実績に影響を与える可能性があります。
2。 企業コンプライアンス
金融業界は厳しい規制にさらされています。投資銀行はさまざまな規制要件に対処し、遵守する必要があるため、課題が生じ、運営コストが増加する可能性があります。
3. 風評リスク
金融市場や金融取引における役割を考えると、投資銀行は法的問題、倫理的懸念、世間の認識などに関連した風評リスクに直面しています。
証券会社とは？
証券会社の機能
1. 取引の実行
証券会社は顧客に代わって売買注文を執行します。彼らは金融市場で買い手と売り手の仲介者として機能し、取引が効率的かつ最良の価格で完了することを保証します。
2. 投資顧問サービス
多くの証券会社は、顧客が情報に基づいた意思決定を行えるよう、投資アドバイスや調査を提供しています。彼らは、投資家のポートフォリオの構築と管理を支援するために、市場分析、銘柄の推奨、その他の財務上の洞察を提供する場合があります。
3. 資産保管
証券会社は多くの場合、顧客の有価証券やその他の資産を保護する保管サービスを提供します。これには、投資家に代わって金融資産の物理的または電子的記録を安全に保持および管理することが含まれます。
4. 証拠金取引
一部の証券会社は証拠金口座を提供しており、顧客が資金を借りて口座残高を超えるポジションを取引できるようにしています。これによりレバレッジがかかりますが、損失のリスクも高まります。
5. 新規株式公開 (IPO)
証券会社は、新しい証券を引き受けたり、企業の上場を支援したりすることで IPO に参加します。これらは、新株を発行して一般投資家に配布するプロセスを促進します。
6. 退職金口座
証券会社は、個人退職口座 (IRA) や 401(k) 口座などの退職口座サービスを提供しており、個人が税制優遇を受けながら退職後の投資を行うことができます。
証券会社の種類
1. フルサービスの証券会社
これらの会社は、投資アドバイス、調査、幅広い投資商品など、包括的なサービスを提供しています。顧客は通常、提供される追加サービスに対してより高い料金を支払います。
2. ディスカウント証券会社
ディスカウントブローカーは、より低コストで取引を実行することに重点を置いています。提供するアドバイザリーサービスは少ないかもしれませんが、自主的な投資家にとって費用対効果の高い選択肢を提供します。
3. オンライン証券会社
インターネットの普及に伴い、オンライン証券会社が人気を集めています。これらにより、クライアントはオンライン プラットフォームを通じて取引および投資を管理できるようになり、利便性とアクセスしやすさが提供されます。
規制の枠組み
1. 金融当局による規制
証券会社は、営業する管轄区域の金融当局による規制の対象となります。規制当局は、公正かつ透明な金融市場を確保し、投資家を保護するためにルールを定めます。
2. コンプライアンスと監査
証券会社はコンプライアンス基準を遵守し、法規制の枠組み内で業務を行っていることを確認するために定期的な監査を受ける必要があります。これは、金融システムの完全性を維持するのに役立ちます。
投資銀行と証券会社の主な違い
- 主な機能：
- 投資銀行:
- 複雑な金融取引や顧問サービスに従事します。
- 企業の証券引受・発行に関わることが多い。
- 証券会社:
- 顧客に代わって有価証券の売買を容易にします。
- 投資アドバイスを提供し、取引を実行します。
- 投資銀行:
- 提供されるサービス
- 投資銀行:
- 合併・買収（M&A）に関するアドバイザリー。
- IPO（新規株式公開）による資金調達。
- 企業再生と財務コンサルティング。
- 証券会社:
- さまざまな金融商品の取引の実行。
- クライアントへの投資アドバイスと調査。
- 投資銀行:
- 顧客：
- 投資銀行:
- 主に大企業や機関顧客にサービスを提供しています。
- 資本や戦略的な財務上のアドバイスを求める企業と緊密に連携します。
- 証券会社:
- 個人投資家、機関投資家、企業など幅広い顧客にサービスを提供しています。
- 投資銀行:
- リスクエクスポージャー：
- 投資銀行:
- 大規模な金融取引への関与により、重大な財務リスクにさらされる可能性があります。
- 証券会社:
- 主に、顧客に代わって取引される有価証券に関連する市場リスクにさらされています。
- 投資銀行:
- 規制の監視：
- 投資銀行:
- 複雑な金融活動に関与しているため、広範な規制監視の対象となります。
- 証券会社:
- こちらも規制されていますが、その範囲は取引慣行と投資家保護により重点が置かれている可能性があります。
- 投資銀行:
- 収入源:
- 投資銀行:
- アドバイザリーサービス、引受業務、その他の金融取引の提供から手数料を獲得します。
- 証券会社:
- 取引の手数料やさまざまなサービスの手数料を通じて収益を生み出します。
- 投資銀行:
- 典型的なアクティビティ:
- 投資銀行:
- 合併と買収、企業再編、資本市場取引を促進します。
- 証券会社:
- 顧客の指示に基づいて、株式、債券、その他の金融商品の取引を執行します。
- 投資銀行:
- 例：
- 投資銀行:
- ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース。
- 証券会社:
- チャールズ・シュワブ、E*TRADE。
- 投資銀行:
- https://www.aaajournals.org/doi/pdf/10.2308/accr.2004.79.1.125
- https://ink.library.smu.edu.sg/cgi/viewcontent.cgi?article=2625&context=soa_research
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ピユシュ・ヤダフ