プライベート・エクイティには、レバレッジド・バイアウトによる業務改善と長期的な価値創造に焦点を当てた、非公開企業への投資や公開企業の非公開化が含まれます。一方、投資銀行業務は主に、公開市場内で事業を行う企業や機関顧客に対する資本調達、合併・買収、アドバイザリーサービスを促進します。
主要な取り組み
- プライベート・エクイティとは、プライベート・エクイティ会社または投資家が非公開企業に行う投資を指します。 対照的に、投資銀行は、企業が証券の引受や発行を通じて資本を調達するのを支援する金融サービスです。
- プライベートエクイティ会社は投資先企業の経営に関与し、投資銀行は顧客の金融取引を促進します。
- プライベート エクイティとインベストメント バンキングはどちらも金融において重要ですが、機能と目標は異なります。
プライベート・エクイティ vs インベストメント・バンキング
A プライベートエクイティ 株式会社は、投資運用会社とも呼ばれます。 非公開会社への投資はプライベートエクイティです。 これらの企業は、人々が新しいビジネスを始めるのを助けます。 投資銀行は、企業の資金調達を支援します。 投資銀行もコンサルティングサービスを提供しています。 投資銀行は、資産運用に関するアドバイスを提供します。
一部の人々の考えでは、プライベート エクイティは、資金を調達し、それを企業に投資してパフォーマンスを向上させ、その投資に対して高いリターンを得るプロセスと定義できます。
インベストメント バンキングは、経済のエンジン ルームです。 それは本質的に、企業、政府などのための資本の創出に焦点を当てていました。
比較表
機能 | 未公開株式 | 投資銀行業務 |
---|---|---|
演算 | 企業に直接投資し、企業を改善して売却して利益を得ることを目的としています。 | 合併、買収、IPOなどの金融取引について企業にアドバイス |
クライアント | 投資先企業(ポートフォリオ企業) | 財務上のアドバイスを求めている企業 |
投資タイプ | 主に 民間企業 (上場されていません) | 両方に焦点を当てます 公的および民間企業 |
投資目標 | 長期所有 (3~7 年) 価値を高め、投資家に利益をもたらす | 短期取引ベース – 手数料の取引を成功裏に完了することに重点を置く |
働き方 | その他 実践的な ポートフォリオ企業との関わり、戦略的指導と運営サポートの提供 | ペースの速い して 長い時間、取引の実行とクライアントとのコミュニケーションに重点を置いています |
補償 | 通常、 基本給+業績賞与 キャリー・インタレスト(成功した投資から得られる利益の分配)を中心に構成されています | 基本給+ボーナス 発生する取引手数料に基づいて |
出口の機会 | 他のPEファーム、ヘッジファンド、またはポートフォリオ企業の運営上の役割に異動可能 | プライベート・エクイティ、企業内での企業開発の役割、またはその他の金融分野への移行が可能 |
プライベートエクイティとは?
プライベート・エクイティの概要
プライベート・エクイティ(PE)とは、機関投資家、富裕層、場合によっては一般大衆から資金を集めて非公開企業の株式を取得する投資戦略を指します。これらの投資は公開取引所では取引されず、公開株式とは区別されます。プライベート・エクイティ会社は、積極的な経営と戦略的取り組みを通じて長期的に価値を高めることを目的として、成長の可能性のある企業の支配権または重要な少数株主権の取得を目指しています。
プライベート・エクイティの主な特徴
1. 長期投資の視野
プライベート エクイティ投資には、数年にわたる長期的な取り組みが必要です。株式を頻繁に売買できる公開市場投資とは異なり、プライベート・エクイティ・ファンドは流動性が低いため、投資家は投資期間中資本を固定する必要があります。この長期にわたる投資期間により、プライベート・エクイティ企業は時間をかけて戦略的変更や業務改善を実施することができ、ポートフォリオ企業の価値創造を推進できます。
2. 運用上の焦点
プライベート・エクイティの特徴の 1 つは、ポートフォリオ企業内の業務改善に重点が置かれていることです。プライベート・エクイティ企業は買収に際し、経営陣と緊密に連携して非効率性を特定し、業務を合理化し、成長戦略を実行します。この実践的なアプローチにより、プライベート・エクイティはパッシブ投資戦略とは一線を画し、企業がポートフォリオ企業の業績向上と収益性の向上を推進できるようになります。
3. レバレッジの利用
レバレッジ、つまり投資資金を調達するための借入資金の使用は、プライベート・エクイティ取引で一般的に使用されます。プライベート・エクイティ会社は、自己資本とともに負債を活用することで、投資収益を拡大できます。ただし、このアプローチでは、これらの投資に関連する財務リスクのレベルも高まります。レバレッジの適切な構築と管理は、プライベート・エクイティの専門家にとって、リスクを軽減し、リターンを最適化するための重要なスキルです。
4. 出口戦略
プライベート・エクイティ投資の成功は、収益性の高いエグジットで最高潮に達し、そこで企業は投資を実現し、投資家に利益をもたらします。一般的なエグジット戦略には、ポートフォリオ企業を別の企業に売却する(トレードセール)、新規株式公開(IPO)を実施して企業を上場証券取引所に上場させる、または別のプライベートエクイティ会社に売却してセカンダリーバイアウトを実行するなどが含まれます。出口戦略の選択は、市場の状況、企業の成長軌道、投資家の好みなどのさまざまな要因によって異なります。
インベストメント・バンキングとは?
投資銀行業務の概要
投資銀行業務は、企業、政府、その他の機関顧客にさまざまな金融サービスを提供する金融業界の専門分野です。これらのサービスは主に資本調達、合併・買収 (M&A)、組織再編、戦略的アドバイスを中心に展開されます。投資銀行は、資本を求める企業と資金展開を求める投資家との間の仲介者として機能し、取引の円滑化と戦略的ガイダンスの提供において重要な役割を果たしています。
投資銀行業務の主な機能
1. 資金調達
投資銀行業務の中核機能の 1 つは、株式公開や私募などのさまざまなチャネルを通じて企業の資金調達を支援することです。新規株式公開 (IPO) の場合、投資銀行は新株の発行を引き受け、企業が上場証券取引所に上場するための規制要件を乗り越えられるように支援します。さらに、投資銀行は、金融商品の組成や投資家へのマーケティングにおける専門知識を活用して、企業が社債発行やシンジケートローンを通じて資金調達を行うのを支援します。
2. 合併・買収(M&A)アドバイザリー
投資銀行は、合併、買収、売却、その他の戦略的取引について企業にアドバイスする上で極めて重要な役割を果たしています。 M&Aアドバイザリーサービスは、評価分析、デューデリジェンス、交渉支援、取引構築など幅広い業務を含みます。投資銀行家は企業顧客にとって信頼できるアドバイザーとして機能し、複雑な取引プロセスをガイドし、株主価値を最大化しながら戦略目標を達成できるよう支援します。
3. 事業再編と財務アドバイザリー
財政難や戦略的再評価の際には、企業は投資銀行に再構築や財務顧問サービスを依頼します。これには、債務再編、資産売却、破産手続き、または戦略的な再配置の取り組みが含まれる場合があります。投資銀行家は、企業が困難な状況を乗り越え、長期的な持続可能性と成長に向けて資本構造を最適化できるよう、戦略的なガイダンスと財務に関する専門知識を提供します。
4. 市場調査と戦略的洞察
投資銀行は、綿密な市場分析、業界調査、財務モデリングを行うアナリストと研究者のチームを雇用し、クライアントに貴重な洞察と戦略的アドバイスを提供します。これらの洞察は、クライアントが投資機会、資本配分、戦略的取り組みに関して情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。投資銀行はまた、調査レポートや市場解説を作成し、機関投資家に広く配布し、市場の透明性と情報に基づいた意思決定に貢献します。
プライベート・エクイティとインベストメント・バンキングの主な違い
- 取引の性質:
- 未公開株:
- 非公開企業への直接投資、または公開企業の非公開化が含まれます。
- 業務改善と戦略的管理を通じて長期的な価値創造に焦点を当てます。
- 投資銀行:
- 主に企業や機関顧客向けの資本調達、合併と買収、戦略的アドバイザリー サービスを促進します。
- 公開市場内で業務を行い、株式公開、債券発行、M&A取引を支援します。
- 未公開株:
- 所有権と運営への関与:
- 未公開株:
- 多くの場合、ポートフォリオ企業の支配権または重要な少数株式を取得します。
- 投資先企業の経営や戦略的指導に積極的に関与し、業務改善の推進と収益性の向上を目指します。
- 投資銀行:
- 企業と投資家との間の仲介者として機能し、直接の所有権を持たない取引を促進します。
- クライアントに代わってアドバイザリーサービスを提供し、取引を実行しますが、クライアント企業への直接の業務関与は行いません。
- 未公開株:
- 投資の視野と出口戦略:
- 未公開株:
- 数年にわたる長期投資が含まれます。
- 戦略的買い手へのポートフォリオ企業の売却、IPO、セカンダリーバイアウトの実施など、エグジットの成功を通じて利益を生み出すことを目指します。
- 投資銀行:
- 取引は本質的に短期的なものであり、取引を効率的に実行することに重点が置かれています。
- 当該企業に対して長期的な所有権を有しておらず、取引後の運営管理には関与しておりません。
- 未公開株: