満期利回りとコール利回り: 違いと比較

今日、人生は予測不可能になっています。 次の数秒、数分、または数時間で何が起こるかは誰にもわかりません。

したがって、誰もがそれらに取り組むための十分な準備をしたいと考えています。

自分と家族の将来を確保するために、人々はさまざまな方法でお金を投資する傾向があります。 投資 ミューチュアルファンドや株式市場などで

したがって、イールド・トゥ・コール(YTC)と 成熟への収率 (YTM) は関連用語です。

主要な取り組み

  1. 満期までの利回りは、債券が満期まで保有された場合に期待される総リターンです。 対照的に、コール利回りは、債券が満期前にコールされた場合に期待される総リターンです。
  2. 債券ができるだけ早い機会にコールされることを前提としているため、コール利回りは満期利回りよりも低くなります。
  3. 満期までの利回りは、債券の全体的なリターンの可能性を測るより良い尺度ですが、コールまでの利回りは、早期にコールされた場合の債券のリターンを推定したい投資家にとってより有用です。

満期利回り vs 利回り

満期利回りとは、その時点の債券の価格レートなどを考慮して、債券が満期または期日に達したときに投資家に全額が返還されることを期待するものです。 コール利回りとは、債券の現在の市場価格とクーポンとの関係で、債券の満期日までにお金が戻ってくるという投資家の期待を指します。

満期利回り vs 利回り

満期利回り (YTM) は、人が成熟後に受け取る債券です。 これらの満期債券の利回りは、何らかの理由で早期に中止された債券の利回りよりも高くなっています。

満期までの利回りは、インターネットでも金融計算機で計算できます。

利回り (YTC) は、満期になる前に解約できる債券のタイプです。 これらの債券は、当局、地方自治体、企業などの発行者に驚かされます。

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これらの債券は、利息を支払わず、満期日の前に解約する傾向があるため、人にとっては安価です。

比較表

比較のパラメータ成熟への収率電話する利回り
定義債券の満期後に個人が受け取る総収益。       それは、人が満期から早期に返済することを決定するタイプの請求可能な債券です。             
満期の長さ債券が満期まで継続される場合に有効です。債券が満期前に呼び出された場合にのみ有効です。 
要因 これは、クーポン レート、満期までの期間、および市場価格に基づいています。これは、クーポン レート、コール日までの時間、および市場価格の計算に基づいています。
コンセプト適用これは、債券が債券と呼ばれる場合にのみ、ノンコール可能債券に適用されます。結合が結合と呼ばれる場合のみ。
年率 12.36%になると予想されています。13.75%になると予想されています。

 

満期利回りとは何ですか?

満期利回りとは、債券の満期後に人が全額を受け取ることです。 このタイプの債券は、満期まで続くため、長期と見なされます。

「償還利回り」または「帳簿利回り」とも呼ばれます。 

満期までの利回り(YTM)は、 現在の利回り それは、個人が投資できる現在の市場価格での債券のキャッシュインフローと、どれだけのお金を稼ぐことができるかを測定するためです。

満期利回り債券には、投資資金を半年ごとに回収すると、その資金を再投資するという最も重要な仮定があります。

満期利回りの計算式は以下のとおりです。

満期利回り (YTM) = {クーポンの支払い + (額面 – 購入価格/満期までの年数)} / {額面 + 購入価格/2}

イールド・トゥ・コールとは?

利回り (YTC) は償還可能債券と呼ばれ、満期になる前に解約または解約できます。 債券は、当局、企業、地方自治体などによって発行されます。

これらの債券は、期限内に利息を支払わず、最終日の前に解約するため、一部の債券保有者にとっては安価であると考えられています。 

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これらの債券は、すぐに解約することができます。 これらの債券の金利が低下すると、当局は未払いの債務を支払い、より低い金利で融資を受けようとします。 

利回り (YTC) は概算で計算されます。 Yield to Call (YTC) の計算式は次のとおりです。 

P = (年間クーポン支払い / 2) x {(1 – (1 + コール利回り / 2) ^ – 2 × コール日までの残存年数) / (コール利回り / 2)} + (コール価格/ (1+コール利回り/2) ^ 2 × コール日までの残り年数)

上記の式は少し複雑に見えますが、見た目ほどではありません。 YTC を直接計算するのには役立ちませんが、簡単に計算して時間を節約するために、主に財務計算機を使用することをお勧めします。 

満期利回りとコール利回りの主な違い

  1. 満期利回り (YTM) は、満期期間の完了後に人が受け取る完全かつ最終的なリターンです。 対照的に、イールド トゥ コール (YTC) は、人が債券の満期前にコール オフすることによって受け取る、コール可能な債券として定義できます。
  2. 満期利回り (YTM) の存続期間は満期日までですが、利回り (YTC) の長さは満期日前に有効です。
  3. 満期利回り (YTC) 債券は満期後に償還できますが、イールド コール (YTC) 債券は満期前に償還できます。
  4. 満期利回り (YTM) の予想年率は 12.36% で、利回り (YTC) は 13.75% です。
  5. 両方の用語の適用概念は、YTM のノンコール債に適用されますが、債券が「債券」と呼ばれる場合は YTC に適用されます。

参考文献

  1. https://www.jstor.org/stable/2326906?casa_token=FW-yZ93na1kAAAAA%3AhL5gRCtUbYne7UVUxFl6DlRnc0W_k4MwuVgsGDdqSl6shST_N9iupGjVMMx5tab31CS8fjc5UTfFpctj1Im59XEZfL0qMf2vqA2w6dyUpy7D9V_Y95HPlA#metadata_info_tab_contents
  2. https://www.jstor.org/stable/2352053?casa_token=FD3aMbzb8UAAAAAA%3Afe4R3ni9UvBGsUrkd4H5VLDhCKFByXdTrn1ozsJMXyz9D4Qrg3eplAG6HI1Fx5Pt8csPXjqJYyv-0Qtrw8dhB1eJpoQdqIAY17R1sxYdOEsdTg4wD_SDhw#metadata_info_tab_contents

最終更新日 : 11 年 2023 月 XNUMX 日

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「満期利回りとコール利回り: 違いと比較」についての 10 の考え

  1. この記事は、複雑な財務概念を簡素化するのに非常に役立ちました。投資初心者にとっては非常に有益な情報源です。

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  2. 比較表はあまり役に立ちませんでした。深みに欠けており、イールド・トゥ・マチュリティとイールド・トゥ・コールのニュアンスを完全には捉えていません。

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  3. ここで提供される満期利回りとコール利回りの明確な定義と説明に感謝します。これらの概念をより深く理解するのに非常に役立ちます。

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  4. 満期利回りの計算式は非常に便利だと思いました。この概念を理解するための明確な方法を提供します。

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  5. この記事は、債券投資についてより深く理解したい投資家にとって貴重なリソースです。提供される説明は明確かつ簡潔です。

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  6. この記事は非常に有益であり、満期利回りとコール利回りの違いを理解するのに役立ちます。詳しい説明ありがとうございます!

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  7. 私は、満期利回りとコール利回りは、言われているほど異なるものではないと信じているため、ここで提示された情報には同意しません。

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  8. 満期利回りとコール利回りについて提供される説明は包括的で詳細です。この記事は債券への投資を検討している人にとって素晴らしいガイドです。

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