ヘッジファンドとは何ですか? | 歴史、仕事、長所と短所

市場には、アイデアを持ち、それを収益化したいと考えている人にとってチャンスが溢れています。 必要なのは資金だけです。 幸いなことに、市場には資金を提供する投資源が豊富にあります。 そうした投資資金源の XNUMX つがヘッジファンドです。

ヘッジファンドは、機関投資家や個人投資家から資金を集めて膨大な範囲の資産に投資し、投資家のリスクを軽減しながら高い収益を生み出すオルタナティブ投資です。

主なポイント

1. ヘッジファンドは、裕福な投資家から資金をプールし、複雑な戦略を使用して高いリターンを生み出す民間投資ファンドです。
2. ヘッジファンドは他の投資ファンドに比べて規制が緩いため、よりリスクの高い投資を追求し、より高い利益を得る可能性があります。
3. ヘッジファンドは投資家に大きな利益をもたらす可能性がありますが、手数料が高く、リスクが高く、従来の投資に比べて透明性に欠ける可能性があります。

ヘッジファンドの組成

ヘッジファンドは金融パートナーシップとして、認定投資家で構成されています。これらの個人または事業体は、過去200,000年間で1万ドル以上の収入があるか、またはXNUMX万ドル以上の純資産を有し、主たる居住地を離れている者です。

彼らは相当な最低投資額をプールしてリミテッド・パートナーシップを締結します。

ヘッジファンドはそのような著名な投資家のみがアクセスできるため、この投資手段に適用される証券取引委員会 (SEC) の規制はほとんどありません。

ヘッジファンドへの投資はロックアップ期間があり、投資家が年XNUMX回または四半期ごとに引き出しを開始する前に少なくともXNUMX年間ファンドに資金を保管する必要があるため、流動性が低くなる傾向があります。

代替投資の資金源として、ヘッジファンドはオフショア投資法人または民間投資組合として活動する場合があります。

ヘッジファンドはどのように機能しますか?

ヘッジファンドは、特にミューチュアルファンドと比較する際に、アグレッシブでリスクが高いと表現されます。これは、ヘッジファンドのリターンが市場の状況ではなく、ファンドマネージャーのスキルに左右されるためです。

ファンドマネージャーは、市場状況を分析し、市場の変化を予測し、適切な投資戦略を適用する責任があります。

ファンドマネージャーは、より少ないリスクでより高い利益を生み出すために、従来型および非伝統的な投資戦略を採用する傾向があります。

によって適用された最も重要な投資戦略のいくつか ヘッジファンド マネージャーは次のとおりです。

1. 裁定取引の利用: ヘッジファンドは多様な市場に投資する傾向があり、これらの市場が無能または矛盾した価格を示した場合、そのような価格差を利用します。
2. 空売り: 価格の下落を予測して、管理者は特定の資産を売却して、より低い価格で買い戻す場合があります。
3. 割引率の高い有価証券への投資 これには、有望だが現在ストレスにさらされている企業の低価格証券への投資が含まれます。
4. 今後のビジネスイベントへの投資: 買収、スピンオフ、合併などの見通しによって、 ヘッジファンド マネージャーの資金調達の決定。
5. ファンドのボラティリティの管理: 企業の経営体制を再編したり、売却を推し進めたりすることによって行われます。

ヘッジファンドマネージャーは、状況に応じた投資手法を使用することに加えて、非伝統的な資産を含むさまざまなクラスの資産に投資します。 たとえば、不動産、土地、デリバティブ、通貨、その他の代替資産などです。

言い換えれば、ヘッジファンドはほぼあらゆるものに投資します。これが、債券や株式に主に投資する投資信託とヘッジファンドを区別するもう XNUMX つの特徴となります。

さらに、ヘッジファンドは、市場動向がリターンに影響を与えないよう、資産を分散し、レバレッジ（借入資金）を活用するために国際市場と国内市場に投資します。

ヘッジファンドのメリット

過去 XNUMX 年間、ヘッジファンドは驚異的な成長を遂げてきましたが、これには理由がないわけではありません。 以下は、ヘッジファンドの重要な利点の一部です。

1. 多様化： ヘッジファンドは幅広い資産クラスに投資する傾向があり、これは投資ポートフォリオの多様化に役立ちます。
2. 市況に左右されない: ヘッジファンドはショートポジションとロングポジションを取ることができます。 ショートポジションは市況が下降しているときにリターンを得るのに役立ちますが、ロングポジションは市況が上昇しているときにリターンを得ることができます。
3. プラスのリターンに注目: 正のリターンを得ることがヘッジファンドの主な目標であり、そのためにファンドマネージャーは可能な投資戦略をほぼすべて適用することができます。
4. 最高評価の投資マネージャー: ヘッジファンドは、最も有能な投資マネージャーにアクセスできるという利点を投資家に提供する傾向があります。 

ヘッジファンドのデメリット

その利点とますます人気が高まっているにもかかわらず、ヘッジファンドには他のすべてのファンドと同様にリスクがないわけではありません。 ここではヘッジファンドの重大なデメリットをいくつか紹介します。

1. ファンドマネージャーの能力に依存: ヘッジファンドのリターンは市場の状況に左右されないかもしれませんが、ファンドマネージャーの投資の選択に左右されます。 XNUMX つの間違った決定で、ほとんどすべてが無駄になります。
2. 堅実な投資戦略に関連するリスク: ヘッジファンドは精力的な投資戦略を行っており、巨額の損失を被るリスクにさらされています。
3. 非流動性: 投資家はヘッジファンドへの投資を比較的長期間固定しなければなりません。
4. レバレッジの使用: ヘッジファンドは、借入資本やレバレッジを利用して、より高い収益を生み出します。この慣行は、小さな損失が巨額の損失に変わる重大な原因となります。

参考情報

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v60.n5.2657
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1002/fut.2102
3. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2008.01373.x