優先割当とは何ですか? |定義、長所と短所

市場でのシェアを拡大するために今日企業が一般的に使用している方法は、優先割当です。株式が特定の人々や企業(適切な手順で選択された)に事前に決定された価格で利用可能になる場合、それは優先割当として知られています。

これは、現金と資本を調達するための簡単で迅速な方法です。投資家は当然会社の利害関係者になります。彼らは、株式市場からより大きな株を購入する代わりに、合理的で手頃な価格でそうすることができます。これは通常、彼らに提供されるインセンティブです。

優先割当と私募の違い

優先的な割り当ては、私募と本質的に非常に似ており、2つはしばしば混同される可能性があります。どちらも、会社が選択した特定の投資家とプライベートでの株式の提供を伴います。ただし、2つの用語の間には非常に細かい違いがあります。違いは次のように列挙されます。

  1. 私募の場合、株式は会社から選ばれた投資家グループに提供されるだけです。優先割当の場合、この目的のために新たに株式が発行されます。
  2. 優先割当は私募に必要な認可および評価報告書を必要としないため、2つを管理する文書および法律は大きく異なります。

のさまざまな側面 優先割り当て

  1. これは、決議が行われ、会社の既存の株主の過半数によって動議が可決された後に行うことができます。
  2. どの人または会社が適格であるか、何株を発行すべきか、そしてどのような価格であるかを決定する最低価格設定ガイドラインおよび他の法律があります。
  3. 一度に選択できる割り当てられた投資家の数にも上限があり、通常は50以下です。
  4. 記載されている有価証券は、完全または部分的に転換社債を含む株式および株式、あるいは将来株式に転換される可能性のある株式です。

優先割り当ての利点

  1. ほとんどの経済で再発する問題は投資不足の問題であり、同じことを解決するための顕著な方法の1つは、優先的な割り当てによるものです。
  2. 株式は、株式市場での価格に不満を持っている人が購入することができ、通常、普通株の価値が上がると必然的に利益を得ることができます。
  3. これは、銀行から借り入れたり資産を危険にさらしたりすることなく、企業が必要な資本を調達するための簡単で一般的にリスクのない方法です。

優先割り当てのデメリット

  1. 優先株主は、既存の株主と同じ権利(議決権など)を享受していないため、同等の権利を享受することはできません。
  2. 最低価格制限が設定され、他のガイドラインが設定される前は、企業は、他の方法では経済的に有利な株式を法外に高い価格で価格設定することが知られていました。
  3. プロモーターは、本物の関心のある投資家を奪いながら、自分たちに優先的に割り当て、その利益を享受することがよく知られています。
  4. 優先株主は実際に会社の資産を主張しており、それは会社の側では望ましくありません。

参考文献

  1. http://pages.stern.nyu.edu/~msubrahm/papers/Pref%20Allot.pdf
  2. https://journals.sagepub.com/doi/abs/10.1177/0256090915590332
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