Parāds pret pašu kapitālu: atšķirība un salīdzinājums

Parāds ir aizņemtie līdzekļi, kas jāatmaksā ar procentiem, piedāvājot fiksētas saistības, bet riskējot ar finansiālu sasprindzinājumu. Pašu kapitāls nozīmē īpašumtiesības uzņēmumā, kas neietver fiksētu atmaksu, bet samazina īpašumtiesības, jo tiek emitēts vairāk akciju, sadalot peļņu un kontroli ar akcionāriem.

Atslēgas

  1. Parāds attiecas uz aizņemtiem līdzekļiem, kas jāatmaksā ar procentiem, savukārt pašu kapitāls ir īpašumtiesības uz uzņēmumu vai aktīvu akciju veidā.
  2. Parādu finansēšana ietver aizņemšanos un naudas atmaksu laika gaitā, savukārt pašu kapitāla finansēšana ietver kapitāla palielināšanu, pārdodot uzņēmuma īpašumtiesības.
  3. Parādu turētājiem ir prioritāte pār akcionāriem likvidācijas vai bankrota gadījumā, un procentu maksājumi par parādu ir atskaitāmi no nodokļiem, savukārt akcionāriem izmaksātās dividendes nav.

Parāds pret pašu kapitālu

Atšķirība starp parādu un pašu kapitālu ir tāda, ka pašu kapitāls ir vērtīgs tiem, kas nonāk biržā un nodod organizācijas akcijas citiem. Tomēr parāds ir naudas summa, ko kreditors vai trešie avoti ir aizdevusi uzņēmumam, un tā tiks atmaksāta kopā ar procentiem gadu gaitā.

Parāds pret pašu kapitālu

Lai veiktu IPO, organizācijai ir jāsedz dažādi izdevumi. Ļoti atšķirīga situācija ir parādu gadījumā.

Divu galveno faktoru dēļ uzņēmumi izvēlas parādu. Pirmkārt, uzņēmums paņems daļu no parāda un veidos sviras, ja tas iet cauri pašu kapitāla ceļam.

Otrkārt, uzņēmumi nevēlas izturēt sarežģīto IPO posmu un tā vietā vēlas līdzekļus, kā atņemt parādus no bankām vai finanšu iestādēm. Šajā rakstā tiks apspriesta atšķirība starp diviem terminiem.


 

Salīdzināšanas tabula

iezīmeParādsTaisnīgums
Fondu avotsNaudas aizņemšanās no kreditoriem (bankām, investoriem)Uzņēmuma īpašumtiesību daļas pārdošana (akcijas)
Atmaksas pienākumsPamatsumma + procenti jāatmaksā iepriekš noteiktā laikāNav garantētas atmaksas; akcionāri saņem peļņu tikai tad, ja tiek deklarētas kā dividendes
Kapitāla izmaksasParasti zemāks par pašu kapitālu procentu maksājumu nodokļa atskaitīšanas dēļParasti lielāks par parādu, jo ir iespējama lielāka atdeve
ĪpašumtiesībasParādu turētājiem nav īpašumtiesību uzņēmumāKapitāla akcionāriem ir īpašumtiesības un balsstiesības
Peļņas dalīšanaParādu turētāji saņem fiksētus procentu maksājumus neatkarīgi no uzņēmuma peļņasKapitāla akcionāri saņem dividendes tikai tad, ja uzņēmums gūst peļņu un valde nolemj tās sadalīt
KontroleParādu turētājiem nav balsstiesību un viņi nevar ietekmēt uzņēmuma lēmumusKapitāla akcionāriem ir balsstiesības un tie var ietekmēt uzņēmuma lēmumus ar balsošanas palīdzību
RisksZemāks risks parādu turētājiem, jo ​​viņiem ir līgumiskas prasības pret uzņēmuma aktīviem bankrota gadījumā.Augstāks risks akciju akcionāriem, jo ​​tie ir pēdējie, lai saņemtu maksājumu bankrota gadījumā.
Ietekme uz finanšu rādītājiemPalielina parāda attiecību pret pašu kapitālu, kas var ietekmēt kredītspējuVar tieši neietekmēt finanšu rādītājus, bet var ietekmēt rentabilitāti un izaugsmes rādītājus
PiemērotībaPiemērots dibinātiem uzņēmumiem ar labiem panākumiem un stabilu naudas plūsmuPiemērots jaunizveidotiem uzņēmumiem un uzņēmumiem ar augstu izaugsmes potenciālu

 

Kas ir parāds?

Parāds ir finanšu instruments, kas ietver līdzekļu aizņemšanos ar solījumu atmaksāt ar procentiem noteiktā laika periodā. Tā ir būtiska uzņēmuma kapitāla struktūras sastāvdaļa, un tā var izpausties dažādos veidos, tostarp aizdevumos, obligācijās un citos parāda vērtspapīros.

Parādu raksturojums:

  1. Fiksētais pienākums: Parādam ir iepriekš noteikts atmaksas grafiks, norādot pamatsummu un procentu maksājumus par aizdevuma vai obligācijas termiņu. Šis fiksētais pienākums sniedz skaidrību gan aizņēmējam, gan aizdevējam.
  2. Procentu maksājumi: Aizņēmējiem ir jāmaksā procenti par aizņemto summu, kas ir līdzekļu izmantošanas izmaksas. Procentu likme var būt fiksēta vai mainīga atkarībā no parāda līguma nosacījumiem.
  3. Kreditoru prasības: Likvidācijas gadījumā kreditoriem, kuriem ir parāds, ir prioritāte pār akcionāriem, pieprasot aktīvus. Šī prioritāte ir noteikta ar juridiskiem līgumiem, un tā ir galvenais faktors, novērtējot ar parādu saistīto risku un atdevi.
  4. Sviras: Parāds ļauj uzņēmumiem piesaistīt savu kapitālu, palielinot pašu kapitāla atdevi. Tomēr pārmērīga aizņemto līdzekļu izmantošana palielina arī finanšu risku, jo procentu maksājumi kļūst par fiksētām izmaksām neatkarīgi no uzņēmuma darbības rezultātiem.
  5. Dažādas formas: Parāda instrumenti var būt dažādi, piemēram, banku aizdevumi, uzņēmumu obligācijas, konvertējamas obligācijas un citi parāda vērtspapīri. Katrai veidlapai ir atšķirīgi noteikumi, nosacījumi un ietekme uz aizņēmēju un aizdevēju.

Parāda plusi un mīnusi:

Pros:

  • Nodokļu atskaitīšanas iespēja: Parāda procentu maksājumi ir atskaitāmi no nodokļiem, nodrošinot uzņēmumiem potenciālas nodokļu priekšrocības.
  • Finanšu svira: Parāds ļauj uzņēmumiem palielināt atdevi no pašu kapitāla, potenciāli palielinot rentabilitāti.

Mīnusi:

  • Finanšu risks: Pārmērīgi parādi palielina finanšu risku, īpaši, ja uzņēmumam ir grūtības pildīt savas parādsaistības ekonomikas lejupslīdes laikā.
  • Fiksētie maksājumi: Parādu maksājumu fiksētais raksturs var sasprindzināt naudas plūsmu, jo īpaši, ja uzņēmums saskaras ar negaidītām problēmām.
Parāds
 

Kas ir pašu kapitāls?

Pašu kapitāls atspoguļo īpašumtiesības uzņēmumā un atspoguļo atlikušo līdzdalību aktīvos pēc saistību atskaitīšanas. Tā ir būtiska uzņēmuma kapitāla struktūras sastāvdaļa un nodrošina akcionāriem noteiktas tiesības un prasības uz uzņēmuma ienākumiem un aktīviem.

Kapitāla raksturojums

  1. Īpašumtiesību daļa: Akciju turētāji vai akcionāri ir uzņēmuma īpašnieki. Viņiem ir prasības pret uzņēmuma aktīviem un ienākumiem, kas ir proporcionāli viņu īpašumtiesībām, ko atspoguļo viņiem piederošo akciju skaits.
  2. Bez fiksētas atmaksas: Atšķirībā no parāda, pašu kapitāls neietver fiksētas atmaksas saistības. Akciju investori piedalās uzņēmuma panākumos ar kapitāla vērtības pieaugumu un dividendēm, bet uzņemas savu ieguldījumu vērtības svārstību risku.
  3. Atlikušais prasījums: Likvidācijas gadījumā akcionāriem pēc visu parādu un saistību dzēšanas ir atlikušas prasības uz uzņēmuma aktīviem. Šī atlikušā prasība atspoguļo īpašumtiesību risku un iespējamo atlīdzību.
  4. Balsošanas tiesības: Kopējiem akcionāriem ir tiesības balsot par galvenajiem uzņēmuma lēmumiem, piemēram, par direktoru padomes ievēlēšanu un svarīgākajām korporatīvajām darbībām. Balsstiesības ir proporcionālas turējumā esošo akciju skaitam.
  5. Dividendes: Uzņēmumi var sadalīt daļu no savas peļņas akcionāriem dividenžu veidā. Lai gan dividendes netiek garantētas, tās sniedz tiešu finansiālu labumu akciju turētājiem un ir galvenais faktors uz ienākumiem orientētiem ieguldītājiem.

Akciju veidi

  • Parastie krājumi: Apzīmē pamata īpašumtiesības uzņēmumā, nodrošinot balsstiesības un iespējamās dividendes. Vislielākais riska un atlīdzības potenciāls ir parastajiem akcionāriem.
  • Vēlamais krājums: Piešķir prioritāti dividenžu un likvidācijas ieņēmumu saņemšanā pār parastajiem akcionāriem. Tomēr priekšrocību akcionāriem nav balsstiesību.

Kapitāla plusi un mīnusi

Pros:

  • Bez fiksētas atmaksas: Pašu kapitāls neietver fiksētas atmaksas saistības, samazinot finansiālo spriedzi sarežģītos periodos.
  • Pastāvīgais kapitāls: Pašu kapitāls ir pastāvīgs kapitāls, kas nodrošina uzņēmuma kapitāla struktūras stabilitāti.

Mīnusi:

  • Atšķaidīšana: Papildu pašu kapitāla emisija var mazināt esošo akcionāru īpašumtiesības un, iespējams, ietekmēt kontroli un peļņu uz akciju.
Taisnīgums

Galvenās atšķirības starp parādu un pašu kapitālu

  • Pienākumi un atmaksa:
    • Parāds: Ietver fiksētu atmaksas pienākumu, tostarp pamatsummu un procentus, noteiktā laika posmā.
    • Pašu kapitāls: nav saistīts ar fiksētu atmaksas pienākumu; tā vietā akciju investori piedalās uzņēmuma panākumos bez iepriekš noteikta atmaksas grafika.
  • Īpašumtiesības un kontrole:
    • Parāds: Nepiešķir īpašumtiesības; kreditoriem ir juridiska prasība atmaksāt, bet viņi nepiedalās uzņēmuma īpašumā vai lēmumu pieņemšanā.
    • Pašu kapitāls: Apzīmē īpašumtiesības uzņēmumā, dodot akcionāriem tiesības uz balsstiesībām un peļņas daļu. Tomēr pārmērīga akciju emisija var mazināt esošo akcionāru īpašumtiesības.
  • Risks un atdeve:
    • Parāds: Ietver fiksētus procentu maksājumus, sniedzot skaidrību, bet palielinot finanšu risku. Kreditoriem ir prioritāri prasījumi likvidācijas gadījumā.
    • Pašu kapitāls: Uzņemas akciju vērtības svārstību risku, bet piedāvā lielāku atdevi, izmantojot kapitāla vērtības pieaugumu un dividendes. Akcionāriem pēc parādu dzēšanas ir atlikušas prasības pret aktīviem.
  • Nodokļu režīms:
    • Parāds: Parāda procentu maksājumi ir atskaitāmi no nodokļiem, nodrošinot uzņēmumiem potenciālas nodokļu priekšrocības.
    • Pašu kapitāls: Dividendes nav atskaitāmas no nodokļiem, un ar pašu kapitāla finansējumu nav saistītas nodokļu priekšrocības.
  • Elastīgums un sviras efekts:
    • Parāds: Ļauj uzņēmumiem piesaistīt savu kapitālu, potenciāli palielinot pašu kapitāla atdevi. Tomēr pārmērīgs aizņemto līdzekļu apjoms palielina finanšu risku.
    • Pašu kapitāls: Nodrošina finansiālu elastību, jo nav fiksētu atmaksas saistību. Tomēr tas var mazināt īpašumtiesības un kontroli, ja tiek emitēts papildu kapitāls.
  • Prasība par peļņu:
    • Parāds: Kreditori saņem fiksētus procentu maksājumus neatkarīgi no uzņēmuma rentabilitātes. Viņi nepiedalās uzņēmuma panākumos, pārsniedzot saskaņotās intereses.
    • Pašu kapitāls: Akcionāri piedalās uzņēmuma rentabilitātē caur dividendēm un kapitāla vērtības pieaugumu. Viņu peļņa ir saistīta ar uzņēmuma darbību.
  • Saistību ilgums:
    • Parāds: Tam ir ierobežots termiņš ar noteiktu pamatsummas un procentu atmaksas termiņu.
    • Pašu kapitāls: Pārstāv pastāvīgāku kapitāla veidu bez noteikta termiņa.
Atšķirība starp parādu un pašu kapitālu
Atsauces
  1. https://academic.oup.com/qje/article-abstract/109/4/1027/1866393
  2. https://www.nber.org/chapters/c4790.pdf

Pēdējo reizi atjaunināts: 26. gada 2024. februārī

1. punkts
Viens pieprasījums?

Esmu pielicis tik daudz pūļu, rakstot šo emuāra ierakstu, lai sniegtu jums vērtību. Tas man ļoti noderēs, ja apsverat iespēju to kopīgot sociālajos medijos vai ar draugiem/ģimeni. DALĪŠANĀS IR ♥️

23 domas par tēmu “Parāds pret pašu kapitālu: atšķirība un salīdzinājums”

  1. Šajā rakstā ir sniegts skaidrs un kodolīgs skaidrojums par atšķirībām starp parāda un pašu kapitāla finansējumu. Tas ir labi uzrakstīts un informatīvs.

    atbildēt
  2. Rakstā sniegtais objektīvais parāda un pašu kapitāla finansējuma salīdzinājums sniedz vērtīgu ieskatu privātpersonām un uzņēmumiem, kuri vēlas izdarīt apzinātu finanšu izvēli.

    atbildēt
  3. Šeit sniegtā informācija ir ļoti svarīga tiem, kas vēlas izprast parāda un pašu kapitāla finansēšanas ietekmi uz saviem uzņēmumiem vai ieguldījumiem.

    atbildēt

Leave a Comment

Vai vēlaties saglabāt šo rakstu vēlākam laikam? Noklikšķiniet uz sirds apakšējā labajā stūrī, lai saglabātu savu rakstu lodziņā!