Diferença entre capital privado e fundo de hedge (com tabela)

Enquanto muitos indivíduos preferem investir em fundos mútuos, ações e títulos, os investidores, por outro lado, fortalecem seu portfólio e se aventuram em private equity e hedge funds. Ambos os fundos são classificados como formas de investimento que atraem sociedades ou sociedades de responsabilidade limitada.

No entanto, apesar de terem perfis de investidor semelhantes, private equity e hedge fund continuam a ser significativamente diferentes.

Private Equity vs Hedge Fund

o diferença entre Private Equity e Hedge Fund é que o capital privado tem um risco menor do que um fundo de hedge. Private equity significa adquirir uma pequena empresa e vender por taxas elevadas, os fundos de hedge tentam dar mais lucro em um tempo limitado. O patrimônio privado é para ganho de longo prazo e o fundo de hedge é para ganho de curto prazo.

Tabela de comparação entre capital privado e fundo de hedge

Parâmetro de ComparaçãoPrivate EquityFundos de hedge
Investimento de capitalO investimento é feito diretamente no empreendimento.O investimento é feito em ativos altamente líquidos da empresa.
Tempo de InvestimentoO tempo médio de investimento é de sete a dez anos.O investimento é feito entre alguns dias a alguns anos.
Diferença EstruturalFundo de investimento fechadoFundo de investimento aberto.
EstratégiaO investimento envolve os ativos altamente líquidos da empresaO investimento é feito através da compra de toda a empresa ou ativos selecionados.
Risco EnvolvidoNível de baixo risco envolvidoNível de alto risco envolvido

O que é Private Equity?

O patrimônio privado refere-se ao capital investido por indivíduos para obter participação acionária em uma empresa.

O private equity atua como venture capital onde investidores credenciados investem no negócio com o objetivo de administrar, crescer, bem como posteriormente vender os ativos.

Além disso, o capital privado também é usado para converter a empresa pública em um domínio privado, fazendo com que a empresa receba menos escrutínio dos investidores públicos.

Notavelmente, um investimento leva de três a cinco anos para ser totalmente realizado.

O que é fundo de hedge?

Semelhante à parceria de aquisição, o fundo de hedge refere-se a um investimento feito pela união de fundos onde várias estratégias são empregadas para garantir que os investidores obtenham altos lucros.

Nos fundos de hedge, os investimentos são feitos inicialmente em ativos de alta liquidez.

O objetivo ao fazer isso é gerar rapidamente retornos sobre um investimento e, posteriormente, mover o dinheiro para outro investimento promissor.

Principais diferenças entre capital privado e fundo de hedge

O capital privado e o fundo de hedge diferem entre si na forma como cada um opera. As diferenças incluem os termos, o investimento de capital, o risco envolvido, a estratégia aplicada e o horizonte de tempo. A seguir, uma discussão sobre as diferenças entre private equity e hedge fund.

Investimento de capital

O capital privado e o fundo de hedge diferem pelo fato de o capital ser investido por investidores credenciados. Ao investir em private equity, os investidores comprometem o capital que desejam investir; portanto, o dinheiro é investido apenas quando necessário. Notadamente, o investimento é feito diretamente nas empresas.

Por outro lado, os investidores em um fundo de hedge apenas investem seu dinheiro de uma vez. No entanto, o dinheiro investido pode ser liquidado mediante solicitação. Notavelmente, o investimento em um fundo de hedge é feito em ativos de alta liquidez.

Tempo de Investimento

Private equity e hedge funds têm um tempo de investimento significativamente diferente. O capital privado concentra-se no potencial de lucro de longo prazo de um investimento em uma empresa.

No entanto, os investidores de private equity não estão interessados na aquisição ou administração da empresa, ou em investir em empresas que exigem uma recuperação. O tempo médio de investimento em private equity varia entre cinco e sete anos.

Por outro lado, os fundos de hedge concentram-se no potencial de lucro de curto prazo de um investimento em ativos altamente líquidos de uma empresa.

A preferência dos gestores de fundos de hedge em investir em ativos de alta liquidez é ajudar os investidores a passar facilmente de um investimento para um mais promissor rapidamente. Com o tema de obter ganhos o mais rápido possível, os fundos de hedge podem durar de alguns dias a anos.

Diferença Estrutural

A estrutura jurídica dos fundos de private equity e hedge é diferente. Notavelmente, o private equity se enquadra em um fundo de investimento fechado. Sua estrutura segue o fato de que seu mercado atual não pode ser facilmente determinado ou transferido por um determinado período.

Os fundos de hedge, por outro lado, são um fundo de investimento aberto. A estrutura dos fundos de hedge segue o fato de não haver restrições à transferibilidade dos fundos.

Além disso, os ativos envolvidos em um fundo de hedge são de mercado a mercado.

Estratégia

O capital privado é investido pela compra de uma empresa inteira ou pela aquisição de ativos selecionados que pertencem à empresa. Na maioria dos casos, as empresas, nas quais o capital privado é investido, apresentam desempenho insatisfatório.

Portanto, os investidores de private equity compram os negócios ou ativos para melhorar o desempenho da empresa usando sua experiência profissional. Ao contrário de private equity, os fundos de hedge são administrados e operados por traders de mercado profissionais de investimento.

Os traders entram e saem de instrumentos financeiros em busca dos melhores retornos possíveis dos investimentos na empresa em questão. Os fundos dos investidores são reunidos para investir em uma variedade de títulos, com a ajuda de diferentes técnicas de investimento para gerar retornos de acordo com o nível de risco especificado. Notavelmente, os investidores buscam os maiores riscos na busca pelos maiores retornos possíveis.

Risco Envolvido

Tanto o patrimônio privado quanto os fundos de hedge compensam os investimentos de alto risco ou um investimento mais seguro. No entanto, os níveis de risco em um fundo de hedge são significativamente mais elevados em comparação com o patrimônio privado.

Os altos riscos em fundos de hedge são atribuídos ao foco em obter os maiores retornos no menor período de tempo de um investimento.

Perguntas frequentes (FAQ) sobre private equity e fundos de hedge

A Berkshire Hathaway é um fundo de hedge?

A Berkshire Hathaway é tecnicamente uma holding e não um fundo de hedge. Os fundos de hedge tradicionais começaram como sociedades limitadas e a Berkshire não é uma delas. Embora opere de maneira semelhante como um fundo de hedge em termos de ações e investimentos em títulos, não cobra taxas baseadas no desempenho sobre retornos positivos que são gerados anualmente.

Em vez disso, é negociado com o símbolo BRK na NYSE e os funcionários da empresa ganham dinheiro com bônus de ações e seus salários.

Qual é o maior fundo de hedge do mundo?

As firmas de gestão de investimentos Bridgewater, sediadas em Connecticut, são as maiores do mundo em termos de ativos. A empresa utiliza um estilo global especializado em câmbio, produto interno bruto e inflação nos Estados Unidos.

Inicialmente, começou como consultor de investimentos e abriu o caminho para investimentos de paridade que eram arriscados em 1996. Bridgewater parece provar o fato de que grandes fundos podem ser altamente lucrativos.

Uma empresa de private equity é um fundo de hedge?

Tanto os fundos de private equity quanto os de hedge compartilham algumas semelhanças. Ambos levantam e adquirem capital de investidores externos, chamados de Limited Partners, e investem em ativos ou empresas.

Seu objetivo é obter retornos mais altos do que cobrar uma porcentagem desses retornos como suas taxas de desempenho. Eles também podem cobrar uma taxa de administração.

O capital privado é um investimento alternativo?

O capital privado refere-se ao investimento de capital projetado para trazer mudanças positivas para uma empresa, como o crescimento de um negócio, trazendo mudanças operacionais, financiando uma aquisição e tornando uma empresa pública privada.

Um investimento de capital privado pode ser classificado como um investimento alternativo. Uma empresa que não é negociada em bolsa de valores, de propriedade pública ou cotada, pode ser detida em partes por pessoas físicas. As estratégias de investimento em private equity incluem o investimento de capital de crescimento, a execução de aquisições alavancadas e a contribuição de capital de risco.

Qual é a maior empresa de capital privado?

A Blackstone é a maior empresa de capital privado. Tem sua sede em Nova York e outros escritórios em grandes centros financeiros em todo o mundo. A Blackstone oferece uma infinidade de serviços de oferta e produtos de investimento, incluindo imóveis, crédito, fundos de hedge e capital privado.

A empresa emprega 2.400 funcionários e alega $545.5 sob sua administração. Possui 95 empresas em portfólio que geram mais de $82 bilhões anualmente em receitas. As empresas incluem os Centros de Reparo de Colisão Service King, Versace, Vivint e Scout 24. Entre janeiro de 2014 e abril de 2019, a Blackstone arrecadou $82,9 bilhões, ganhando o título.

Conclusão

A partir da comparação acima entre private equity e hedge funds, é evidente que os dois diferem na forma como operam, apesar de terem perfis de investimento semelhantes.

Enquanto os fundos de private equity são investimentos fechados de longo prazo, os fundos de hedge são investimentos abertos de curto prazo.

No entanto, ambos os investimentos têm um certo nível de risco associado a cada um, com os fundos de hedge exibindo um nível de alto risco do que os fundos de private equity.

Referências

  1. https://hbr.org/2007/09/the-strategic-secret-of-private-equity
  2. https://www.econstor.eu/bitstream/10419/48434/1/587947438.pdf?origin%3Dpublication_detail
  3. https://repository.uchastings.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=3711&context=hastings_law_journal
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