Diferença entre demerger e spin-off (com tabela)

Demerger refere-se à transferência de uma empresa cujos acontecimentos são transferidos para outra empresa. Enquanto a cisão se refere à distribuição das ações aos acionistas, esta se refere à separação total da empresa.

Na empresa spinoff a empresa é separada como uma empresa independente diferente. Aqui, tanto a empresa-mãe quanto a empresa recém-separada atuam como duas entidades diferentes.

Principalmente, vemos que as fusões e aquisições são usadas para criar novo valor para a empresa. No entanto, as cisões têm sido eficazes tardiamente para criar valor adicional. Existem muitos tipos de cisão.

Existem muitas vantagens da cisão, como responsabilidade, mudança de foco da empresa e também um aumento na capitalização de mercado. Existem dois tipos de cisão e cisão de cisões, que são efetivamente usados para aumentar a participação de mercado da empresa.

Demerger vs Spin-off

A diferença entre cisão e spinoffs é que a cisão é uma estratégia de negócios em que uma empresa transfere um ou mais de seus negócios para outra empresa. Considerando que uma cisão é uma estratégia de desinvestimento em que uma parte da divisão da empresa é separada da matriz.


 

Tabela de comparação entre demerger e spin-off (na forma tabular)

Parâmetro de ComparaçãoDemergerSubproduto
RecursosA cisão é uma forma de reestruturação da empresa; aqui, os negócios da empresa são transferidos para outra empresa. A empresa cujos empreendimentos são transferidos é denominada empresa cisão e a outra empresa resultante.Um spinoff é uma nova organização ou empresa formada por uma divisão de outra maior. Por exemplo, tecnologias Wipro e serviços de TI derivados de sua empresa-mãe. Aqui, as duas empresas têm interesses e participação de mercado divergentes.
PropriedadeA cisão é uma forma de reestruturação, em que os investidores na entidade principal ganham propriedade direta.Uma corporação cria um spinoff.
Ao conceder a propriedade total, a participação na unidade de negócios como um dividendo em ações para os acionistas existentes.
Valor para os acionistasOs acionistas de empresas cindidas desfrutam dos benefícios de negócios mais focados. O ponto principal para a cisão é aumentar o valor da ação.Quando uma cisão é iniciada, os acionistas da empresa original adquirem automaticamente as ações da empresa recém-criada.
CaracterísticaA principal característica da cisão é o aumento da capitalização de mercado, com aumento do valor das ações.A principal característica da cisão é uma estrutura de gestão separada e um novo nome para desmembrar a empresa.
VisibilidadeNo caso da cisão, os investidores têm visibilidade sobre as operações, o fluxo de caixa, as decisões de gestão da empresa cindida.No caso de uma cisão, os investidores têm oportunidades iguais de apoiar a nova empresa, sem que a nova entidade seja afetada pela imagem da empresa controladora ou por um histórico significativo.

 

O que é Demerger?

A cisão é um tipo de estratégia de negócios; isso significa transferir os acontecimentos da empresa para outra empresa. Desta forma, a empresa é a empresa empreendedora que se encontra segregada em empresa cindida, e a nova empresa potencial é uma empresa resultante.

Demergers são principalmente divididos em spin-offs e split-offs. Em alguns casos, um grande conglomerado separa os negócios em empresas distintas, e essa é uma estratégia de gerenciamento para uma divisão.

Há outro conceito frequentemente usado para geração de receita para a empresa, denominado divisão de capital. Isso significa que se uma empresa deseja vender uma única linha de negócios para um terceiro, como uma linha de logística ou sua linha direta para terceiros. Isso permite a infusão de dinheiro, e a principal diferença é que a empresa líder permanece intacta, enquanto a empresa separada fará parte de uma entidade separada.

Existem muitas vantagens de um Demerger; alguns deles são: -

  1. Ajuda a aumentar a capitalização de mercado - Em muitos casos, cisões são usadas para aumentar o valor do estoque. Os investidores geralmente pagam um prêmio, pois os retornos são significativamente altos. Nesses conglomerados os investidores têm mais visibilidade nas operações da empresa.
  2. Prestação de contas - quando as empresas se separam, elas têm seus balanços, dando uma imagem clara dos fluxos de caixa.
 

O que é spin-off?

Uma estratégia de cisão ocorre quando uma parte da empresa é separada da controladora e tornada pública como uma parte separada. Esta é geralmente uma estratégia operacional, usada por uma empresa para criar um novo negócio secundário.

A nova empresa desmembrada pega ativos, funcionários e, às vezes, toda a linha de produtos da empresa-mãe. Isso permite que a nova empresa desmembrada comece do zero.

Existem muitas razões pelas quais a cisão ocorre no setor corporativo, algumas delas são: -

  1. Lucratividade - Para criar melhor valor para os acionistas, que de outra forma se tornaria estacionário no longo prazo.
  2. Uso e impacto tributário - A empresa original, quando desmembrada, pode usufruir de certos benefícios fiscais.
  3. Risco - O risco de desempenho é compartilhado; portanto, o risco comercial de uma empresa pode afetar a outra subsidiária.

Existem vantagens em uma cisão corporativa. Isso permite que a empresa separada forme uma marca independente. Esse processo ajuda a empresa a desenvolver sua subsidiária com um nome separado.

Os funcionários têm muita exposição e visibilidade quando são transferidos para a nova empresa. Isso permite que eles abram a criatividade e tenham mais poder.


Principais diferenças entre demerger e spin-off

  • A principal diferença é que a cisão ocorre com o intuito de formar uma nova empresa que atue por conta própria. Já a cisão é adotada quando a empresa deseja se desfazer de ativos não essenciais e sente o potencial do negócio e entende que pode operar bem com uma gestão independente.
  • Os investidores mostram grande interesse pelo estoque cindido. Isso permite que a empresa desmembrada decole com lucro. Em um acordo de cisão, a empresa se divide em duas, geralmente uma entidade deficitária e uma operação lucrativa. A empresa com fins lucrativos é uma bênção para os investidores.
  • Em uma operação de cisão, os investidores existentes e em potencial veem um grande potencial, pois veem a entidade subsidiária como uma nova perspectiva de negócio. Uma cisão é uma tentativa, em que os investidores assumem o negócio com objetivos de investimento e principalmente para tirar a primeira empresa das perdas.
  • Existem dois tipos de cisão, ou seja, um spinoff e um split off. Considerando que existem quatro tipos de spinoffs, a saber, pure-play, stubs, divisão de capital e ações de rastreamento.
  • Os negócios corporativos desmembrados geralmente aumentam os custos e exigem suporte de longo prazo. Onde, uma cisão não requer suporte de longo prazo da empresa-mãe, e os custos operacionais serão mínimos comparativamente.

 

Conclusão

Demergers e spinoffs são uma abordagem adotada por empresas para aumentar o valor dos acionistas no longo prazo, principalmente. Essas fusões precisam ser feitas para manter o interesse dos acionistas em primeiro lugar. As empresas ganham muito com essas corporações. Há um benefício fiscal considerável com essa decisão. Para a longevidade da empresa e ganhos significativos de lucro, essas medidas são tomadas pela liderança.


Referências

  1. https://www.emerald.com/insight/content/doi/10.1108/01437739710182296/full/html
  2. https://www.globsyn.edu.in/wp-content/uploads/2020/04/GMJ_VIII_2014.pdf#page=7
x
2D vs 3D