Diferença entre dívida e patrimônio líquido (com tabela)

Para atender às necessidades financeiras de longo e curto prazo, o capital é o requisito fundamental de toda entidade comercial. Uma entidade empresarial utiliza ativos próprios ou emprestados para obter capital. O capital que pertence a uma organização é conhecido como patrimônio líquido, enquanto o capital que foi obtido por meio de empréstimos envolve os fundos devidos da organização, que são apenas uma dívida.

Dívida vs Patrimônio

A dívida, porém, é a quantia em dinheiro emprestada pelo credor ou por terceiros à empresa e será amortizada, junto com os juros, ao longo dos anos. O patrimônio líquido é valioso para aqueles que optam por abrir o capital e transferir as ações da organização para outras pessoas.

Para que um IPO seja conduzido, uma organização deve incorrer em uma série de despesas. A situação é muito diferente no caso de uma dívida. Por dois fatores principais, as empresas optam por dívidas. Primeiro, a empresa pegará uma parte da dívida e construirá alavancagem se ela seguir o caminho do patrimônio líquido.

Em segundo lugar, muitas vezes as empresas não desejam suportar a difícil fase de IPO e, em vez disso, desejam um meio de assumir dívidas de bancos ou instituições financeiras. Este artigo irá discutir a diferença entre os dois termos.


 

Tabela de comparação entre dívida e patrimônio líquido (na forma tabular)

Parâmetro de ComparaçãoDívidaCapital próprio
SignificadoA dívida é considerada um empréstimo e apenas o empréstimo mais os juros serão reclamados pelos credores.Envolve compartilhar o patrimônio da organização com as pessoas, que receberão dividendos e privilégios de voto.
EnvolvimentoMenos porque não há compartilhamento de propriedade.Mais, já que o investimento em ações exige o compartilhamento de ações.
Custo de capitalO custo de capital é definido / pré-determinado.Custo de capital não fixo.
Direito a votoOs credores não têm privilégios de voto.Os acionistas têm direito a voto.
DividendosNão há previsão de dividendo.Assim que uma organização decide, um dividendo é fornecido.
LeverageExiste a criação de alavancagem conhecida como alavancagem financeira.Não há alavancagem criada.

 

O que é dívida?

O dinheiro ganho por meio do empréstimo de capital por uma Organização é considerado dívida. Isso significa que uma entidade comercial deve dinheiro a outra pessoa ou empresa. Essas são as fontes de financiamento mais favoráveis, uma vez que suas despesas de capital estão abaixo das despesas com ações e ações preferenciais. Os recursos de financiamento da dívida devem ser pagos após o vencimento de um determinado prazo.

A dívida pode ser semelhante a empréstimos a prazo, ações ou debêntures. As empresas financeiras ou governos são as principais fontes de empréstimos a prazo, e títulos e debêntures são vendidos ao público. Para emissão pública de debêntures, o rating de crédito é necessário.

Você definiu juros, que devem ser cobrados no prazo devido. O lucro é na verdade dedutível do imposto, e sempre há o ganho do imposto. Mas as dívidas contribuem para a alavancagem financeira na estrutura de capital da organização.

A dívida pode ou não ser garantida. A dívida garantida envolve a garantia de um ativo para permitir que o credor confesse o ativo e recupere o dinheiro se o empréstimo não for devolvido em um período razoável. Não há responsabilidade de penhorar dinheiro para receber os fundos no caso de dívida não garantida.

 

O que é patrimônio?

Em finanças, o patrimônio líquido se refere ao patrimônio líquido da organização. Este é o centro do capital constante. São os ativos do proprietário que são divididos em certas ações. Todo indivíduo recebe cada parcela justa do patrimônio da empresa na qual investe seu capital, quando se trata de investir em patrimônio. A despesa de capital é mais do que a despesa de dívida.

Ações ordinárias, ações preferenciais e reserva e excedente constituem patrimônio líquido. Como retorno de suas economias, o dividendo é pago aos proprietários. Os dividendos das ações ordinárias (ações) não são fixos e nem periódicos, enquanto as ações preferenciais têm retornos de investimento fixos, mas muitas vezes são imprevisíveis.

No entanto, o dividendo é isento de impostos. O investimento em ações é perigoso, em caso de liquidação da organização; devem ser pagos no final, quando as dívidas dos outros credores forem liquidadas. Nos acionistas, não há pagamentos comprometidos, ou seja, o pagamento de dividendos é voluntário.

Além disso, os acionistas serão reembolsados somente no momento da liquidação, enquanto as ações preferenciais serão desembolsadas após um prazo definido.


Principais diferenças entre dívida e patrimônio líquido

  1. A dívida é de responsabilidade da organização para reembolsar após um determinado período. O dinheiro arrecadado pela organização, que pode ser retido por longos períodos com a venda de ações ao público em geral, é considerado capital.
  2. A dívida envolve o empréstimo de dinheiro, enquanto o patrimônio líquido é considerado dinheiro de propriedade.
  3. A dívida representa dinheiro devido a outro indivíduo ou organização por uma empresa. O patrimônio líquido, por outro lado, representa o dinheiro da própria empresa.
  4. A dívida pode ser mantida por um determinado período de tempo e será reembolsada após o término desse período. O patrimônio, no entanto, pode ser retido por muito tempo.
  5. O lucro da dívida é denominado juros. Com relação aos retornos do patrimônio líquido, o pagamento é conhecido como dividendos.
  6. Os retornos da dívida são fixos e regulares, porém, no caso dos retornos das ações, ocorre exatamente o contrário.
  7. A dívida pode ou não ser garantida, enquanto o patrimônio sempre foi não garantido.

 

Conclusão

Todas as principais variações entre dívida e patrimônio agora estão claras para você, caso tenha analisado todo o relatório. Ambos são essenciais para qualquer entidade empresarial. Portanto, é desnecessário pensar sobre o que é mais importante. Em vez disso, devemos abordar o grau em que uma organização deve utilizá-los.

A empresa precisa concordar sobre a quantidade de novas ações de investimento de capital que oferecerá e quanta dívida garantida ou não garantida pode retirar do banco, dependendo do setor e da intensidade de capital do negócio.

Nem sempre é possível encontrar um equilíbrio entre dívida e patrimônio. No entanto, as empresas devem ser cautelosas para não gastar muito das despesas de capital e aproveitar a alavancagem ao mesmo tempo.


 

Referências

  1. https://academic.oup.com/qje/article-abstract/109/4/1027/1866393
  2. https://www.nber.org/chapters/c4790.pdf