Diferença entre ISIN e CUSIP (com tabela)

Os códigos ISIN e CUSIP são dois dos pontos de verificação mais famosos do mundo para títulos e são especialmente importantes para negociação, venda e compra de ações. Como variam o CUSIP e o ISIN, visto que ambos são códigos de uso de um título para auxiliar na compensação e liquidação da negociação? Vamos comparar e contrastar os dois.

ISIN vs CUSIP

A diferença entre ISIN e CUSIP é que o ISIN é usado mundialmente para identificar títulos e facilitar sua compra e venda, enquanto o CUSIP é usado apenas nos Estados Unidos e Canadá. A American Bankers Association possui o sistema de numeração CUSIP, enquanto a International Organization for Standardization opera o sistema ISIN.

ISIN significa International Securities Identification Number, e é um identificador alfanumérico de 12 caracteres que identifica os títulos globalmente. Ele se tornou rapidamente o maior código de identificação de valores mobiliários padrão do mundo. Ações, títulos, garantias e outros títulos estão entre os títulos disponíveis. O ISIN é um sistema significativo para identificar uma determinada emissão de títulos.

O Comitê de Procedimentos Uniformes de Identificação de Valores Mobiliários (CUSIP) é uma organização que trabalha para padronizar o processo de identificação de valores mobiliários. Este grupo, estabelecido em 1964, produziu um sistema de identificação de valores mobiliários, nomeadamente ações cotadas nos EUA e Canadá, obrigações do governo e municipal dos EUA, fundos negociados em bolsa e fundos mútuos, que é aplicado em 1967. 

Tabela de comparação entre ISIN e CUSIP

Parâmetros de comparação É EMCUSIP
Formulário completoNúmero de identificação de segurança internacionalComitê de Procedimentos Uniformes de Identificação de Títulos
Locais de uso Usado em todo o mundo.Usado apenas nos EUA e Canadá
Operado porOrganização Internacional para PadronizaçãoAmerican Bankers Association
Dígito do CódigoCódigo de 12 dígitosCódigo de 9 dígitos
Código do paísInclui um código de país de dois caracteres.CUSIP não inclui nenhum código de país.

O que é ISIN?

Um ISIN (International Securities Identification Number) é um identificador alfanumérico de 12 dígitos que define um determinado título. A Agência Nacional de Numeração de cada país é responsável pela alocação de ISINs (NNA). O símbolo ticker, que representa o estoque no nível da bolsa, não é o mesmo que o ISIN. O ISIN é um número globalmente identificável atribuído à segurança.

Os ISINs são usados para diversos fins, como negociação e liquidação. Os números mantêm uma estrutura padrão, permitindo que as participações dos investidores institucionais sejam rastreadas de forma semelhante em todos os mercados do mundo.

O sistema de numeração ISIN foi criado em 1981 e ainda está em uso hoje. Mas não foi amplamente utilizado até 1989, quando os países do Grupo dos 30 (G30) exigiram que todos os seus participantes usassem o sistema de numeração para diferenciar entre as diferentes ferramentas de investimento. Um ano depois, a International Standards Organization (ISO) se juntou à equipe e começou a usar a ISO 6166 como uma referência padrão. Os dados do código ISIN foram transferidos usando discos até serem transmitidos pela Internet no ano 2000. Quando a União Europeia (UE) impôs o uso do código ISIN para obrigações de relatórios regulamentares substanciais em 2004, o número ISIN tornou-se cada vez mais importante.

O esquema de numeração ISIN deve ser usado por qualquer pessoa que negocie títulos em todo o mundo. Dessa forma, o sistema de numeração ISIN pode ser considerado o padrão de fato para a negociação de títulos.

O que é CUSIP?

O Comitê de Procedimentos Uniformes de Identificação de Títulos (CUSIP), que administra todo o sistema CUSIP, é denominado CUSIP. O número CUSIP é atribuído a um número de identificação concedido a todas as ações e títulos registrados nos Estados Unidos e Canadá, e é usado para distinguir títulos negociados publicamente. Esses identificadores têm como objetivo tornar as negociações e liquidações mais fáceis, fornecendo um identificador consistente para os títulos em uma negociação. Para facilitar o monitoramento das ações e atividades, cada negociação e seu respectivo número CUSIP são registrados.

A American Bankers Association, em colaboração com a Standard & Poor's, é proprietária do sistema CUSIP. A tecnologia foi criada para facilitar o procedimento de liquidação e aceitação dos valores mobiliários relacionados. O CUSIP tem nove caracteres e pode conter letras e inteiros. Todas as ações e títulos registrados vendidos ou trocados nos Estados Unidos e Canadá recebem este número.

Um número CUSIP é idêntico a um número de série no sentido de que identifica um item específico. A base, ou CUSIP-6, é composta pelos primeiros seis caracteres alfanuméricos e é usada para identificar o emissor. O sétimo e o oitavo dígitos especificam o nível de segurança, enquanto o nono dígito é um "dígito de verificação" gerado eletronicamente. Os números CUSIP ajudam a agilizar e simplificar as ações e decisões, como negociações e liquidações, fornecendo uma identificação padrão que identifica os títulos. Todos os dias, CUSIP Global Services gera de 1.000 a 2.000 novas identidades.

Principais diferenças entre ISIN e CUSIP

  1. A sigla "ISIN" significa "Número de Identificação Internacional de Títulos e Valores Mobiliários" e "CUSIP" significa "Comitê de Propósitos de Identificação de Segurança Uniforme".
  2. O número ISIN é usado para autenticar títulos negociados e liquidados internacionalmente, enquanto o número CUSIP é usado para representar títulos negociados, compensados e liquidados na América do Norte, principalmente nos Estados Unidos.
  3. O número ISIN possui doze caracteres alfanuméricos, enquanto o número CUSIP possui nove.
  4. ISIN contém um código de país de dois caracteres fornecido pela ISO, enquanto CUSIP não.
  5. O ISIN é um código de nove caracteres conhecido pela identificação de segurança nacional, enquanto o CUSIP é composto por seis caracteres que verificam o emissor e dois caracteres que encontram o problema.

Conclusão

Ambos os números ISIN e CUSIP são códigos oficiais que são considerados necessários hoje. Os números o ajudarão a determinar a segurança. Eles funcionam como o número do seguro social individual de uma empresa. Um número ISIN ou CUSIP não é um indicador de cotação usado para identificar ações no mercado. Por exemplo, o símbolo da empresa pode ser um entre vários. Isso é determinado pela plataforma de negociação, mas todos os títulos terão o mesmo número ISIN. Os códigos ISIN são necessários, mas as empresas não podem gerar seus próprios códigos ISIN. Quando uma empresa deseja um número ISIN, ela deve primeiro entrar em contato com uma agência de numeração, como a Associação Nacional de Agências de Numeração (ANNA). O número CUSIP é necessário para a negociação tranquila de títulos financeiros. Os mercados financeiros podem não funcionar adequadamente, a menos que cada título tenha um código de identificação distinto. Na América do Norte, o CUSIP é usado, enquanto, na Índia, o ISIN é usado. 

Referências

  1. https://books.google.com/books?hl=en&lr=&id=23LIzAAcp4oC&oi=fnd&pg=PA1&dq=ISIN+and+CUSIP&ots=OXLaCW24lT&sig=vZHsC0FCO5OU9wFplARO2n7m70E
  2. https://www.csx.ky/Attachments/8567/Battalion%20CLO%20XV%20Ltd.%20-%20Notice%20of%20Proposed%20Supplemental%20Indenture%20and%20Request%20for%20Consent%20(compiled)_1.PDF
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