Diferença entre o retorno sobre o patrimônio líquido e o custo do patrimônio líquido (com tabela)

Tanto o termo retorno sobre o patrimônio líquido quanto o custo do patrimônio líquido incluem o patrimônio líquido que é a única coisa comum entre eles e, exceto isso, não há semelhança entre os dois. Ambos têm métodos de cálculo e importância diferentes. Junto com esses, eles também têm outros usos e limitações.

Retorno sobre o patrimônio líquido versus custo do patrimônio líquido

A diferença entre Retorno sobre o Patrimônio Líquido e Custo do Patrimônio é que o Custo do Patrimônio é o retorno exigido por qualquer empresa para investir ou o retorno necessário para o investimento no patrimônio líquido de qualquer pessoa. Em contraste, o retorno sobre o patrimônio líquido é a medida por meio da qual a posição financeira de uma empresa é determinada.

O retorno sobre o patrimônio líquido é uma medida por meio da qual a posição financeira de uma empresa é determinada; pode ser calculado para qualquer empresa com um requisito de que as duas coisas exigidas na fórmula devem ser em números positivos. Portanto, é calculado pela divisão do lucro líquido da empresa com o patrimônio líquido.

Do ponto de vista da empresa, o retorno necessário para o investimento ou projeto e do ponto de vista individual, o retorno necessário para o investimento em ações é o custo do capital próprio. Dois métodos são usados para calculá-lo, o método de capitalização e o método de precificação de ativos de capital.

Tabela de comparação entre o retorno sobre o patrimônio líquido e o custo do patrimônio líquido

Parâmetros de comparaçãoRetorno sobre o patrimônio líquidoCusto de equidade
DefiniçãoÉ uma medida para determinar a posição financeira.É o retorno exigido para o investimento de uma empresa ou o retorno exigido para o investimento de capital por um indivíduo.
CálculoLucro líquido / patrimônio líquido Dois Métodos: Método de Capitalização de Dividendos e método de precificação de ativos.
ImportânciaÚtil para determinar quanto lucro uma empresa pode gerar com o investimento de seus acionistas.Útil para determinar o valor de um investimento de capital.
UsarTaxa de crescimento sustentável e taxa de crescimento de dividendos.Use para determinar se o investimento está atendendo ao requisito de capital ou não.
LimitaçãoMaior retorno sobre o patrimônio geralmente indica risco.O modelo de capitalização de dividendos só pode ser usado se a empresa pagar um dividendo.

O que é retorno sobre o patrimônio líquido?

Return on Equity é um método para calcular a posição financeira de uma empresa. É utilizado para comparar o desempenho da empresa com o mercado e verificar se o dinheiro investido pelos acionistas está sendo administrado de maneira adequada ou não. Pode ser calculado para qualquer empresa, a única coisa necessária é que o lucro líquido e o patrimônio líquido sejam números positivos.

A fórmula para calcular o retorno sobre o patrimônio líquido é:

Lucro líquido / patrimônio líquido

O retorno sobre o patrimônio líquido pode ajudar a estimar o crescimento sustentável e as taxas de crescimento de dividendos.

  1. Taxa de crescimento sustentável: um modelo derivado do ROE é usado para medir o estoque que pode ser arriscado e estimar o futuro, o que é essencial para estar à frente de sua capacidade.
  2. Taxa de crescimento de dividendos: O índice de pagamento é multiplicado pelo ROE para medir a taxa de crescimento de dividendos.

Embora alto ROE seja bom, às vezes pode levar a alguns riscos, como Lucros inconsistentes, Excesso de dívidas e Lucro líquido negativo.

O que é custo de capital próprio?

Custo do patrimônio líquido, para uma empresa, é o retorno necessário para investir e, do ponto de vista individual, é o retorno necessário para investir no patrimônio líquido.

O principal e mais importante uso do cálculo do custo de capital próprio é determinar se o investimento atende ou não ao requisito de capital, o que é muito necessário para qualquer empresa.

Existem dois métodos pelos quais o cálculo do custo de capital é feito:

  • Método de capitalização de dividendos: DPS é dividido pelo CMV e, em seguida, GRD é adicionado.

DPS: Dividendos por ação para o próximo ano,

CMV: valor de mercado atual do estoque

GRD: taxa de crescimento de dividendos

  • Método de precificação de ativos de capital: E (Ri) = Rf + βi * [E (Rm) - Rf]

E (Ri): Retorno esperado do ativo I

Rf: Taxa de retorno livre de risco

βi: Beta do ativo I

E (Rm): Retorno de mercado esperado

A única limitação do Custo de Capital Próprio é que se for calculado com o Método de Capitalização de Dividendos, a empresa deve pagar um dividendo.

Principais diferenças entre o retorno sobre o patrimônio líquido e o custo do patrimônio líquido

  1. O retorno sobre o patrimônio líquido é uma medida por meio da qual uma empresa determina sua posição financeira. Em contraste, em termos simples, o Custo do Patrimônio líquido é definido como o valor do investimento de capital retornado para um indivíduo e o valor de retorno necessário para investir ou um projeto para uma empresa.
  2. O retorno sobre o patrimônio líquido pode ser calculado simplesmente dividindo o lucro líquido da empresa com o patrimônio líquido, considerando que existem dois métodos de cálculo do custo do patrimônio líquido; estes são o Método de Capitalização de Dividendos e o Método de Precificação de Ativos de Capital.
  3. O retorno sobre o patrimônio líquido é essencial para determinar o lucro que a empresa pode gerar com o investimento de seus acionistas. Em contrapartida, o Custo do Capital Próprio é essencial para saber qual é o valor real do investimento de capital no capital.
  4. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido é usado para medir o Crescimento Sustentável e a taxa de Crescimento de Dividendos usando o Modelo de Taxa de Crescimento Sustentável e Multiplicando o ROE pelo índice de pagamento, respectivamente. Em contraste, o custo do patrimônio líquido é usado para determinar se o investimento está atendendo ao requisito de capital ou não.
  5. A limitação do retorno sobre o patrimônio líquido é que o ROE mais alto pode levar a alguns riscos, incluindo lucros inconsistentes, excesso de dívidas e lucro líquido negativo. Em contraste, a única limitação do Custo de Capital Próprio é o seu método de cálculo no Método de Capitalização de Dividendos.

Conclusão

Portanto, é claro que ambos os termos estão relacionados ao Patrimônio Líquido. Ainda assim, o retorno sobre o patrimônio líquido e o custo do patrimônio líquido não são os mesmos de forma alguma. Por um lado, o retorno sobre o patrimônio líquido determina a posição financeira ou quanto lucro a empresa está gerando. Por outro lado, o custo do patrimônio líquido é o valor real do investimento feito no patrimônio líquido. Cada empresa calcula o retorno sobre o patrimônio líquido e o custo do patrimônio, independentemente de seu tamanho e tipo. Estes são muito importantes para qualquer empresa, e é essencial calculá-los para saber o crescimento futuro e as necessidades futuras respectivamente.

Referências

  1. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=258702
  2. https://www.jstor.org/stable/248475
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