Diferença entre taxa de cupom e retorno exigido (com tabela)

A taxa de juros paga pela pessoa que emite o título com base no valor de face do título é chamada de taxa de cupom. Os juros periódicos pagos pela pessoa que emite o título ao comprador são chamados de taxa de cupom. A taxa exigida é o valor mínimo de retorno ou lucro recebido pelos investidores por assumir a responsabilidade pelo valor mobiliário ou investir nas ações.

Taxa de cupom vs retorno exigido

A diferença entre a taxa de cupom e o retorno exigido é que a taxa de cupom é o valor constante pago pelo emissor do título em intervalos regulares até o vencimento do título, enquanto o retorno exigido é o valor aceito pelo investidor por assumir a responsabilidade do estoque e como um valor de compensação.

A taxa do cupom não é calculada sobre o valor de mercado. Em vez disso, é calculado com base no valor de face do título. Por exemplo, se você tiver um título de Rs 1000 de 5 anos com uma taxa de cupom de 10%, independentemente do valor de mercado do preço do título, você receberá Rs 100 a cada ano durante cinco anos.

Para analisar se o investimento com o qual você se compromete é lucrativo ou não, utiliza-se o conceito de retorno exigido. O valor mínimo que você consideraria lucrativo e valioso com base no seu investimento é chamado de retorno exigido. Se você espera que 10 por cento de seu investimento seja lucrativo e benéfico, esse é o retorno necessário.

Tabela de comparação entre taxa de cupom e retorno exigido

Parâmetros de comparaçãoTaxa de cupomDevolução Requerida
DefiniçãoA taxa de cupom é o valor dos juros que o comprador do título receberá anualmente.     O retorno exigido é a porcentagem de retorno do título, supondo que o ativo seja retido pelo investidor até o vencimento do título.
Fórmula Taxa de cupom = (pagamento anual total / valor nominal do título) * 100                    O retorno exigido é calculado pelo uso do valor beta.
Variação do valor A taxa do cupom não depende do valor de mercado.       É calculado de acordo com o valor do dividendo esperado.
Preço do títuloQuanto menor o valor da taxa de cupom, menor o preço do título.    É mais parecido com o preço de compensação e dependente diretamente do risco envolvido.
RiscosNo vencimento do título, se a taxa de cupom for menor que a do preço investido, ele corre o risco.   Tem o risco do investimento. Um retorno menor envolve menor risco e um investimento maior envolve maior risco.    

O que é taxa de cupom?

É o fundo que você recebe pelo período de tempo fixo em intervalos regulares. Independentemente do valor de mercado, a taxa do cupom permanecerá constante. Para levantar financiamento e recursos para investir em suas operações, as empresas e o governo fornecem o título.

A taxa de cupom que seu emissor fornece periodicamente é mencionada no certificado no momento da emissão. Geralmente, é pago a você periodicamente, anual ou semestralmente. É semelhante aos juros anuais, que é um valor constante, e é pago por um período fixo de alguns anos que se baseia apenas no valor de face do título e nada mais.

Até o vencimento do título, o emissor deve pagar ao comprador a quantia de dinheiro acordada. A taxa do cupom é calculada como o quociente dos juros anuais dividido pelo valor do principal. Para muitos investidores, a taxa de rendimento até o vencimento é muito significativa e considerada na tomada de decisões importantes.

Quando o preço da taxa de juros de mercado é superior à taxa de cupom, é mais provável que o preço do título diminua devido ao fato de os investidores não quererem comprar o título pelo valor de compra atual quando há uma melhor possibilidade. 

O que é a devolução necessária?

Os riscos junto com a volatilidade do mercado são fatores importantes a serem considerados ao decidir sobre o investimento de capital. O cálculo do retorno exigido é feito considerando vários fatores, incluindo o lucro que você pode ganhar e o estoque, além da garantia de que é totalmente isento de riscos para você.

Como investidor, você deve considerar todas as probabilidades e analisar os riscos envolvidos antes de cotar o retorno exigido, que é o preço mínimo aceitável e vantajoso. O cálculo é feito com sabedoria, somando o risco do prêmio envolvido com o percentual de juros. Existem alguns fatores que afetam e têm um impacto no retorno exigido.

Existe um risco principal em que um investidor pode exigir um retorno maior exigido para um investimento específico que é muito maior e não vale o investimento. Existem alguns casos em que os investidores deixam de exigir o retorno certo e acabam pedindo uma taxa de retorno baixa que pode afetá-los e acabar sendo um prejuízo ou um mero lucro.

Se o investimento não é capaz de retornar lucros ou recursos por um período muito longo, ele consequentemente aumenta o risco envolvido, que se soma à taxa exigida, que por sua vez aumenta o valor do retorno exigido. A taxa de inflação também é diretamente proporcional ao valor do retorno exigido.

Principais diferenças entre taxa de cupom e retorno exigido

  1. Taxa de cupom é o preço periódico que o comprador recebe até o vencimento do título. Retorno exigido é o valor pago para o investidor assumir os riscos.
  2. A taxa de cupom é calculada usando a fórmula Taxa de cupom = (pagamento anual total / valor nominal do título) * 100. O retorno exigido é calculado usando o valor beta.
  3. A taxa de cupom é independente do valor de mercado. O retorno exigido depende do valor do dividendo.
  4. A taxa de cupom é diretamente dependente do preço do título, enquanto o retorno exigido depende diretamente do risco envolvido.
  5.  A taxa de cupom apresenta um risco sobre o investimento devido às flutuações da taxa de cupom. O retorno exigido enfrenta riscos devido ao preço que é investido.          

Conclusão

Especialmente em projetos de capital, o retorno necessário é significativo para decidir se deve prosseguir com o projeto ou abandoná-lo e pegar outro. No cálculo e na análise do retorno exigido, a inflação também deve ser incluída. A taxa de cupom garante títulos de renda garantida. Ele fornece ao comprador um valor fixo regular. Isso se aplica a títulos e é uma política segura. Quando o comprador compra um título, ele os paga regularmente, independentemente do valor de mercado e, portanto, preferido por muitas pessoas devido ao baixo risco envolvido.

Referências

  1. https://www.jstor.org/stable/2977297
  2. https://www.jstor.org/stable/41862100

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