O lucro contábil é a diferença entre a receita total e os custos explícitos, incluindo despesas operacionais. Em contrapartida, o lucro económico considera os custos explícitos e implícitos, incluindo o custo de oportunidade dos recursos utilizados. Indica se uma empresa está a ganhar mais ou menos do que poderia ser obtido na melhor utilização alternativa desses recursos.
O lucro normal, em termos económicos, é o lucro mínimo necessário para manter uma empresa em funcionamento, cobrindo todos os custos, incluindo os custos implícitos, e proporcionando um retorno igual ao que poderia ser obtido no próximo melhor investimento alternativo, resultando em lucro económico zero.
Principais lições
- O lucro contábil é a diferença entre a receita total e os custos explícitos.
- O lucro econômico é a diferença entre a receita total e o custo de oportunidade total, incluindo custos explícitos e implícitos.
- O lucro normal é o lucro mínimo necessário para manter um negócio funcionando e é igual ao custo de oportunidade dos recursos utilizados na indústria.
Contabilidade x Econômico x Lucro Normal
Lucro contábil é o lucro líquido da empresa, o lucro econômico é o excedente e o lucro normal é o lucro mínimo. O primeiro reflete a eficácia da empresa, o lucro econômico mostra o progresso da empresa na alocação de recursos e o Lucro Normal auxilia na determinação das perspectivas da empresa.
Tabela de comparação
| Característica | Lucro contábil | Lucro econômico | Lucro normal |
|---|---|---|---|
| Definição | Lucro líquido reportado nas demonstrações financeiras | Lucro após contabilização de custos explícitos e implícitos | Lucro mínimo necessário para uma empresa sobreviver e evitar o fechamento |
| Propósito | Meça o desempenho financeiro para investidores e credores | Medir a eficiência económica e a alocação de recursos | Determine a lucratividade mínima aceitável para proprietários de empresas |
| Considerações sobre custos | Apenas custos explícitos (por exemplo, custos de produção, despesas operacionais) | Custos explícitos e implícitos (por exemplo, custo de oportunidade de capital) | Custos explícitos e implícitos, taxa normal de retorno sobre o capital |
| Precisão | Facilmente calculado a partir de demonstrações financeiras | Pode ser mais difícil de calcular devido a estimativas de custos implícitos | Subjetivo e depende dos padrões do setor, das metas de negócios e das expectativas individuais |
| Relevância para a tomada de decisões | Limitado à avaliação do desempenho passado | Fornece uma imagem mais abrangente da lucratividade e da eficiência na alocação de recursos | Útil para determinar o desempenho mínimo aceitável e definir metas estratégicas |
| Foco | Desempenho financeiro de curto prazo | Sustentabilidade e eficiência económica a longo prazo | Viabilidade de negócios e vantagem competitiva |
O que é Lucro Contábil?
O lucro contábil, também conhecido como lucro financeiro ou lucro contábil, é o lucro líquido de uma empresa após subtrair todos os seus custos explícitos da sua receita total. É calculado usando a seguinte fórmula:
Lucro Contábil = Receita Total – Custos Explícitos
Custos explícitos são os custos diretos e mensuráveis que uma empresa incorre durante suas operações, tais como:
- Custo das mercadorias vendidas (CPV)
- Despesas operacionais (por exemplo, aluguel, serviços públicos, salários)
- Depreciação de ativos
- Despesa de juros
- Impostos
O lucro contábil é uma medida prontamente disponível do desempenho financeiro de uma empresa e é usado por investidores e credores para avaliar sua saúde financeira, solvência e lucratividade. Também é usado para calcular vários índices financeiros, como o margem de lucro e retorno sobre o patrimônio.
No entanto, o lucro contábil tem certas limitações:
- Considera apenas os custos explícitos e ignora os custos implícitos, como o custo de oportunidade do capital.
- É uma medida histórica e não fornece informações sobre rentabilidade futura.
- Pode ser manipulado por meio de práticas contábeis, dificultando a comparação entre diferentes empresas.
O que é Lucro Econômico?
Lucro econômico, também conhecido como lucro puro, é uma medida mais ampla de rentabilidade que vai além do lucro contábil, considerando todos os custos explícitos e implícitos. Representa essencialmente o verdadeiro retorno econômico uma empresa gera a partir de suas operações.
Cálculo:
O lucro econômico pode ser calculado usando a seguinte fórmula:
Lucro Econômico = Receita Total – Custos Explícitos – Custos Implícitos
Os custos implícitos são os custos indiretos e não monetários que não são explicitamente registados nas demonstrações financeiras, mas que ainda representam um custo real para o negócio. Exemplos de custos implícitos incluem:
- Custo de oportunidade de capital: O retorno potencial do investimento que poderia ter sido obtido se o capital fosse investido em outro lugar.
- Aluguel imputado: O custo de utilização de ativos ocupados pelo proprietário, como edifícios ou equipamentos.
- Custo empreendedor: A remuneração que o(s) proprietário(s) poderia(m) ter recebido se trabalhasse para outra empresa.
O lucro econômico oferece diversas vantagens sobre o lucro contábil:
- Mais abrangente: Considera todos os custos, inclusive aqueles não explicitamente registrados nas demonstrações financeiras.
- Para o futuro: Ajuda a avaliar a sustentabilidade económica a longo prazo de uma empresa e a eficiência na alocação de recursos.
- Melhor tomada de decisão: Fornece uma imagem mais precisa da rentabilidade, levando a decisões mais bem informadas sobre investimentos, alocação de recursos e estratégia de negócios.
No entanto, calcular o lucro económico pode ser mais desafiador do que o lucro contabilístico:
- Estimando custos implícitos: A estimativa precisa dos custos implícitos, como o custo de oportunidade do capital, pode ser subjetiva e exigir análises adicionais.
- Disponibilidade limitada de informações: Alguns custos implícitos são difíceis de quantificar e podem não estar prontamente disponíveis.
- Não relatado diretamente: O lucro económico não é reportado diretamente nas demonstrações financeiras e pode exigir ajustes nos dados contábeis.
O que é Lucro Normal?
O lucro normal, também conhecido como lucro econômico zero, é o lucro mínimo de uma empresa para sobreviver e evitar o fechamento. Representa o compensação pelos recursos utilizados e pelos riscos envolvidos na gestão do negócio.
Cálculo:
O lucro normal pode ser calculado usando a seguinte fórmula:
Lucro Normal = Lucro Econômico + (Taxa Normal de Retorno x Capital Investido)
Onde:
- Lucro econômico: O lucro após contabilizar os custos explícitos e implícitos.
- Taxa normal de retorno: O retorno esperado sobre o capital em uma indústria ou oportunidade de investimento semelhante.
- Capital Investido: O capital total investido no negócio, incluindo capital próprio e dívida.
O lucro normal desempenha várias funções principais:
- Sobrevivência: Garante que a empresa possa gerar lucro suficiente para cobrir seus custos e permanecer operacional.
- Vantagem competitiva: Permite ao negócio atrair e reter recursos, como capital e trabalho, ao oferecer um retorno comparável a outras opções de investimento.
- Avaliação comparativa: Ele fornece uma base para comparar o desempenho de diferentes negócios dentro do mesmo setor.
- Viabilidade empresarial: Ajuda a determinar se uma empresa utiliza os seus recursos de forma eficiente e gera lucro suficiente para justificar a sua operação contínua.
O lucro normal é subjetivo e pode variar com base em vários fatores:
- Padrões industriais: A taxa normal de retorno pode variar significativamente entre os diferentes setores.
- Metas de negócios: As empresas com planos de crescimento agressivos podem aceitar um lucro normal mais baixo do que aquelas que procuram estabilidade e geração de rendimento.
- Expectativas individuais: As expectativas dos proprietários quanto ao retorno do investimento podem influenciar a sua percepção do lucro normal.
Compreender o lucro normal é crucial para proprietários e gerentes de empresas. Isso permite que eles:
- Estabeleça metas e expectativas realistas: Ao compreender o nível de lucro mínimo aceitável, as empresas podem definir metas e expectativas realistas para o seu desempenho.
- Tome decisões de investimento informadas: Ao comparar o retorno esperado de um investimento com o lucro normal, as empresas podem decidir se investem em novos projetos ou expansões.
- Negociar com as partes interessadas: Ao compreender o nível normal de lucro, as empresas podem negociar com as partes interessadas, tais como investidores e credores, a partir de uma posição de força.
Principais diferenças entre lucro contábil, econômico e normal
- Definição:
- Lucro contábil: O lucro contábil é calculado subtraindo os custos explícitos ou diretos da receita total. Centra-se no desempenho financeiro de uma empresa e não considera custos de oportunidade ou custos implícitos.
- Lucro econômico: O lucro económico considera custos explícitos (como despesas operacionais e salários) e custos implícitos, incluindo o custo de oportunidade dos recursos utilizados no negócio. Representa o verdadeiro ganho ou perda económica de uma empresa, considerando as alternativas abandonadas.
- Lucro Normal: O lucro normal, também conhecido como lucro económico zero, ocorre quando uma empresa ganha o suficiente para cobrir os custos explícitos e implícitos, incluindo o custo de oportunidade dos recursos do proprietário. Significa que o negócio está obtendo um retorno competitivo, mas sem lucro excessivo.
- Cálculo:
- Lucro contábil: O lucro contábil é calculado deduzindo apenas os custos explícitos (facilmente mensuráveis e documentados) da receita total.
- Lucro econômico: O lucro económico é calculado subtraindo os custos explícitos e implícitos (custos de oportunidade) da receita total. Os custos implícitos incluem o retorno que poderia ser obtido na próxima melhor alternativa de utilização dos recursos.
- Lucro Normal: O lucro normal é um conceito teórico que ocorre quando o lucro econômico é igual a zero. Representa o nível de lucro necessário para manter um negócio em funcionamento, cobrindo todos os custos, incluindo os custos de oportunidade.
- Propósito:
- Lucro contábil: O lucro contábil é usado principalmente para fins fiscais e de relatórios financeiros. Ele mede o sucesso financeiro de uma empresa de acordo com princípios contábeis padrão.
- Lucro econômico: O lucro económico é utilizado para avaliar o desempenho global de uma empresa do ponto de vista económico. Ajuda a avaliar se uma empresa gera um excedente ou se os recursos poderiam ser melhor utilizados em outro lugar.
- Lucro Normal: O lucro normal é um conceito teórico usado para analisar se uma empresa obtém um retorno competitivo. Ajuda a determinar se um empreendedor compensa adequadamente o seu investimento e esforço.
- Implicação:
- Lucro contábil: Um lucro contábil positivo indica que uma empresa gera mais receitas do que custos explícitos, mas não considera os custos de oportunidade dos recursos.
- Lucro econômico: Um lucro económico positivo sugere que uma empresa obtém um excedente depois de considerar todos os custos, incluindo os custos de oportunidade dos recursos. Um lucro económico negativo implica que a empresa não está a cobrir todos os custos, incluindo os custos de oportunidade.
- Lucro Normal: O lucro normal indica que uma empresa está obtendo um retorno competitivo, cobrindo todos os custos, incluindo os custos de oportunidade. Significa uma situação em que o negócio está indo bem como a próxima melhor alternativa.
- https://www.emerald.com/insight/content/doi/10.1108/JFEP-09-2013-0045/full/html
- https://www.semanticscholar.org/paper/Estimating-Monopoly-Power-with-Economic-Profits-Williams-Kreitzman/504613ba3ba4beb99c4812ac86e11d1d385dba80
Última atualização: 11 de dezembro de 2023
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