Corretor x Revendedor: Diferença e Comparação

Um corretor é um intermediário que facilita as transações entre compradores e vendedores, ganhando uma comissão pelos seus serviços. Eles não assumem a propriedade dos valores mobiliários negociados. Por outro lado, um revendedor compra e vende títulos por conta própria, assumindo assim algum nível de risco. Os revendedores fornecem liquidez aos mercados mantendo um estoque de títulos.

Principais lições

1. Um corretor é um intermediário que conecta compradores e vendedores nos mercados financeiros, cobrando uma taxa ou comissão por seus serviços. Por outro lado, um dealer compra e vende títulos por conta própria, obtendo lucro sobre o spread entre os preços de compra e venda.
2. Os corretores não mantêm títulos em suas contas, enquanto os revendedores são participantes ativos do mercado, dispostos a comprar e vender títulos em suas contas. Os corretores podem fornecer consultoria de investimento, enquanto os revendedores se preocupam principalmente com a execução de negociações.
3. Os corretores podem trabalhar para clientes como indivíduos, instituições ou empresas, enquanto os revendedores fazem parte de instituições financeiras maiores, como bancos ou empresas de investimento.

Corretor x Revendedor

Os corretores realizam negociações de títulos em nome dos investidores, enquanto o Dealer realiza negociações de títulos em nome deles. O corretor tem menos direitos e liberdade na compra e venda de títulos. O corretor recebe uma comissão pela transação do negócio, enquanto os revendedores não recebem nenhuma comissão.

Tabela de comparação

Característica	corretor	Revendedor
Tipo	Agente: Atua em nome dos clientes, conectando-os com compradores ou vendedores.	Diretor: Compra e vende por conta própria, definindo preços e estoque.
Relacionamento com o cliente	Dever fiduciário de agir no melhor interesse do cliente.	Sem dever fiduciário, podendo priorizar lucros próprios.
Compensação	Comissões, taxas ou spreads (diferença entre preço de compra e venda).	Lucros com a compra e venda a preços diferentes.
Participação no Mercado	Facilita negociações, mas não toma partido.	Toma o lado oposto das negociações do cliente.
Ajuste de preços	Não define preços diretamente, negocia em nome do cliente.	Define preços com base no estoque e nas condições de mercado.
Risco	Menor risco, pois não mantêm estoques nem assumem posições de mercado.	Maior risco, pois possuem ativos e estão sujeitos às oscilações do mercado.
Regulamento	Sujeito a regulamentos relativos à proteção do cliente e negociação justa.	Sujeito a regulamentos relativos à adequação de capital e estabilidade financeira.
Exemplos	Corretores de bolsa, agentes imobiliários, agentes de viagens.	Formadores de mercado, comerciantes de moeda, bancos de investimento.

Quem é um corretor?

Um corretor é uma entidade ou indivíduo intermediário que facilita a compra e venda de valores mobiliários, commodities ou outros instrumentos financeiros em nome de seus clientes. Servem como ponte entre compradores e vendedores nos mercados financeiros, aproveitando a sua experiência para executar negociações de forma eficiente.

Papel e responsabilidades

1. Acesso e execução ao mercado: Os corretores oferecem aos seus clientes acesso a vários mercados financeiros, incluindo bolsas de valores, mercados de commodities e mercados cambiais. Eles executam ordens de compra e venda em nome de seus clientes, buscando atingir os melhores preços e prazos de execução possíveis.
2. Pesquisa e Análise: Os corretores oferecem serviços de pesquisa e análise para ajudar seus clientes a tomar decisões de investimento informadas. Isto pode incluir insights de mercado, análises econômicas e recomendações sobre títulos específicos ou estratégias de investimento.
3. Representação do Cliente: Os corretores atuam como representantes de seus clientes nas transações financeiras, garantindo que seus interesses sejam protegidos e que seus objetivos sejam alcançados. Podem negociar com contrapartes em nome dos seus clientes e fornecer orientação sobre a adequação de diversas oportunidades de investimento.

Tipos de Corretores

1. Corretores de ações: Esses corretores facilitam a compra e venda de ações e outras ações nas bolsas de valores. Eles fornecem acesso a uma ampla gama de opções de investimento, incluindo ações individuais, fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos.
2. Corretores Forex: Os corretores Forex são especializados no mercado de câmbio, permitindo que os comerciantes comprem e vendam moedas. Eles oferecem plataformas de negociação e ferramentas que permitem aos clientes executar negociações forex e gerenciar suas posições cambiais.
3. Corretores de commodities: Os corretores de commodities auxiliam os clientes na negociação de commodities como ouro, petróleo, produtos agrícolas e metais. Eles fornecem acesso a bolsas de futuros de commodities e ajudam os clientes a se protegerem contra flutuações de preços nos mercados de commodities.

Quem é um Revendedor?

Um revendedor é um intermediário financeiro ou entidade que se dedica à compra e venda de títulos, commodities ou outros instrumentos financeiros diretamente de seu próprio estoque. Ao contrário dos corretores que facilitam as transações entre compradores e vendedores, os revendedores negociam por conta própria, assumindo os riscos e oportunidades associados.

Papel e responsabilidades

1. Criação de mercado: Os corretores atuam como formadores de mercado, cotando continuamente preços de compra e venda de títulos ou outros instrumentos financeiros. Eles fornecem liquidez ao mercado ao estarem prontos para comprar e vender ativos a esses preços cotados, facilitando assim a atividade comercial.
2. Gerenciamento de riscos: Os revendedores gerem o seu próprio inventário de títulos ou posições em instrumentos financeiros, necessitando de estratégias eficazes de gestão de risco. Devem monitorizar as condições de mercado, avaliar a exposição ao risco de mercado e implementar técnicas de cobertura para mitigar potenciais perdas decorrentes de flutuações de preços.
3. Transações do cliente: Embora os revendedores negociem principalmente com seu próprio estoque, eles também podem se envolver em transações com clientes. Nesses casos, atuam como mandantes na transação, comprando ou vendendo títulos diretamente aos clientes. Os revendedores podem oferecer serviços de precificação e execução aos clientes, aproveitando sua experiência de mercado e capacidades de fornecimento de liquidez.

Tipos de revendedores

1. Corretores-Revendedores: Essas entidades combinam as funções de corretores e revendedores, oferecendo serviços de corretagem aos clientes e engajando-se em atividades de negociação por conta própria. Os corretores facilitam as transações em nome dos clientes, ao mesmo tempo que participam na criação de mercado e na negociação a partir da sua própria conta.
2. Negociantes de títulos: Os corretores de títulos são especializados na negociação de títulos de renda fixa, como títulos governamentais, títulos corporativos e títulos municipais. Eles fornecem liquidez nos mercados de títulos, comprando e vendendo títulos de seu estoque, atendendo às diversas necessidades de investidores e emissores.
3. Negociantes de câmbio (FX): Os revendedores de câmbio operam no mercado de câmbio, negociando moedas e fornecendo liquidez aos participantes do mercado. Desempenham um papel crucial na facilitação das transações cambiais, na gestão do risco cambial e na contribuição para a descoberta de preços no mercado cambial.

Principais Diferenças Entre Corretoras e Dealers

• Papel nas transações:
  • Os corretores atuam como intermediários, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
  • Os revendedores negociam diretamente com seu próprio estoque, assumindo a propriedade dos títulos que estão sendo comprados ou vendidos.
• Propriedade de Valores Mobiliários:
  • As corretoras não se apropriam dos valores mobiliários negociados; eles apenas facilitam a transação em nome de seus clientes.
  • Os revendedores mantêm títulos em seu estoque e os negociam como principais, comprando e vendendo diretamente a clientes ou contrapartes.
• Exposição ao risco:
  • As corretoras não assumem risco de mercado, pois não possuem títulos em seu estoque e apenas ganham comissões pelos seus serviços.
  • Os revendedores assumem o risco de mercado associado ao seu inventário, exigindo estratégias eficazes de gestão de risco para mitigar potenciais perdas decorrentes de flutuações de preços.
• Criação de mercado vs. papel de intermediário:
  • Os revendedores atuam como formadores de mercado, fornecendo liquidez cotando continuamente preços de compra e venda de títulos.
  • Os corretores concentram-se em facilitar transações e fornecer serviços de consultoria aos clientes, sem se envolverem em atividades de criação de mercado.

Referências

1. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=1cMYDAAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&dq=dealers+and+brokers&ots=Wgxm5aldUp&sig=ZbXgDlOlP5UUFf6OX1lzw7B2-fY&redir_esc=y#v=onepage&q=dealers%20and%20brokers&f=false
2. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/annrbfl30&div=9&id=&page=

Última atualização: 02 de março de 2024