Custo de Capital x Estrutura de Capital: Diferença e Comparação

O mundo financeiro é vasto e abrange vários aspectos, como trading, seguros, finanças corporativas, derivativos e indicadores. Todos eles são necessários para gerir a economia do país.

Dois dos termos contábeis mais críticos são o custo de capital e a estrutura de capital. O custo de capital de uma empresa se aplica ao custo de levantar capital adicional.

Em contraste, a estrutura de capital calcula os retornos exigidos pelos investidores que fazem parte de um sistema de propriedade da empresa.

Principais lições

1. O custo de capital refere-se ao custo total de financiamento das operações de uma empresa, incluindo financiamento de dívida e capital próprio.
2. A estrutura de capital, por outro lado, refere-se a como uma empresa financia suas operações usando uma mistura de financiamento de dívida e capital próprio.
3. A estrutura de capital ideal equilibra o custo de financiamento de dívida e capital para minimizar o custo de capital e maximizar o valor do acionista.

Custo de Capital x Estrutura de Capital

A custo de capital é o custo de captação de recursos para uma empresa, incluindo dívida e patrimônio. É o retorno mínimo que uma empresa deve obter sobre seus investimentos para satisfazer seus acionistas e credores. A estrutura de capital é como uma empresa financia suas operações e crescimento por meio de dívidas, ações e outros títulos.

A Custo de capital ajuda a moldar a estrutura de negócios da organização, avaliando potenciais investimentos e mensurando resultados financeiros. A receita de uma empresa é menor, o risco do investidor é mais sério e o sistema financeiro fica desequilibrado se o custo de capital for alto.

Os componentes do custo de capital se aplicam a cada fonte de financiamento, incluindo custo de dívida, custos de capital, custo de lucros retidos e custos de capital social.

A Estrutura de Capital aplica-se ao montante de dívida e capital próprio utilizado por uma empresa no financiamento das suas atividades e propriedades. A estrutura financeira de uma empresa é expressa como um índice de endividamento.

Os fundos de dívida e capital apóiam as atividades da empresa, gastos de capital, aquisições e outros investimentos. As empresas tendem a decidir se usarão empréstimos ou ações para financiar as operações, e a administração equilibrará ambos para encontrar a estrutura de capital ideal.

Tabela de comparação

Parâmetros de Comparação	Custo da Capital	Estrutura Capital
Definição	Os investimentos em um único negócio estão sujeitos à estrutura de capital planejada.	Pagamentos de dívidas, capital de risco, benefícios retidos e custos de capital de ações preferenciais.
Utilidade	Avaliação de investimentos alternativos, avaliação de resultados financeiros.	Componentes ponderados do custo de capital
Componentes	Pagamentos de dívidas, custos de capital de risco, custos de benefícios retidos e custos de capital de ações preferenciais.	Financiamento, incluindo custo da dívida, custos de capital, custo de lucros retidos e custos de capital social.
Terminologia	Não existe tal terminologia para o Custo de Capital.	A Estrutura de Capital também é conhecida como WACC ou custo global de capital.
Importância	Maximizar o capital dos proprietários.	Mostrar a estrutura financeira de uma corporação é considerado uma proporção da dívida de curto e longo prazo.

O que é Custo de Capital?

O custo de manutenção dos recursos recebidos de diversas fontes e utilizados na indústria é denominado custo de capital de uma empresa. O custo de capital é a estrutura de capital que a empresa receberia para fornecer financiamento de longo prazo para os clientes.

Dinheiro arranja que uma empresa receberia para atrair fornecedores de financiamento para disponibilizar o financiamento. A maximização do patrimônio líquido é realizada com o benefício do custo de capital.

O Custo de capital ajuda a moldar a estrutura de negócios da organização, avaliando potenciais investimentos e mensurando resultados financeiros. A receita de uma empresa é menor, o risco do investidor é mais sério e a estrutura econômica é desequilibrada se o custo de capital for alto.

Os componentes do custo de capital se aplicam a cada fonte de financiamento, incluindo custo de dívida, custos de capital, custo de lucros retidos e custos de capital social. Para calcular os custos de capital, existem várias fórmulas.

O que é Estrutura de Capital?

A estrutura de capital é a mistura de dívida e patrimônio de uma empresa para financiar suas operações e expansão. Além disso, o capital social é extraído das participações acionárias de uma empresa e reivindica seus fluxos de caixa e ganhos potenciais.

Dívida são emissões de títulos ou obrigações, enquanto o patrimônio líquido pode ser capital, ações ordinárias ou lucros retidos. No sistema financeiro, a dívida de curto prazo também é considerada.

O balanço contém dívida e patrimônio líquido. Os títulos das empresas são acumulados com essa dívida e patrimônio e também são listados nos balanços. A Estrutura de Capital pode combinar dívidas duradouras e curtas de uma empresa e ações ordinárias.

Uma visão geral da estrutura financeira de uma corporação é considerada como uma proporção da dívida de curto e longo prazo.

Principais diferenças entre custo de capital e estrutura de capital

1. O custo de capital é a estrutura de capital de investimento estimada, enquanto o custo mínimo retorno sobre o investimento é a estrutura de capital desejada.
2. O custo de capital é incluído na formulação da estrutura de capital, avaliações de opções de gastos e avaliações de sucesso financeiro. As estruturas de capital, por outro lado, minimizam o risco de investimento e as garantias.
3. Os elementos do custo de capital são custos de juros, custos de capital próprio, custos de lucros retidos e o custo de capital de sua escolha. Em contraste, os componentes WACC são componentes de custo de capital ponderados.
4. A Estrutura de Capital é chamada de estrutura de capital exigida ou WACC. Custo de capital, por outro lado, não tem palavra substituta.
5. O custo de capital permite que os proprietários otimizem o patrimônio, enquanto a estrutura de capital ajuda a garantir a estabilidade.

Referências

1. https://www.jstor.org/stable/1809766
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x

Última atualização: 11 de junho de 2023