Custo de Capital Próprio x Custo de Capital: Diferença e Comparação

Os investimentos não são brincadeira e não se deve considerá-los levianamente. A menor mudança no mercado pode fazer com que o preço das ações suba ou caia, determinando seus ganhos ou perdas nos investimentos que você fez.

Alguns termos que decidem se alguém deve ou não investir em um ativo são Custo de Capital Próprio e Custo de Capital.

Principais lições

  1. O custo do capital próprio refere-se ao retorno sobre o investimento que os acionistas exigem em troca de possuir ações de uma empresa. Em contraste, o custo de capital engloba todas as fontes de financiamento que uma empresa utiliza.
  2. O custo do capital próprio é calculado com base no risco e no potencial de crescimento da empresa, enquanto o custo do capital leva em consideração tanto o custo da dívida quanto o financiamento do capital próprio.
  3. Compreender o custo do capital próprio e o custo do capital é essencial para avaliar o desempenho financeiro e o potencial de investimento de uma empresa e tomar decisões informadas sobre financiamento e investimento.

Custo de Capital Próprio x Custo de Capital

Custo de equidade refere-se ao custo de atrair e reter investidores de capital e é calculado utilizando o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). Considera o risco associado a um investimento e o retorno que um investidor de capital espera receber. O custo de capital representa o retorno mínimo que uma empresa deve obter sobre os seus investimentos para satisfazer os seus acionistas e credores. O custo do capital combina dívida e capital próprio e é um componente crucial na tomada de decisões financeiras.

Custo de Capital Próprio x Custo de Capital

O custo de capital próprio é o retorno que a empresa precisa para garantir que os investimentos feitos atendam aos requisitos de retorno de capital.

É como um sistema de troca entre a empresa e o mercado. A empresa compensa sua propriedade de ativos com seu custo de capital próprio.

O Custo do Capital é uma média ponderada mista do Custo da dívida e do Custo do Capital Próprio esperado por uma empresa. Uma empresa usa o custo de capital para decidir se um projeto vale a pena gastar seus recursos.

Os investidores o usam para um propósito semelhante. 

Tabela de comparação

Parâmetros de comparaçãoCusto de equidadeCusto de capital
DefiniçãoÉ o retorno esperado por um investidor.É o valor pago pela empresa para captar mais recursos.
Método de cálculoO Custo do Capital Próprio pode ser calculado usando o método de capitalização de dividendos e o método de precificação de ativos de capital.O Custo de Capital é calculado pelo método WACC.
Tomando uma decisãoDesempenha um pequeno papel na tomada de decisões sobre investimentos.Ele desempenha um papel significativo durante a tomada de decisões sobre investimentos.
Condição para benefíciosOs retornos devem ser maiores do que o custo de capital.O custo do capital deve ser menor que o retorno.
Incorpora o custo da dívidaO custo do capital próprio não incorpora o custo da dívida.Tanto o custo do capital próprio quanto o custo da dívida são considerados.

O que é Custo de Capital Próprio?

O custo de capital próprio é o taxa de retorno um acionista recebe em um investimento de capital. É um valor que significa essencialmente o valor que se pode ganhar investindo em outro ativo com igual risco.

É o número que vai persuadir um investidor a investir nos ativos da empresa.

O custo de capital próprio é um aspecto essencial da avaliação de ações. Existem duas maneiras de avaliar o Custo de Capital Próprio; o método de precificação de ativos de capital ou o método de capitalização de dividendos.

Mas o método do dividendo só pode ser aplicado se a empresa pagar dividendos. O método de precificação de ativos de capital é aquele que contempla o risco envolvido no investimento em relação ao mercado.

O custo de capital próprio é a atratividade do projeto no qual a empresa gostaria que os investidores investissem.

Como empresa, é a taxa de retorno necessária para persuadir um investidor e investidor. É a taxa de retorno esperada por você para investir nos ativos de uma empresa ou empresa.

Dependendo de como se calcula, o custo de capital próprio depende dos dividendos da empresa ou do risco associado ao mercado.

custo de equidade

O que é Custo de Capital?

Quando o Custo do Capital Próprio combina com o custo da dívida e sua média ponderada é tomada, é conhecido como Custo do Capital.

Capital é um padrão que decide se um projeto vale seus recursos ou se o investimento vale o risco de seus retornos.

As empresas organizam as finanças de duas maneiras; através da aquisição de dívida ou através de capital próprio. Assim, o Custo de capital também depende exclusivamente do método de financiamento.

Na maioria dos casos, as empresas usam uma mistura das duas abordagens, na qual sua média ponderada determina o Custo de Capital.

As decisões de uma empresa para investimentos em projetos devem gerar um retorno que exceda o Custo de Capital para que os investidores retornem.

O procedimento de Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) estima o Custo de Capital. Essa fórmula considera a proporcionalidade ponderada entre o Custo de capital próprio e o custo da dívida.

O Custo de Capital é um dos fatores essenciais no processo de decisão dos investimentos realizados em projetos de capital.

É o padrão abaixo do qual o projeto não deve ser investido, pois o investidor não obterá nenhum benefício se os retornos caírem.

custo de capital

Principais diferenças entre custo de capital próprio e custo de capital

  1. A principal diferença entre o custo de capital próprio e o custo de capital é que o custo de capital próprio é o valor pago aos investidores. Em contraste, o Custo de Capital é o despesa de fundos pagos pela empresa, como juros, taxas financeiras, etc. 
  2. O custo de capital próprio pode ser calculado usando métodos de precificação de ativos de capital e capitalização de dividendos. O Custo de Capital é calculado pelo método WACC.
  3. O custo de capital desempenha um papel mais crítico ao tomar decisões sobre projetos de capital do que o custo de capital próprio.
  4. O Custo de Capital deve ser sempre menor que o número de retornos calculados pelo Custo de Capital Próprio para os investidores investirem.
  5. O custo de capital próprio é um componente do custo de capital.
  6. O custo de capital próprio não considera a dívida, enquanto o custo de 
Diferença entre custo de capital próprio e custo de capital
Referências
  1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1475-679X.2006.00209.x
  2. https://link.springer.com/article/10.1023/B:RAST.0000028188.71604.0a.

Última atualização: 11 de junho de 2023

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22 reflexões sobre “Custo de capital próprio vs custo de capital: diferença e comparação”

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