Análise Fundamental vs Técnica: Diferença e Comparação

A análise fundamental avalia o valor intrínseco de uma empresa com base em fatores financeiros e económicos, enquanto a análise técnica centra-se nos padrões de preços e na psicologia do mercado através de gráficos e indicadores. Ambos os métodos visam prever movimentos futuros de preços, com a análise fundamental enfatizando as decisões de investimento de longo prazo e a análise técnica frequentemente utilizada para estratégias de negociação de curto prazo. A integração de ambas as abordagens pode fornecer uma compreensão abrangente da dinâmica do mercado

Principais lições

1. A análise fundamental avalia a saúde financeira e o valor intrínseco de uma empresa, examinando demonstrações financeiras, tendências do setor e condições de mercado.
2. A análise técnica se concentra em padrões de preços, dados históricos e volume de negociação para prever movimentos futuros de preços e identificar oportunidades de negociação.
3. A análise fundamental é adequada para decisões de investimento de longo prazo, enquanto os traders e especuladores de curto prazo favorecem a análise técnica.

Análise Fundamental vs Técnica

A diferença entre análise fundamental e técnica é que a análise fundamental é feita para fins comerciais de longo prazo. Em contraste, a análise técnica é feita para fins comerciais de curto prazo.

A análise técnica, por outro lado, não se baseia no valor intrínseco da ação. O objetivo da análise técnica é encontrar os valores de segurança previstos.

Isso é mais focado em ganhos de curto prazo por meio da negociação do título. Centra-se nas tendências do mercado e nas possibilidades de subida/descida das cotações das ações.

Embora ambos os tipos de análise sejam usados ​​no mercado de ações, seu propósito é totalmente diferente, e essas análises têm outras variáveis ​​consideradas.

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Tabela de comparação

Característica	Analise fundamental	Análise Técnica
Foco	Valor intrínseco de um investimento	Sentimento do mercado e movimentos de preços
Dados Usados	Demonstrações financeiras, dados econômicos, relatórios do setor, notícias, qualidade de gestão	Dados históricos de preços e volumes, gráficos, indicadores técnicos
Horizonte temporal	Longo prazo (anos+)	Curto prazo (dias, semanas, meses)
Objetivo	Identifique investimentos subvalorizados ou sobrevalorizados para crescimento a longo prazo	Identifique oportunidades comerciais lucrativas com base nas tendências do mercado
Suposição subjacente	Os preços das ações gravitam em torno do seu valor intrínseco no longo prazo	As tendências do mercado tendem a persistir ou a repetir-se, oferecendo sinais de negociação
Complexidade	Requer conhecimento profundo das demonstrações financeiras, economia e do setor da empresa	Requer conhecimento de indicadores técnicos e padrões gráficos, mas não necessariamente conhecimento financeiro profundo
Benefícios	Pode potencialmente levar a retornos mais elevados a longo prazo, reduz o risco de pagar a mais por um investimento	Pode identificar oportunidades comerciais lucrativas de curto prazo, ajuda a gerenciar riscos durante mercados voláteis
Limitações	Ignora as flutuações do mercado de curto prazo, baseia-se na avaliação subjetiva do valor intrínseco	Não garante movimentos futuros de preços, pode gerar sinais falsos devido a ruídos aleatórios do mercado

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O que é Análise Fundamental?

Fatores considerados na análise fundamental

1. Demonstrações Financeiras: Os analistas examinam minuciosamente as demonstrações financeiras de uma empresa, incluindo balanços patrimoniais, demonstrações de resultados e demonstrações de fluxo de caixa, para avaliar sua lucratividade, crescimento de receita, níveis de dívida e saúde financeira geral. Isso fornece insights sobre a capacidade da empresa de gerar lucros e sustentar as operações no longo prazo.
2. Indicadores econômicos: A análise fundamental incorpora factores macroeconómicos, tais como taxas de juro, taxas de inflação, crescimento do PIB e dados de emprego. Estes indicadores ajudam a avaliar o ambiente económico mais amplo em que uma empresa opera, influenciando o seu desempenho e perspetivas.
3. Análise da indústria: Avaliar o cenário competitivo e as tendências do setor é essencial na análise fundamental. Os analistas avaliam fatores como participação de mercado, dinâmica da concorrência, avanços tecnológicos e desenvolvimentos regulatórios para compreender o potencial de crescimento do setor e o posicionamento competitivo da empresa.
4. Gestão e Governança: A qualidade das práticas de gestão e governança corporativa pode impactar significativamente o desempenho e as perspectivas de longo prazo de uma empresa. A análise fundamental considera fatores como competência de liderança, decisões estratégicas, transparência e políticas favoráveis ​​aos acionistas.

Principais métricas usadas na análise fundamental

1. Lucro por ação (EPS): O lucro por ação reflete a lucratividade de uma empresa por ação e é uma medida fundamental usada para avaliar seu desempenho financeiro ao longo do tempo.
2. Relação Preço / Lucro (P / L): O índice P/L compara o preço das ações de uma empresa com seu lucro por ação, indicando se a ação está subvalorizada, sobrevalorizada ou com preço justo em relação aos seus lucros.
3. Índice Dívida sobre Capital Próprio (D/E): Este índice mede a alavancagem de uma empresa comparando sua dívida com seu patrimônio líquido. Um rácio D/E elevado pode indicar um risco financeiro mais elevado, enquanto um rácio baixo sugere um balanço mais saudável.
4. Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): O ROE mede a lucratividade de uma empresa avaliando sua capacidade de gerar lucros a partir do patrimônio líquido. Um ROE mais elevado normalmente significa uma gestão eficiente de ativos e recursos.

 

O que é análise técnica?

A análise técnica é uma metodologia utilizada por traders e investidores para avaliar títulos e prever movimentos futuros de preços com base em dados históricos de preços, volume de negociação e vários indicadores técnicos. Ao contrário da análise fundamental, que se concentra no valor intrínseco de um título, a análise técnica baseia-se principalmente em padrões gráficos e na psicologia do mercado para identificar tendências e tomar decisões comerciais.

Os analistas técnicos acreditam que os dados históricos de preços contêm informações valiosas sobre o comportamento do mercado e que os movimentos de preços tendem a seguir padrões reconhecíveis. Eles utilizam gráficos, como gráficos de linhas, gráficos de barras e gráficos de velas, para visualizar os movimentos de preços ao longo do tempo e identificar possíveis pontos de entrada e saída para negociações.

Os principais conceitos e ferramentas usados ​​na análise técnica incluem:

1. Níveis de apoio e resistência: são níveis de preços nos quais um título tende a encontrar suporte de compra (nível de suporte) ou pressão de venda (nível de resistência). Os analistas técnicos utilizam esses níveis para identificar potenciais pontos de entrada e saída para negociações.
2. Análise de Tendências: Os analistas técnicos examinam gráficos de preços para identificar tendências, incluindo tendências de alta, tendências de baixa e tendências laterais. As linhas de tendência são desenhadas para conectar máximos ou mínimos consecutivos, fornecendo informações sobre a direção do mercado.
3. Indicadores técnicos: são cálculos matemáticos baseados em dados de preços e volumes, concebidos para fornecer informações sobre o sentimento do mercado e potenciais movimentos futuros de preços. Exemplos de indicadores técnicos incluem médias móveis, Índice de Força Relativa (RSI), Convergência Divergência de Médias Móveis (MACD) e Bandas de Bollinger.
4. Padrões Gráficos: Os analistas técnicos procuram padrões recorrentes nos gráficos de preços, como cabeça e ombros, topos duplos e triângulos, que podem indicar possíveis reversões de tendência ou padrões de continuação.
5. Análise de Volume: O volume de negociação é frequentemente considerado um indicador de confirmação na análise técnica. Mudanças no volume de negociação podem fornecer informações sobre a força ou a fraqueza de um movimento de preços.
6. O sentimento do mercado: Os analistas técnicos também consideram o sentimento do mercado e a psicologia do investidor ao analisar os movimentos de preços. As teorias de finanças comportamentais, como o comportamento de rebanho e os ciclos de medo e ganância, desempenham um papel significativo na compreensão da dinâmica do mercado.

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Principais diferenças entre análise fundamental e técnica

1. Aqui estão as principais diferenças entre análise fundamental e técnica em uma lista com marcadores:
2. Abordagem:
   • Análise Fundamental: Centra-se na avaliação do valor intrínseco de um título com base nos seus factores financeiros e económicos subjacentes.
   • Análise Técnica: Baseia-se em dados históricos de preços, padrões gráficos e indicadores técnicos para prever movimentos futuros de preços.
3. Fontes de dados:
   • Análise Fundamental: Utiliza informações de demonstrações financeiras, indicadores econômicos, relatórios do setor e notícias da empresa.
   • Análise Técnica: Analisa dados históricos de preços, volume de negociação e vários indicadores técnicos derivados de informações de preços e volumes.
4. Horizonte temporal:
   • Análise Fundamental: Usada principalmente para decisões de investimento de longo prazo, com foco nos fundamentos subjacentes e nas perspectivas de crescimento da empresa.
   • Análise Técnica: Frequentemente utilizada para estratégias de negociação de curto e médio prazo, com o objetivo de capitalizar as flutuações e tendências de preços de curto prazo.
5. Foco:
   • Análise Fundamental: Enfatiza fatores como lucros, crescimento de receitas, margens de lucro, dinâmica da indústria e qualidade de gestão.
   • Análise Técnica: Concentra-se em padrões de preços, análise de tendências, níveis de suporte e resistência e vários indicadores técnicos para identificar oportunidades de negociação.
6. Propósito:
   • Análise Fundamental: Ajuda os investidores a avaliar o valor intrínseco de um título e a tomar decisões de investimento informadas com base nos seus fundamentos subjacentes.
   • Análise Técnica: Ajuda os traders a prever movimentos de preços de curto prazo e cronometrar pontos de entrada e saída para negociações com base em sinais técnicos e padrões gráficos.

Referências

1. https://scindeks-clanci.ceon.rs/data/pdf/2334-735X/2016/2334-735X1602026P.pdf
2. https://repub.eur.nl/pub/10891/ERS-2007-096-F&A.pdf

Última atualização: 07 de março de 2024