Private Equity vs Investment Banking: Diferença e Comparação

O capital privado envolve o investimento em empresas privadas ou a abertura de capital de empresas públicas, com foco em melhorias operacionais e na criação de valor a longo prazo, através de aquisições alavancadas. A banca de investimento, por outro lado, facilita principalmente a angariação de capitais, fusões e aquisições e serviços de consultoria para empresas e clientes institucionais, que operam nos mercados públicos.

Principais lições

  1. Private equity refere-se a investimentos feitos em empresas privadas por empresas de private equity ou investidores. Em contraste, o banco de investimento é um serviço financeiro que ajuda as empresas a levantar capital por meio de subscrição ou emissão de títulos.
  2. As empresas de private equity estão envolvidas na gestão das empresas em que investem, enquanto os bancos de investimento facilitam as transações financeiras para os seus clientes.
  3. O private equity e o banco de investimento são importantes em finanças, mas têm funções e objetivos diferentes.

Private Equity vs Banco de Investimento

A private equity corporação também é chamada de empresa de gestão de investimentos. O investimento em uma empresa privada é private equity. Essas empresas ajudam as pessoas a iniciar um novo negócio. Os bancos de investimento ajudam as empresas a aumentar suas finanças. Os bancos de investimento também fornecem serviços de consultoria. Os bancos de investimento fornecem consultoria relacionada à gestão de ativos.

Private Equity vs Banco de Investimento

O Private Equity, na cabeça de algumas pessoas, pode ser definido como um processo de levantar dinheiro e investi-lo em empresas para obter melhor desempenho e obter um bom retorno sobre esse investimento.

A banca de investimento é a casa das máquinas da economia. Focou-se essencialmente na criação de capital para as empresas, governo, etc.


 

Tabela de comparação

CaracterísticaPrivate EquityBanca de Investimento
funçãoInveste diretamente em empresas, visando melhorá-las e vendê-las com lucroAssessoria empresas em transações financeiras como fusões, aquisições e IPOs
ClienteEmpresas em que se investe (empresas de portfólio)Empresas que procuram aconselhamento financeiro
Tipo de InvestimentoPrincipalmente em empresas privadas (não negociado publicamente)Concentra-se em ambos empresas públicas e privadas
Meta de InvestimentoPropriedade de longo prazo (3-7 anos) para aumentar valor e gerar retorno para investidoresBaseado em transações de curto prazo - foco na conclusão bem-sucedida de negócios mediante taxas
Estilo de TrabalhoMais mãos em envolvimento com empresas do portfólio, fornecendo orientação estratégica e suporte operacionalRitmo acelerado e longas horas, com foco na execução de negócios e comunicação com o cliente
CompensaçãoNormalmente um salário base + bônus de desempenho estruturado em torno de juros transportados (uma parte dos lucros de investimentos bem-sucedidos)Salário base + bônus com base nas taxas de transação geradas
Sair das oportunidadesPode migrar para outras empresas de PE, fundos de hedge ou funções operacionais em empresas do portfólioPode fazer a transição para private equity, funções de desenvolvimento corporativo dentro de empresas ou outras áreas de finanças

 

O que é Capital Privado?

Introdução ao Capital Privado

Private equity (PE) refere-se a uma estratégia de investimento em que os fundos são reunidos de investidores institucionais, indivíduos com elevado património líquido e, por vezes, do público em geral para adquirir participações em empresas privadas. Esses investimentos não são negociados em bolsas públicas, o que os distingue das ações negociadas publicamente. As empresas de private equity procuram adquirir o controlo ou uma participação minoritária significativa em empresas com potencial de crescimento, com o objectivo de aumentar o seu valor ao longo do tempo através de uma gestão activa e de iniciativas estratégicas.

Principais características do capital privado

1. Horizonte de Investimento a Longo Prazo

Os investimentos em private equity envolvem um compromisso de longo prazo, abrangendo vários anos. Ao contrário dos investimentos no mercado público, onde as ações podem ser compradas e vendidas frequentemente, os fundos de private equity são ilíquidos, exigindo que os investidores bloqueiem o seu capital durante o período de investimento. Este horizonte de investimento mais longo permite que as empresas de private equity implementem mudanças estratégicas e melhorias operacionais ao longo do tempo, impulsionando a criação de valor nas empresas do portfólio.

2. Foco Operacional

Uma das características distintivas do private equity é a sua ênfase em melhorias operacionais nas empresas do portfólio. Após a aquisição, as empresas de private equity trabalham em estreita colaboração com as equipes de gestão para identificar ineficiências, agilizar as operações e implementar estratégias de crescimento. Esta abordagem prática diferencia o capital privado das estratégias de investimento passivas e permite que as empresas impulsionem melhorias de desempenho e aumentem a rentabilidade das empresas do seu portfólio.

3. Uso de alavancagem

A alavancagem, ou o uso de fundos emprestados para financiar investimentos, é comumente empregada em transações de private equity. Ao utilizar a dívida juntamente com o capital próprio, as empresas de private equity podem amplificar os seus retornos de investimento. No entanto, esta abordagem também aumenta o nível de risco financeiro associado a estes investimentos. A estruturação e gestão adequadas da alavancagem são competências cruciais para os profissionais de private equity mitigarem riscos e otimizarem retornos.

4. Estratégias de saída

Os investimentos bem-sucedidos em private equity culminam em saídas lucrativas, onde a empresa realiza seu investimento e gera retornos para seus investidores. As estratégias de saída comuns incluem a venda da empresa do portfólio para outra empresa (venda comercial), a realização de uma oferta pública inicial (IPO) para listar a empresa em bolsas de valores públicas ou a execução de uma aquisição secundária através da venda para outra empresa de capital privado. A escolha da estratégia de saída depende de vários fatores, incluindo condições de mercado, trajetória de crescimento da empresa e preferências dos investidores.

private equity
 

O que é Banca de Investimento?

Introdução ao banco de investimento

A banca de investimento é um segmento especializado da indústria financeira que fornece uma gama de serviços financeiros a empresas, governos e outros clientes institucionais. Esses serviços giram principalmente em torno de levantamento de capital, fusões e aquisições (M&A), reestruturação e consultoria estratégica. Os bancos de investimento atuam como intermediários entre as empresas que procuram capital e os investidores que procuram mobilizar fundos, desempenhando um papel crucial na facilitação de transações e no fornecimento de orientação estratégica.

Principais funções do banco de investimento

1. Levantamento de capital

Uma das principais funções da banca de investimento é ajudar as empresas a obter capital através de vários canais, tais como ofertas públicas ou colocações privadas. No caso de ofertas públicas iniciais (IPOs), os bancos de investimento subscrevem a emissão de novas ações e ajudam as empresas a navegar pelos requisitos regulamentares para listagem em bolsas de valores públicas. Além disso, os bancos de investimento ajudam as empresas a obter financiamento de dívida através de emissões de obrigações ou de empréstimos sindicalizados, aproveitando a sua experiência na estruturação e comercialização de instrumentos financeiros aos investidores.

2. Assessoria em Fusões e Aquisições (M&A)

Os bancos de investimento desempenham um papel fundamental no aconselhamento de empresas em fusões, aquisições, desinvestimentos e outras transações estratégicas. Os serviços de consultoria em fusões e aquisições abrangem uma ampla gama de atividades, incluindo análise de avaliação, due diligence, suporte à negociação e estruturação de negócios. Os banqueiros de investimento atuam como consultores de confiança para clientes empresariais, orientando-os através das complexidades do processo de negociação e ajudando-os a alcançar os seus objetivos estratégicos, maximizando ao mesmo tempo o valor para os acionistas.

3. Reestruturação e Assessoria Financeira

Em tempos de dificuldades financeiras ou de reavaliação estratégica, as empresas recorrem aos bancos de investimento para serviços de reestruturação e consultoria financeira. Isto pode envolver reestruturação de dívidas, desinvestimentos de ativos, processos de falência ou iniciativas de reposicionamento estratégico. Os banqueiros de investimento fornecem orientação estratégica e conhecimentos financeiros para ajudar as empresas a enfrentar situações desafiantes e a optimizar a sua estrutura de capital para a sustentabilidade e o crescimento a longo prazo.

4. Pesquisa de mercado e insights estratégicos

Os bancos de investimento empregam equipes de analistas e pesquisadores que conduzem análises aprofundadas de mercado, pesquisas setoriais e modelagem financeira para fornecer aos clientes insights valiosos e aconselhamento estratégico. Esses insights ajudam os clientes a tomar decisões informadas sobre oportunidades de investimento, alocação de capital e iniciativas estratégicas. Os bancos de investimento também produzem relatórios de investigação e comentários de mercado que são amplamente distribuídos aos investidores institucionais, contribuindo para a transparência do mercado e para a tomada de decisões informadas.

banca de investimento

Principais diferenças entre Private Equity e Investment Banking

  1. Natureza das transações:
    • Capital Privado:
      • Envolve investimento direto em empresas privadas ou capitalização de empresas públicas.
      • Concentra-se na criação de valor a longo prazo através de melhorias operacionais e gestão estratégica.
    • Investimento bancário:
      • Facilita principalmente a captação de capital, fusões e aquisições e serviços de consultoria estratégica para empresas e clientes institucionais.
      • Atua nos mercados públicos, auxiliando em ofertas públicas, emissões de dívida e transações de fusões e aquisições.
  2. Propriedade e envolvimento operacional:
    • Capital Privado:
      • Frequentemente adquire controle ou participações minoritárias significativas em empresas do portfólio.
      • Envolve-se ativamente na gestão e no direcionamento estratégico das empresas investidas, visando impulsionar melhorias operacionais e aumentar a rentabilidade.
    • Investimento bancário:
      • Atua como intermediário entre empresas e investidores, facilitando transações sem participação acionária direta.
      • Presta serviços de consultoria e executa transações em nome de clientes, mas não envolve envolvimento operacional direto em empresas clientes.
  3. Horizonte de investimento e estratégias de saída:
    • Capital Privado:
      • Envolve compromissos de investimento de longo prazo, abrangendo vários anos.
      • Procura gerar retornos através de saídas bem-sucedidas, que podem incluir a venda de empresas do portfólio a compradores estratégicos, a realização de IPOs ou aquisições secundárias.
    • Investimento bancário:
      • As transações são de natureza de curto prazo, com foco na execução eficiente de negócios.
      • Não possui participação acionária de longo prazo nas empresas envolvidas e não participa da gestão operacional pós-transação.
Diferença entre X e Y 80
Referências
  1. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877
  2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121

Última atualização: 04 de março de 2024

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25 reflexões sobre “Private Equity vs Investment Banking: Diferença e Comparação”

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