Short Sale vs Foreclosure: Diferença e Comparação

Com o tempo, a venda de ativos mudou a ideia de venda, principalmente no caso de uma hipoteca, um tipo de empréstimo garantido onde se pode investir em ativos ou garantias para aproveitar os recursos disponíveis.

Além disso, os credores hipotecários desempenham um papel importante nas vendas a descoberto e na execução duma hipoteca, pois são eles que subscrevem as situações financeiras. 

Principais lições

1. Uma venda a descoberto é uma venda de propriedade por menos do que o valor devido na hipoteca, com a aprovação do credor. Ao mesmo tempo, a execução duma hipoteca é um processo legal pelo qual um credor toma posse de uma propriedade quando o mutuário deixa de fazer os pagamentos da hipoteca.
2. Uma venda a descoberto permite que o mutuário evite a execução hipotecária e seu impacto negativo em sua pontuação de crédito, enquanto a execução hipotecária pode prejudicar gravemente a pontuação de crédito do mutuário.
3. Uma venda a descoberto requer a aprovação do credor, enquanto a execução duma hipoteca não.

Venda a descoberto vs execução duma hipoteca

Uma venda a descoberto refere-se a um investimento estratégico e à venda de um imóvel por um valor inferior ao original. No investimento, o risco de venda a descoberto é maior do que no setor imobiliário. Uma execução hipotecária é uma ação legal em que um credor recupera e vende uma propriedade quando o mutuário deixa de efetuar o pagamento da hipoteca.

O conceito de Short Sale tem duas explicações; uma é uma venda estratégica no investimento, enquanto a outra é a venda de um imóvel por um valor inferior ao valor original do imóvel.

Este investimento subterfúgio permite ao vendedor comprar as ações emprestadas e revendê-las antes de atingirem o vencimento, para comprá-las mais tarde a um preço inferior ao preço original. 

Pelo contrário, a execução duma hipoteca é uma ação legal tomada pelo credor, que pode recuperar o saldo do empréstimo para pagar a hipoteca devida vendendo os ativos dos mutuários.

No entanto, o mutuário é proprietário por padrão. Esse tipo de ação de entrega de propriedade é realizado apenas se o mutuário não pagar o dinheiro da hipoteca em tempo hábil. 

 Tabela de comparação

Parâmetros de comparação	Venda a descoberto	Encerramento
Definição	Uma venda a descoberto tem duas definições, uma é uma estratégia de investimento e a outra é a venda de um imóvel por menos do que o valor do imóvel.	A execução duma hipoteca é uma ação legal quando o credor recupera o saldo do empréstimo do mutuário, vendendo o ativo que o mutuário possuía em inadimplência para pagar a hipoteca devida.
Etimologia	Em 1609, um acionista, Isaac Le Maire, fez a venda a descoberto de títulos financeiros para obter lucro com isso.	No século 18, o encerramento foi derivado da palavra latina 'Foras' que significa 'excluir' ou 'impedir alguém de resgatar uma hipoteca'.
Mecanismo	Uma venda a descoberto é feita como um truque de investimento, onde o vendedor compra ações emprestadas e as entrega ao corretor antes do vencimento para proteger a flutuação do estoque e depois comprá-lo de volta por menos dinheiro. Além disso, uma venda a descoberto no caso de propriedade, onde o credor acumula ativos de venda inferiores ao valor da hipoteca pendente.	Quando o mutuário possui qualquer propriedade com o empréstimo do credor/hipotecário, mas não paga o dinheiro do credor hipotecário, ele deve entregar a propriedade ao credor, onde o credor foi forçado a vender o ativo para resgatar o valor restante pendente do mutuário.
Risco	Tal como no caso do investimento, o risco do Short sale é comparativamente superior ao do imobiliário. Onde o risco depende do preço de qualquer ativo ou título quando se trata de aumentar o valor.	A execução duma hipoteca não é uma tarefa fácil, pois a venda do imóvel deve estar em boas condições, o credor deve pagar aditamento caso a casa não esteja em boas condições, anunciar o imóvel a ser adquirido por alguém e contratar um agente imobiliário para vender a um preço razoável, etc.
Partes envolvidas	Três partes estão envolvidas na venda a descoberto de investimento ou propriedade - o comprador, o corretor e o vendedor.	Há quatro partes incluídas durante a execução hipotecária - o investidor, o credor, o servicer (instituição financeira) e o escavador.

O que é Short Sale? 

Conforme mencionado anteriormente, uma venda a descoberto é definida como uma estratégia de investimento ou como venda de um imóvel por menos que o valor do imóvel.

Além disso, a venda de ativos não está nas mãos do vendedor, mas pode ser levada em consideração quando o investidor os vende por um preço inferior. 

Em 1609, um acionista da Companhia Holandesa das Índias Orientais, Isaac Le Maire, foi o primeiro a fazer a venda a descoberto de títulos financeiros de forma a obter lucro com isso. 

Originalmente, o conceito de venda a descoberto foi introduzido como um truque no campo do investimento, onde o vendedor compra ações emprestadas e as entrega ao corretor antes do vencimento para proteger a flutuação do estoque.

Eventualmente, para comprá-lo de volta por menos dinheiro do que o original. Além disso, três partes, o comprador, o corretor e o vendedor, são responsáveis ​​pela venda a descoberto de investimentos ou propriedades. 

No entanto, no caso do investimento, o risco da venda a descoberto é analogamente superior ao valor do imóvel. Principalmente, o risco depende do preço de qualquer ativo ou título quando se trata de aumentar seu valor. 

O que é encerramento?

A execução hipotecária é uma ação judicial realizada pelo credor, que deseja recuperar o saldo do empréstimo do mutuário, vendendo ou penhorando o bem do mutuário para pagar a hipoteca devida.

No entanto, é considerada uma venda legal apenas se o mutuário não pagar o dinheiro da hipoteca em tempo hábil. 

A origem da execução duma hipoteca é desconhecida. No entanto, no século 18, afirmou-se que a execução duma hipoteca derivava da palavra latina 'Foras', que significa 'excluir' ou 'impedir alguém de resgatar uma hipoteca.

Ao conectar o significado latino, o encerramento é definido como um processo de recuperação de um ativo ou propriedade do mutuário para realizar o reembolso.

O investidor, o credor, o gestor (instituição financeira) e o mutuário são os que desempenham os papéis principais no processo de execução hipotecária.  

De modo geral, a execução hipotecária pode ser realizada quando o mutuário com qualquer imóvel não reembolsa o dinheiro do credor hipotecário, devendo entregar o imóvel em jogo ao credor.

Por fim, o credor foi forçado a vender ou apreender o ativo para compensar o valor considerável remanescente. 

A execução duma hipoteca é um processo legal e arriscado, portanto, a propriedade do mutuário deve estar em boas condições.

Caso contrário, o credor deve pagar adicional se a casa não estiver em boas condições, anunciar o imóvel a ser adquirido por alguém e contratar um agente imobiliário para vendê-lo a um preço razoável. 

Principais diferenças entre venda a descoberto e execução duma hipoteca

1. Uma venda a descoberto é uma estratégia de investimento e venda do imóvel a uma taxa inferior ao valor original do imóvel. Por outro lado, o encerramento é a venda forçada de um ativo ou propriedade pelo credor se o mutuário não pagar a hipoteca. 
2. Uma venda a descoberto foi introduzida em 1609 por um acionista de uma empresa - Issac Le Maire - que vendeu o seu título financeiro a um preço baixo no mercado durante a sua flutuação e para recuperá-lo como lucro se o mercado de ações fosse favorável. Considerando que a execução hipotecária foi introduzida no século 18 a partir da palavra latina 'Foras', que significa 'tirar aquela propriedade se a hipoteca não for paga. 
3. Uma venda a descoberto funciona, onde o vendedor vende as ações para corretores durante as flutuações do mercado de ações e depois as compra de volta por menos dinheiro, obtendo lucro com isso. Além disso, quando se trata de imóvel, o credor vende o imóvel sem qualquer força para saldar sua dívida restante com o comprador/mutuário. Enquanto isso, em caso de execução duma hipoteca, o credor é forçado a vender a propriedade do mutuário se o mutuário não puder pagar o empréstimo. 
4. Existe um alto risco nas vendas a descoberto, pois depende do valor de mercado do ativo, bem como do investimento. No entanto, o risco de execução hipotecária depende do credor porque ele deve incorrer em dinheiro para obter a propriedade adquirida por alguém para resgatar o empréstimo pendente do mutuário. 
5. Presumir que a venda a descoberto inclui três partes: o corretor, o vendedor e o comprador. Não obstante, a execução hipotecária envolve as partes: o mutuário, o prestador de serviços, o credor e o investidor. 

Referências

1. https://www.cambridge.org/core/journals/journal-of-financial-and-quantitative-analysis/article/shortsale-restrictions-and-market-reaction-to-shortinterest-announcements/0F8261074E7271DF396FEE0166B6383F
2. https://academic.oup.com/qje/article-abstract/103/2/345/1827031

Última atualização: 25 de agosto de 2023