É um fato inegável que as empresas podem enfrentar alguns desafios em seus negócios. Os desafios podem estar relacionados a caixa, dívidas ou lucros menores.
Dois desses procedimentos são a cisão e o desinvestimento. Esses termos confundem as pessoas devido à sua relevância na distribuição ou venda de ativos.
Principais lições
- Ações corporativas: spin-off envolve a criação de uma empresa separada e independente de uma unidade de negócios ou subsidiária existente, enquanto o desinvestimento refere-se à venda, transferência ou alienação dos ativos ou unidade de negócios de uma empresa.
- Propriedade: Em um spin-off, os acionistas recebem ações da nova empresa proporcionalmente às suas participações na controladora, enquanto em um desinvestimento, a controladora pode vender a unidade de negócios para outra empresa ou investidores.
- Motivação: Os spin-offs visam liberar o valor potencial de uma unidade de negócios e melhorar o foco da empresa-mãe, enquanto os desinvestimentos se concentram em levantar capital, reduzir dívidas ou alienar ativos de baixo desempenho ou não essenciais.
Spin-off vs Desinvestimento
A diferença entre spin-off e alienação é que a cisão reduz as ações da empresa para criar uma empresa independente.
Desinvestir significa livrar-se de ações por vários motivos. Pode ser para pagar dívidas, resolver um problema de dinheiro ou gerar lucro adicional.
Tabela de comparação
| Parâmetro de Comparação | Subproduto | Desinvestimento |
|---|---|---|
| Definição | Livrar-se de ações de uma empresa existente para fazer uma nova empresa. | Estou me livrando dos ativos da empresa por vários motivos. |
| Objetivo | Para se concentrar em um determinado setor da empresa-mãe para obter mais lucro. | Pague dívidas, ganhe dinheiro e concentre-se em linhas de produtos essenciais. |
| Herança | Herda a estrutura administrativa e demais ativos da controladora. | Depois que os ativos são vendidos, a empresa não tem voz sobre como eles serão usados posteriormente. |
| desvantagens | Os custos podem aumentar porque a matriz também precisa lidar com o spin-off | A decisão pode ser tomada sem aconselhamento especializado e o produto pode não existir mais para revenda. |
| Exemplo | O eBay está estabelecendo um resultado do PayPal. | A Thomson Reuters distribui sua propriedade para minimizar custos. |
O que é Spin Off?
Spin off cria uma nova empresa distribuindo e vendendo algumas de suas ações. Esta nova unidade independente terá regras e gestão próprias.
Pode haver várias razões para spin-offs. A empresa pode querer trabalhar na unidade mais lucrativa de sua empresa e torná-la uma divisão separada.
Assim, a empresa pode fazê-lo por um spin-off. Certas desvantagens acompanham o procedimento de spin-off. Como o produto também gerará custos como aluguel, impostos e manutenção, a empresa controladora também deve lidar com isso.
Quando o spinoff finalmente puder ser mantido, ele pode precisar de uma unidade operacional, de marketing e de gerenciamento adequada. Portanto, requer suporte de longo prazo da empresa-mãe.
O que é Desinvestimento?
Desinvestimento é um processo que as empresas usam para se desfazer de alguns de seus ativos. Existem várias razões para isso. Isso acontece quando as empresas se concentram em muitas linhas de produtos diferentes e fica cada vez mais difícil para elas gerenciarem.
Algumas linhas de produtos não estão ganhando dinheiro suficiente e suas linhas de produtos estão com baixo desempenho. Às vezes, as empresas estão endividadas e precisam superar o problema de fluxo de caixa.
Às vezes, o mesmo negócio abre suas filiais em vários locais, e nem todos os componentes podem estar gerando lucro para você.
Você pode dar uma olhada em seus ativos e tentar se desfazer daqueles que poderiam gerar mais dinheiro para você. Você pode analisar o ciclo de vida do seu produto. O melhor momento para encerrar sua linha de produtos seria quando ela atingir o estágio de declínio.
Principais diferenças entre spin-off e alienação
Algumas das características que diferenciam entre spin-off e alienação são dadas abaixo:
- A desvantagem do spin-off é que os custos da empresa podem aumentar porque a empresa-mãe também precisa cuidar do spin, inicialmente. Em contraste, a desvantagem do desinvestimento é que o acordo pode ser feito às pressas e o produto pode desaparecer permanentemente.
- Um exemplo de spin-off inclui o eBay criando um spin-off do PayPal. Um exemplo de desinvestimento inclui a Thomson Reuters vendendo sua propriedade para reduzir custos.
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X83900429
- https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/20/3/557/1563919
Última atualização: 11 de junho de 2023
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Chara Yadav possui MBA em Finanças. Seu objetivo é simplificar tópicos relacionados a finanças. Ela trabalhou em finanças por cerca de 25 anos. Ela ministrou várias aulas de finanças e bancos para escolas de negócios e comunidades. Leia mais nela página bio.
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