Também conhecidas como emissões de capitalização ou emissões de scrip, as ações de bônus referem-se à oferta de ações adicionais aos acionistas existentes de uma empresa com base nas ações que eles já possuem.
Difere das ações de direitos porque estas últimas são fornecidas a uma taxa de desconto. Em contraste, as ações de bônus são fornecidas gratuitamente.
São, na verdade, os rendimentos acumulados de uma empresa que pode decidir convertê-los em ações livres ao invés de aumentar o dividendo pagamentos.
Principais lições
- As ações bonificadas são ações adicionais dadas gratuitamente aos acionistas existentes.
- As ações bonificadas não exigem pagamento dos acionistas e são emitidas das reservas da empresa.
- As ações bonificadas aumentam o número total de ações em circulação, mas não diluem a porcentagem de propriedade dos acionistas existentes.
Por que uma empresa emitiria ações bonificadas?
Uma empresa pode emitir Bônus de ações para uma variedade de propósitos. Entre eles estão alguns dos motivos mais significativos por trás de uma empresa que oferece ações bonificadas.
- Falta de dinheiro: Quando as empresas enfrentam um esgotamento das reservas de caixa, apesar de obter lucros maciços, e estão prestes a não atender às expectativas dos acionistas por uma receita regular, elas oferecem ações de bônus.
- Reorganizar as reservas da empresa: As empresas podem fornecer emissões de Bônus para reestruturar seus lucros retidos. Consequentemente, o capital social da empresa pode aumentar enquanto as outras reservas diminuem. No entanto, o patrimônio líquido da empresa permanece o mesmo.
- Promova a participação do varejo: Às vezes, o custo por ação de uma empresa pode ser alto demais para os investidores interessados. As ações de bônus reduzem o preço por ação até certo ponto e incentivam os investidores a possuir mais ações da empresa.
- Para recompensar os acionistas existentes: As ações bonificadas servem como uma forma alternativa de recompensa para os acionistas leais de uma empresa.
Como funcionam as ações de bônus?
As ações bonificadas são oferecidas de acordo com as participações atuais de cada acionista. Por serem emitidos tendo em conta um rácio constante entre o número total de acções e o número de acções detidas, os accionistas não se deparam com um equidade diluição.
Por exemplo, se uma empresa oferece ações de bônus 4:2, isso implica que os investidores receberão quatro ações adicionais para cada duas detidas. Assim, se um acionista possuir 1,000 ações de uma empresa, ele ganhará 2,000 ações bonificadas (1000*4/2).
É importante ressaltar que as Bonificações por si só não podem ser tributadas. No entanto, se os acionistas optarem por vender suas ações de bônus para obter lucro, poderão ser cobrados um imposto sobre ganho de capital.
Do ponto de vista da contabilidade interna, a emissão de acções Bonificadas implica a reclassificação das reservas sem impacto líquido no capital total excepto na sua composição.
Vantagens das ações de bônus
Pela empresa
- Ações bonificadas como alternativa ao pagamento de dividendos ajudam a manter a confiança dos acionistas na empresa.
- Como a emissão de ações bonificadas indica o compromisso de uma empresa em usar dinheiro para o desenvolvimento de negócios, um sinal positivo é enviado ao mercado.
- As ações bonificadas aumentam o número de ações em circulação. Consequentemente, o a liquidez do estoque é aprimorada.
- A emissão de ações bonificadas leva ao aumento do capital social, aumentando a percepção do mercado sobre o tamanho de uma empresa.
Para os Acionistas
- Sem implicações fiscais notáveis: As ações bonificadas, a menos que sejam vendidas com fins lucrativos, não têm implicações fiscais para os acionistas.
- Benéfico para investimentos de longo prazo: Um número maior de ações bonificadas aumenta os retornos se a empresa recompensar dividendos no futuro.
Desvantagens das ações de bônus
Apesar de seus benefícios variados, as ações de bônus têm algumas desvantagens.
- Desconforto dos acionistas: Nem todos os investidores podem querer ações de bônus em vez de dividendos, pois podem ter problemas de liquidez. A venda de ações bonificadas para resolver esses problemas de liquidez pode custar-lhes suas participações na empresa e, portanto, seu controle sobre a gestão da empresa.
- Caso caro: A emissão de ações bonificadas envolve mais despesas do que a oferta de dividendos.
- Reduz o custo por ação: A oferta contínua de ações bonificadas leva ao acúmulo de ações, levando a uma queda no preço por ação. Alguns investidores podem não receber favoravelmente tais condições.
- Processo demorado: A emissão de ações bonificadas envolve lidar com muitas questões legais e institucionais. Consequentemente, a implementação de uma decisão sobre a oferta de ações bonificadas leva muito tempo.
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=288743
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Última atualização: 11 de junho de 2023
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