Existem vários mecanismos através dos quais as empresas podem obter capital. Os recibos de depósito são um deles. Estes são provavelmente os instrumentos mais convenientes para captar recursos de investidores internacionais para as empresas.
Por outro lado, os investidores têm a rara oportunidade de diversificar sua carteira comprando ações de empresas estrangeiras e usando sua moeda nacional.
Idealmente, os recibos de depósito são de dois tipos. Recibo de depósito global ou GDR é um deles.
Principais lições
- GDR refere-se ao Global Depository Receipt, um instrumento financeiro que representa a propriedade acionária de uma empresa estrangeira.
- Os GDRs são negociados em bolsas de valores internacionais, permitindo que os investidores invistam em empresas estrangeiras sem moeda e barreiras regulatórias.
- Os GDRs beneficiam as empresas ao aumentar sua visibilidade e acesso aos mercados de capitais, mas também envolvem riscos como instabilidade política e flutuações cambiais.
Definição
Até agora, seu propósito fundamental está em causa; um Global Depository Receipt é muito semelhante ao de um American Depository Receipt. Os GDRs são principalmente instrumentos negociáveis que permitem aos investidores em mais de um país comprar ações de uma empresa estrangeira.
A diferença crítica entre uma RDA e uma ADR é que um banco americano emite este último e é específico para os mercados de ações americanos. Em contraste, o primeiro é emitido pelas filiais no exterior de um banco internacional e é negociado em vários países.
É exatamente por isso que os Global Depository Receipts também são conhecidos como International Depository Receipts.
Como funciona o Global Depository Receipt?
Para a emissão de um GDR, uma empresa se associa a um banco internacional. O banco então faz um contrato de custódia com o custodiante doméstico da empresa em questão. De acordo com as instruções do custodiante doméstico, o banco depositário internacional emite ações para investidores estrangeiros.
As denominações utilizadas para os GDRs tendem a ser dólares americanos ou euros. Quando o euro é utilizado como moeda normalizada para os GDR, a nomenclatura muda de GDR para EDR.
Todo esse processo é realizado seguindo um conjunto estrito de diretrizes, e os preços da GDR são baseados nos valores das ações subjacentes. No entanto, a negociação e liquidação dos GDRs são feitas independentemente dos títulos subjacentes.
Principais recursos do Global Depository Receipt
A seguir estão algumas características significativas do GDR:
- Eles podem ser negociados nos mercados domésticos como qualquer outro instrumento de segurança.
- Na Índia, as empresas com sólida saúde financeira podem explorar os mercados globais por meio de GDRs por três anos consecutivos. No entanto, eles devem obter autorização do Conselho de Promoção de Investimentos Estrangeiros (FIPB) e do Ministério da Fazenda.
- Estes são emitidos para investidores interessados em todos os países porque podem ser denominados como múltiplas moedas conversíveis livres.
- O proprietário do GDR é elegível para o bônus e dividendo relacionados com o valor dos títulos subjacentes ao GDR.
- Embora o GDR possa ser denominado em qualquer moeda conversível, a denominação das ações subjacentes ao GDR é baseada na moeda local do emissor do GDR.
- O detentor do GDR tem o direito de vender o GDR por meio de um custodiante local, convertendo-o em ações.
Vantagens do Global Depository Receipt
Os GDRs têm vários benefícios para os investidores, bem como para as empresas emissoras. A tabela a seguir tornará essa afirmação mais perceptível para você.
| Empresa Emissora | Investidores |
| Os GDRs permitem que as empresas tenham acesso aos mercados internacionais com custo mínimo. | 1. Os GDRs são mais transparentes e fáceis de rastrear, pois a participação dos concorrentes pode ser comparada. |
| Eles ajudam a aumentar a visibilidade de uma empresa no mercado global. | 2. A venda de GDRs ajuda os investidores a ganhar capital. |
| Ajuda a aumentar as reservas de capital das empresas à medida que mais e mais investidores estrangeiros compram GDRs. | 3. Eles ajudam a diversificar o portfólio. |
Desvantagens do Global Depository Receipt
Embora os GDRs beneficiem tanto os emissores quanto os investidores, eles apresentam algumas desvantagens significativas:
- A emissão de GDRs implica o cumprimento de algumas normas rígidas, cujo descumprimento pode acarretar sérias repercussões para a empresa.
- Os dividendos gerados pelos GDRs são pagos na moeda local do país, sujeitos às turbulências do mercado cambial.
- Principalmente, Indivíduos de alto patrimônio líquido são beneficiados com GDRs, pois são caros.
- Não há provisões para direitos de voto em GDRs.
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119910000398
- http://www.lifesciencesite.com/lsj/life1106s/097_24370life1106s14_464_468.pdf
Última atualização: 11 de junho de 2023
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Chara Yadav possui MBA em Finanças. Seu objetivo é simplificar tópicos relacionados a finanças. Ela trabalhou em finanças por cerca de 25 anos. Ela ministrou várias aulas de finanças e bancos para escolas de negócios e comunidades. Leia mais nela página bio.
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