O que é Perpetuidade? | Definição, Trabalho, Vantagens vs Desvantagens

O termo 'perpetuidade' significa o que a palavra sugere - um fluxo de caixa sem fim de uma certa quantia que continua por um período indeterminado ou interminável. É, em essência, uma espécie de anuidade com pagamentos periódicos que começam em um determinado momento e duram perpetuamente.

O cálculo do valor presente da perpetuidade depende de vários fatores. A fórmula usada para calcular o valor atual de uma perpetuidade é:

P = C _(1+r)1 + C_(1+r)2 + C_(1+r)3 … =C_r

Aqui, 'P' refere-se ao valor presente do valor, 'C' representa o fluxo de caixa e 'r' é a taxa de desconto.​

Principais lições

1. Perpetuidade é um conceito financeiro que representa um fluxo de caixa indefinido.
2. As perpetuidades são usadas em finanças para calcular o valor presente de um ativo com fluxos de caixa infinitos.
3. O valor presente do infinito pode ser calculado usando a fórmula PV = C / r, onde PV é o valor presente, C é o fluxo de caixa por período e r é a taxa de desconto.

Entendendo o que é perpetuidade

O conceito básico, como já foi entendido, é a segurança gerando um fluxo de caixa sem fim. Para entender isso melhor, veremos os componentes da perpetuidade e alguns exemplos.

1. Um bom exemplo são os títulos britânicos conhecidos como 'consols', que foram resgatados em 2015. Ao comprar um console, uma pessoa tinha direito a receber pagamentos anuais regulares sem limite de tempo específico.
2. Uma oportunidade como essa parece altamente lucrativa, mas, ao mesmo tempo, não é. A forma como o valor é calculado influencia o valor do dinheiro no tempo, de modo que cada parcela pode ser apenas uma fração da anterior. Os pagamentos podem durar para sempre, mas o valor pago nunca é demais.
3. Outros exemplos comuns incluem bolsas de estudo concedidas por um fundo de doação específico ou dinheiro permanentemente investido e irresgatável.
4. A natureza básica e o conceito de perpetuidade são usados ​​em várias teorias financeiras. Algumas instâncias incluem cálculos do Dividendo Modelo de desconto e avaliação de ativos financeiros ou finanças imobiliárias.
5. A fórmula de perpetuidade também é comumente usada para determinar o fluxo de caixa no 'ano terminal' de uma empresa.

Vantagens de uma perpetuidade

1. Os benefícios da perpetuidade podem ser percebidos rapidamente, o que é uma das principais vantagens da perpetuidade sobre anuidades ou outros títulos.
2. Um fluxo de caixa garantido (independentemente do valor) permite melhores investimentos e uma opção de financiamento de backup para despesas e compras futuras.
3. Os riscos relativos às oscilações do mercado de capitais podem ser efetivamente evitados. Os custos e as taxas de juros podem aumentar no futuro, e isso serve como um modo de investimento seguro e rendimentos regulares.
4. As perpetuidades são muito úteis para Bolsa pagamentos ou instituições de caridade, pois garantem um fluxo de caixa regular em intervalos específicos.

Desvantagens de uma perpetuidade

1. Não é fácil calcular o valor nominal da perpetuidade porque ela continua indefinidamente no futuro.
2. Como é provável que os valores diminuam no futuro, não é uma boa opção para quem se aposentar.
3. Investir em tal título pode não ser viável a longo prazo, uma vez que o dinheiro não pode ser sacado. Assim, independente da sua situação financeira, ela ficará amarrada para sempre mesmo que não esteja dando resultados satisfatórios.

Referências

1. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2755252
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/03461238.1990.10413872

Última atualização: 11 de junho de 2023