O que é veiculação privada? | Definição, conceito, vantagens e desvantagens

Geralmente, as ações e valores mobiliários de uma organização ou corporação são vendidos ou disponibilizados aos investidores publicamente por meio da bolsa de valores ou outros meios semelhantes. A colocação privada refere-se à venda de valores mobiliários a um grupo de investidores previamente escolhido, onde o público em geral não está envolvido.

O grupo de investidores pode ser escolhido a título pessoal, como amigos e familiares, ou a título profissional, como investidores preferenciais ou associados de longo prazo. Também pode incluir bancos individuais selecionados, seguradoras e empresas de previdência e outras instituições. Principalmente as colocações privadas são vendidas e desembolsadas por meio de bancos de investimento.

Compreender o conceito de colocação privada

Alguns dos componentes básicos e ideias de uma colocação privada são enumerados abaixo.

  1. As startups costumam fazer uso de colocações privadas para lançar negócios com segurança e de forma mais íntima. Os fundos de hedge usam essa tática com muita frequência para levantar os fundos de investimento necessários.
  2. Um prospecto detalhado é sempre necessário para ofertas públicas, mas este não é o caso para colocações privadas. Portanto, pode ser menos demorado e mais conveniente por parte da autoridade emissora.
  3. No entanto, eles são obrigados a preparar um memorando privado para a venda dos mesmos.
  4. Um exemplo importante de colocação privada é um exemplo de 2008 durante a crise financeira. O Goldman Sachs era conhecido por oferecer uma participação significativa a Warren Buffet por meio de uma colocação privada para enfrentar a crise, entre outros investidores.
  5. Existem muitos regulamentos que acompanham uma colocação privada, incluindo um período de tempo específico no qual as ações não podem ser vendidas a terceiros. Além das restrições óbvias sobre quem é elegível para investir nesses títulos, os próprios títulos estão vinculados a várias cláusulas que devem ser seguidas por todos os investidores.

Vantagens de canais privados

  1. A maior vantagem em relação às colocações privadas é o fato de que a maioria das regulamentações que regem as ofertas públicas não entra em vigor. As transações são mais suaves e muito tempo crucial é economizado por não ter que se registrar na Bolsa de Valores.
  2. A aquisição do capital necessário torna-se um processo muito mais rápido. Também se torna mais seguro para o start up ou empresa em questão, uma vez que tais aquisições podem ser arriscadas nas fases iniciais de crescimento de qualquer empresa.
  3. Os investidores têm uma boa oportunidade de negociar e reduzir o custo dos títulos a um preço que possam pagar e que seja lucrativo para seus negócios pessoais.
  4. Financiamentos complexos e de longo prazo de empresas menos conhecidas podem ser viabilizados por meio disso. Também permite a flexibilidade de uma empresa na escolha dos próprios investidores e na permanência de uma empresa privada.

Desvantagens de Posicionamentos Privados

  1. Os acordos nem sempre podem ser claramente definidos devido à falta de um prospecto detalhado e as expectativas de desempenho de alguém podem não se concretizar.
  2. As ações e títulos devem sempre ser colocados a um preço com desconto para oferecer incentivos ao investimento. Isso aumenta os riscos de perda.

Referências

  1. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/fedred80&div=6&id=&page=
  2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v31.n4.33?journalCode=ufaj20
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