Неблагоприятный отбор против морального риска: разница и сравнение

Основные выводы

1. Неблагоприятный выбор: информационное преимущество, используемое для выбора нежелательных рисков перед транзакцией.
2. Моральный риск: изменение поведения после транзакции из-за защищенных последствий.
3. Оба выдвигают на первый план проблемы информационной асимметрии в экономических взаимодействиях.

Что такое неблагоприятный отбор?

Неблагоприятный отбор — это экономический термин, описывающий ситуацию, когда одна сторона в сделке обладает большей информацией или лучше понимает связанные с ней риски, чем другая сторона. Эта асимметрия знаний может привести к нежелательным результатам или «неблагоприятному отбору» на рынке.

На страховых или финансовых рынках неблагоприятный отбор происходит, когда люди или фирмы с более высоким профилем риска с большей вероятностью будут искать и покупать страховые или финансовые продукты. Это происходит потому, что у них есть личная информация об их уровне риска, к которой страховщик или финансовое учреждение не может получить доступ.

Что такое моральный риск?

Моральный риск относится к концепции в экономике и страховании, где одна сторона, защищенная от последствий своих действий, может вести себя иначе или брать на себя более высокие риски, чем если бы она была полностью подвержена потенциальным негативным последствиям.

Он возникает из-за страхования, гарантий, спасения или других форм защиты, которые снижают ответственность человека за свои действия.

В страховании моральный риск возникает, когда люди или организации меняют свое поведение или увеличивают риск, получив страховое покрытие. Зная, что они получат компенсацию или будут защищены от финансовых последствий своих действий, они могут пойти на более рискованное поведение, которого в противном случае избегали бы.

Разница между неблагоприятным отбором и моральным риском

1. Неблагоприятный отбор возникает из-за асимметричной информации до совершения транзакции. Одна сторона имеет лучшую информацию об уровне или качестве риска по сравнению с другой стороной. Напротив, моральный риск включает в себя асимметричную информацию, возникающую после транзакции. Одна сторона меняет свое поведение или берет на себя более высокий риск, потому что она защищена от последствий.
2. Неблагоприятный выбор происходит перед транзакцией и влияет на решение об участии. Это влияет на состав участвующих сторон. С другой стороны, моральный риск возникает после сделки, влияя на поведение стороны, защищенной от последствий.
3. Неблагоприятный отбор касается лиц или организаций с более высоким риском, которые с большей вероятностью будут участвовать в сделке или на рынке. Это приводит к перекосу в составе рисков. Напротив, моральный риск фокусируется на изменениях в поведении или повышенном риске со стороны физических или юридических лиц, защищенных от последствий, независимо от их первоначального профиля риска.
4. Неблагоприятный отбор можно смягчить, используя механизмы оценки рисков, андеррайтинга и ценообразования для дифференциации и учета различных уровней риска. Моральный риск решается посредством стратегий управления рисками, мониторинга и введения стимулов или наказаний, чтобы препятствовать принятию чрезмерного риска или безответственному поведению.
5. Неблагоприятный выбор решается путем сбора информации и оценки рисков перед сделкой. Меры по снижению морального риска реализуются после совершения сделки, чтобы управлять поведением стороны и защититься от последствий.

Сравнение неблагоприятного отбора и морального риска

Параметры сравнения	Неблагоприятный отбор	Опасность Мораль
Информация	Это происходит до совершения транзакции.	Возникает после совершения транзакции.
Влияние на транзакцию	Влияет на состав сторон, участвующих в сделке.	Изменяет поведение и действия стороны, защищенной от последствий.
Профиль риска	Сосредоточен на присутствии лиц или организаций с более высоким риском в сделке или на рынке.	Включает изменения в поведении или повышенный риск со стороны физических или юридических лиц, независимо от первоначального профиля риска.
Подход к смягчению последствий	Использование механизмов оценки рисков, андеррайтинга и ценообразования для учета различных уровней риска.	Внедрение стратегий управления рисками, мониторинга, а также стимулов или наказаний для предотвращения чрезмерного риска или безответственного поведения.
Время вмешательства	Меры по смягчению последствий применяются до совершения транзакции для устранения информационной асимметрии.	После транзакции принимаются меры для управления поведением и снижения рисков.

Рекомендации

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1986.tb05051.x
2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=515903