Банковская гарантия против облигаций: разница и сравнение

Банковская гарантия — это форма финансового обязательства, выданного банком, гарантирующего выполнение контракта или платежного обязательства между двумя сторонами. С другой стороны, облигации представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные правительствами или корпорациями для привлечения капитала, обеспечивающие фиксированные процентные выплаты в течение определенного периода.

Основные выводы

1. Банковские гарантии представляют собой договорные соглашения, по которым банк обеспечивает платеж от имени своего клиента, если клиент не выполняет обязательства; облигации представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные организациями для привлечения средств с обязательством по выплате основной суммы долга и процентов.
2. Банковские гарантии обеспечивают подстраховку сделок, снижая риск для бенефициара; облигации являются инвестиционными инструментами, приносящими доход инвесторам.
3. Банковские гарантии являются условными обязательствами для банков, в то время как облигации создают долг для эмитента.

Банковская гарантия против облигаций

A Банковская гарантия письменное соглашение между банком и клиентом, по которому банк обязуется произвести платеж третьей стороне, если клиент не выполнит договорное обязательство. Облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями, правительствами и другими организациями для привлечения капитала.

A Банковская гарантия выдается вместе с кредитом с условием, что если заемщик не сможет вернуть сумму, банк покроет убытки. В то же время Облигация выступает поручительством перед одной из сторон, согласившейся ее разорвать.

Банковские гарантии, также известные как аккредитив, гарантируют, что платежи между продавцом и покупателем проходят гладко, тогда как облигации, также известные как облигации поручительства, защищают стороны от риска нарушения контрактов.

---

 

Сравнительная таблица

Банковская гарантия против облигаций

Особенность	Банковская гарантия	Облигация
Определение	A обещание банком для выполнить финансовое обязательство если основная сторона не сделает этого	A долговый инструмент выпущенный юридическим лицом (правительством, корпорацией) для занимать деньги от инвесторов
Выдан	Банки	Правительства, корпорации, а иногда даже крупные учреждения
Цель	к обеспечить безопасность к третье лицо (бенефициар) в сделке	к привлекать капитал для эмитента
Гарантия результата	Банк гарантии оплата в случае невыполнения обязательств основной стороной	Без гарантии погашения, но инвесторы получают выплаты процентов и главный сумма при погашении
Снижение	Меньший риск для бенефициара, высокий риск для банка (если основная сторона не выполняет свои обязательства)	Более высокий риск для инвесторов, так как им не гарантирован возврат
Цена	Банк взимает Комисии для гарантии	Инвесторы покупать облигации по определенной цене и получать процентные выплаты и основную сумму при погашении
Примеры	Используется в международной торговле, договорах аренды, строительных контрактах.	Используется для сбора средств на инфраструктурные проекты, корпоративное расширение и т. д.

---

 

Что такое банковская гарантия?

Определение и цель:

Банковская гарантия — это финансовый инструмент, предоставляемый банком от имени клиента, обещающий покрыть определенную сумму денег бенефициару, если клиент не выполнит свои договорные или финансовые обязательства. Эта гарантия служит формой гарантии для бенефициара, гарантируя, что он получит компенсацию в случае неисполнения обязательств со стороны клиента.

Виды банковских гарантий:

Банковские гарантии бывают различных форм, адаптированных к различным потребностям и требованиям бизнеса:

1. Гарантия оплаты: Этот тип гарантии гарантирует, что бенефициар получит оплату за товары или услуги, оказанные клиентом, если клиент не произведет оплату в соответствии с согласованными условиями.
2. Гарантия выполнения: Гарантии исполнения выдаются для того, чтобы гарантировать завершение проекта или выполнение заказчиком договорных обязательств. Если клиент не доставляет товар в соответствии с обещанием, бенефициар может потребовать компенсацию по гарантии.
3. Ставка на залог: Тендерные гарантии обычно используются в процессе закупок, когда участники торгов предоставляют гарантии, подтверждающие их готовность заключить контракт в случае его присуждения. Если победитель торгов не сможет приступить к исполнению контракта, гарантия на участие в тендере гарантирует, что бенефициар получит компенсацию за любые понесенные убытки.
4. Гарантия предоплаты: В некоторых сделках клиенты могут получать авансовые платежи от бенефициаров. Гарантия предоплаты гарантирует, что заказчик выполнит свои обязательства и вернет сумму аванса в случае неисполнения договоренностей.

Процесс получения банковской гарантии:

1. Процесс подачи заявки: Клиент, желающий получить банковскую гарантию, подает в свой банк официальную заявку, подробно описывая тип и сумму требуемой гарантии, а также условия основного договора.
2. Оценка и одобрение: Банк оценивает кредитоспособность клиента и оценивает риски, связанные с выдачей гарантии. После удовлетворения банк одобряет запрос и определяет применимые комиссии и сборы.
3. выдача: После одобрения банк выдает гарантийный документ, в котором излагаются условия, включая дату истечения срока действия, максимальную сумму ответственности и сведения о бенефициаре. Бенефициара уведомляют о выдаче гарантии, предоставляя ему необходимые гарантии.
4. Мониторинг и закрытие: На протяжении всего срока действия гарантии банк контролирует работу клиента и обеспечивает соблюдение условий гарантии. После завершения базовой транзакции или истечения срока гарантии банк освобождает любое имеющееся обеспечение и закрывает гарантию.

 

Что такое облигации?

Определение и цель:

Облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом, выпускаемые правительствами, муниципалитетами или корпорациями для привлечения капитала. По сути, облигации представляют собой кредит, предоставленный инвестором эмитенту. Взамен эмитент обещает погасить основную сумму долга (номинальную стоимость или номинальную стоимость) в определенный срок погашения, а также периодические выплаты процентов (купонные выплаты), выплачиваемые раз в полгода. Облигации служат различным целям, включая финансирование инфраструктурных проектов, финансирование государственных операций или привлечение капитала для расширения корпораций.

Виды облигацийs:

1. Государственные облигации: Государственные облигации, выпущенные национальными правительствами, считаются одним из самых безопасных вариантов инвестиций благодаря поддержке кредита правительства-эмитента. Они могут включать казначейские облигации, казначейские билеты и казначейские векселя в США или государственные облигации, выпущенные другими странами.
2. Муниципальные облигации: Муниципалитеты выпускают муниципальные облигации для финансирования государственных проектов, таких как школы, дороги и коммунальные услуги. Эти облигации освобождены от федерального подоходного налога и, в некоторых случаях, от налогов штата и местных налогов, что делает их привлекательными для инвесторов, ищущих доход, освобожденный от налогов.
3. Корпоративные облигации: Корпорации выпускают корпоративные облигации для привлечения капитала для различных целей, включая расширение, поглощения или рефинансирование долга. Корпоративные облигации предлагают более высокую доходность по сравнению с государственными облигациями, но несут более высокий кредитный риск в зависимости от финансового состояния эмитента.
4. Агентские облигации: Выпущенные спонсируемыми государством предприятиями (GSE) или федеральными агентствами, агентские облигации включают ценные бумаги, например, выпущенные Fannie Mae, Freddie Mac или Ginnie Mae в Соединенных Штатах. Эти облигации несут неявные или явные гарантии от агентства-эмитента или государственного учреждения.

Характеристики облигаций:

1. Срок погашения: Облигации имеют определенный срок погашения: от краткосрочных (менее одного года) до долгосрочных (свыше 30 лет). Срок погашения определяет срок действия облигации и время выплаты основной суммы инвесторам.
2. Купонная ставка: Купонная ставка, также известная как процентная ставка, представляет собой фиксированную годовую выплату процентов в процентах от номинальной стоимости облигации. Инвесторы получают периодические купонные выплаты в течение срока действия облигаций, раз в полгода.
3. Уступать: Доходность облигации отражает общий доход, который может ожидать инвестор, принимая во внимание как купонные выплаты, так и любые изменения цены облигации. Доходность может колебаться в зависимости от рыночных условий, изменений процентных ставок и кредитоспособности эмитента.
4. Кредитный рейтинг: Кредитные рейтинги облигациям присваиваются рейтинговыми агентствами на основании кредитоспособности эмитента и риска дефолта. Облигации с более высоким рейтингом (например, ААА или АА) считаются более безопасными инвестициями, тогда как облигации с более низким рейтингом (например, BB или ниже) несут более высокий риск, но предлагают потенциально более высокую доходность.

Покупка и продажа облигаций:

Инвесторы могут покупать и продавать облигации через различные каналы, включая финансовые учреждения, брокерские фирмы и биржи облигаций. Облигации торгуются на вторичном рынке, где на цены влияют такие факторы, как процентные ставки, рыночный спрос и кредитное качество эмитента. Инвесторы также могут держать облигации до погашения, чтобы получить полную основную сумму и все начисленные процентные выплаты.

---

Основные различия между банковскими гарантиями и облигациями

1. Характер инструмента:
   • Банковские гарантии: Банковские гарантии — это финансовые обязательства, выдаваемые банками от имени клиентов и обеспечивающие выполнение договорных обязательств.
   • Облигации: Облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные правительствами, муниципалитетами или корпорациями для привлечения капитала, обеспечивающие фиксированные процентные выплаты и погашение основной суммы долга при наступлении срока погашения.
2. Назначение и функции:
   • Банковские гарантии. Банковские гарантии в первую очередь служат формой гарантии конкретных транзакций, обеспечивая оплату или исполнение в случае неисполнения обязательств клиентом.
   • Облигации: Облигации служат инвестиционным инструментом, позволяя инвесторам одалживать деньги эмитентам в обмен на периодические выплаты процентов и погашение основной суммы долга при наступлении срока погашения.
3. Эмитент и Получатель:
   • Банковские гарантии. Банковские гарантии предполагают трехсторонние отношения между банком-эмитентом, клиентом (или принципалом) и бенефициаром (стороной, получающей гарантию).
   • Облигации. Облигации предполагают прямые отношения между эмитентом (правительством, муниципалитетом или корпорацией) и инвесторами, приобретающими облигации.
4. Срок и продолжительность:
   • Банковские гарантии. Банковские гарантии имеют более короткий срок действия, привязаны к конкретным транзакциям или контрактам и истекают после завершения основного обязательства.
   • Облигации: Облигации имеют фиксированные сроки погашения: от краткосрочных (менее одного года) до долгосрочных (более 30 лет), при этом инвесторы получают периодические процентные выплаты до момента погашения.
5. Риск и безопасность:
   • Банковские гарантии: Банковские гарантии снижают риски, связанные с неплатежами или неисполнением конкретных транзакций, обеспечивая безопасность бенефициарам.
   • Облигации: Облигации несут различную степень кредитного риска в зависимости от кредитоспособности эмитента: облигации с более высоким рейтингом считаются более безопасными инвестициями, а облигации с более низким рейтингом несут более высокий риск.
6. Рынок и торговля:
   • Банковские гарантии: Банковские гарантии не торгуются на публичных рынках, а являются предметом частных переговоров между сторонами, участвующими в сделке.
   • Облигации: Облигации активно торгуются на публичных рынках, что позволяет инвесторам покупать и продавать их на биржах или через брокерские фирмы, при этом цены зависят от рыночного спроса и колебаний процентных ставок.
7. Нормативные аспекты:
   • Банковские гарантии. На банковские гарантии могут распространяться особые нормативные требования и банковские законы, регулирующие их выдачу и использование.
   • Облигации: Облигации регулируются правилами, установленными государственными учреждениями и регулирующими органами, контролирующими рынки ценных бумаг, обеспечивающими прозрачность и защиту инвесторов.
8. Стоимость и сборы:
   • Банковские гарантии. Банковские гарантии могут включать комиссию, взимаемую банком-эмитентом в зависимости от таких факторов, как сумма гарантии, продолжительность и предполагаемый риск.
   • Облигации: Облигации могут нести транзакционные издержки, такие как брокерские комиссии при покупке или продаже на вторичном рынке, в дополнение к потенциальным затратам на выпуск, которые несет эмитент.

Рекомендации

1. https://www.manchesterhive.com/view/9781847799913/9781847799913.00016.xml
2. https://www.econstor.eu/handle/10419/168912