Доходность облигаций и купонная ставка: разница и сравнение

Доходность облигации и ставка купона используются в терминах облигации, но отличаются. Говоря о финансах, облигация — это инструмент, который показывает долг того, кто выпускает облигацию, перед ее держателем. При выпуске облигации используются как доходность облигации, так и ставка купона.

Основные выводы

  1. Доходность облигации представляет собой норму прибыли, которую инвестор может ожидать от инвестиций в облигации, а купонная ставка — это процентная ставка, которую эмитент выплачивает держателям облигаций.
  2. Доходность облигации может варьироваться в зависимости от рыночных условий, а купонная ставка остается фиксированной на протяжении всего срока облигации.
  3. Доходность облигации отражает как купонную ставку, так и рыночную цену облигации, в то время как купонная ставка отражает только выплату процентов по облигации.

Доходность облигаций против ставки купона

Купонная ставка – это процентная ставка, которую эмитент облигации обещает выплатить держателю облигации. Доходность облигации — это доход, который инвестор заработает на облигации, исходя из купонной ставки облигации и текущей рыночной цены. Купонная ставка фиксирована и не меняется в течение срока действия облигации, но доходность может колебаться в зависимости от рыночной цены облигации и процентной ставки.

Доходность облигаций против ставки купона

Доходность облигации, широко известная как доходность, обозначает доход от облигации. Короче говоря, доходность облигации рассчитывается путем деления суммы купона (процента) на цену. Это показывает, что доходность облигации пропорциональна цене. При изменении цены изменяется и доходность облигации.

Купонная ставка/проценты — это годовой процент, начисляемый эмитентом по облигации. Все облигации не должны иметь Купонная ставка. Некоторые облигации работают по системе бескупонных облигаций. В случае с бескупонной облигацией ее стоимость всегда меньше номинала.

Сравнительная таблица

Параметры сравненияДоходность облигацийКупонная ставка
ОпределениеДоходность облигации, широко известная как доходность, обозначает доход от облигации.Купонную ставку можно понимать как процент, который держатель облигации получает ежегодно до даты погашения облигации.
Формула Bon Yield рассчитывается по формуле: (Сумма купона/Цена) Ставка купона рассчитывается по формуле: (Общая сумма ставок купона/Номинальная стоимость облигации).
ЖизнеспособностьОблигация должна иметь доходность или доходность облигации.Ставка купона является жизненно важным фактором, а не необходимостью, поскольку многие облигации работают по бескупонной ставке.
ИсторияОн известен как доходность/доходность облигаций с самого начала.Купоны (сумма купонной ставки) ранее назывались сертификатами на предъявителя.
ВзаимоотношенияЕсли облигация покупается со скидкой, доходность к погашению становится более значительной, чем купонная ставка. В случае премии доходность к погашению ниже купонной ставки.

Что такое доходность облигаций?

Доходность облигации, также известная как доходность, определяет доходность облигации. При более глубоком изучении этого термина доходность облигации учитывает временную норму денег и сложные проценты возвращается. Чтобы понять доходность облигации, можно разделить сумму купона на номинальную стоимость при погашении.

Доходность облигации косвенно пропорциональна цене. При повышении цены доходность падает или наоборот. Держатель облигации доверяет эмитенту некоторую сумму денег при выпуске облигации. Затем эмитент облигаций выплачивает проценты по облигации до тех пор, пока она находится в эксплуатации.

По истечении срока номинальная стоимость облигации начинает работать.

Например, держатель облигации покупает облигацию по цене 1000 долларов с купоном 10%. Если держатель облигации держит облигацию в течение 10 лет, эмитент будет платить ему 100 долларов в год в течение следующих 10 лет. В этом случае по истечении срока эмитент заплатит 1000 долларов. '

Доходность облигации составляет 10% на запланированную дату и может быть рассчитана по формуле: (Сумма купона/Цена).

доходность облигаций

Что такое купонная ставка?

A купонная ставка можно понимать как процент, который держатель облигации получает ежегодно до даты погашения облигации. Сумма купонных ставок вместе представляет собой купон, рассчитываемый по формуле: (Общая сумма купонных ставок/Номинальная стоимость облигации).

Термин купон произошел от сертификатов на предъявителя, выпущенных в первые дни. В то время сертификаты на предъявителя служили доказательством права собственности. В документе было указано несколько купонов, каждый из которых означал запланированную выплату процентов.

В установленный срок купон представляется в качестве платежа владельцем. Талон, еще один документ, состоящий из сертификата, отображается в обмен на дополнительные купоны.

Говоря о купонах, всем облигациям не нужна купонная ставка. Некоторые облигации работают. Некоторые облигации работают по принципу бескупонной ставки.
Облигация с нулевым купоном не содержит купонов и, следовательно, имеет купонную ставку 0%.

Держателю облигации выплачивается только номинальная стоимость до даты погашения.

купонная ставка

Основные различия между доходностью облигаций и купонной ставкой

  1. Доходность облигации означает ставку дохода по облигации, тогда как купонная ставка показывает процент, который держатель облигации будет получать ежегодно.
  2. Доходность облигации рассчитывается по формуле: (Сумма купона/Цена). С другой стороны, купонная ставка рассчитывается по формуле (Общая сумма купонных ставок/Номинальная стоимость облигации).
  3. Облигации нужна доходность, но полосе не нужна купонная ставка. В этом случае по облигации применяется система бескупонной ставки.
  4. Если облигация покупается с понижением, то доходность превышает купонную ставку. В случае премии доходность уступает купонной ставке.
  5. Исторически сложилось так, что сумма всех купонных ставок была известна как сертификаты на предъявителя, тогда как доходность по облигациям таковой не являлась.
Рекомендации
  1. https://www.jstor.org/stable/2353247
  2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/09603100801964370

Последнее обновление: 13 июля 2023 г.

точка 1
Один запрос?

Я приложил столько усилий, чтобы написать этот пост в блоге, чтобы предоставить вам ценность. Это будет очень полезно для меня, если вы подумаете о том, чтобы поделиться им в социальных сетях или со своими друзьями/родными. ДЕЛИТЬСЯ ♥️

18 мыслей о «Доходность облигаций и ставка купона: разница и сравнение»

  1. Объяснение того, как на доходность облигаций влияют изменения цен, а также концепция облигаций с нулевым купоном очень проницательны. Отличное чтение!

    Ответить
    • Согласен, статья дает глубокое понимание тонкостей инвестирования в облигации и факторов, влияющих на доходность облигаций.

      Ответить
  2. Примеры, приведенные в этой статье, облегчают понимание понятий доходности облигаций и купонной ставки. Сравнительная таблица особенно полезна.

    Ответить
  3. Статья отлично объясняет исторический контекст ставки купона и необходимость того, чтобы облигации имели доходность. Очень информативно.

    Ответить
  4. В этой статье дается подробное и четкое объяснение различий между доходностью облигаций и ставкой купона. Это очень информативно и полезно для тех, кто интересуется финансами.

    Ответить
    • Я полностью согласен. Статья хорошо структурирована и содержит полезную информацию для всех, кто хочет разобраться в инвестировании в облигации.

      Ответить
  5. Здесь хорошо объяснены понятия доходности облигаций и купонной ставки. Я ценю сравнительную таблицу, в которой четко обозначены различия между этими двумя терминами.

    Ответить
  6. Я ценю четкие и краткие определения доходности облигаций и купонной ставки. Эта статья — отличный ресурс для тех, кто заинтересован в инвестировании в облигации.

    Ответить
  7. Сравнение доходности облигаций и купонной ставки объясняется очень просто. Это отличное чтение для всех, кто хочет расширить свои знания в области финансов.

    Ответить
    • Действительно, статья упрощает сложные финансовые термины и дает всестороннее понимание инвестиций в облигации.

      Ответить
  8. Эта статья отлично справляется с задачей разбить сложные финансовые концепции на легко усваиваемую информацию. Это ценный ресурс для тех, кто хочет расширить свои знания об инвестициях в облигации.

    Ответить
    • Безусловно, содержание является познавательным и дает четкое понимание ключевых различий между доходностью облигаций и ставкой купона.

      Ответить
  9. Я нашел сравнение доходности облигаций и ставки купона очень поучительным. Это помогло мне понять их значение на рынке облигаций.

    Ответить
    • Да, эта статья дает ценную информацию о том, как доходность облигаций и ставка купона влияют на инвестиции в облигации.

      Ответить
  10. Исторический контекст происхождения купонных ставок очень интересен. Это добавляет дополнительный уровень понимания концепции.

    Ответить

Оставьте комментарий

Хотите сохранить эту статью на потом? Нажмите на сердечко в правом нижнем углу, чтобы сохранить в свой собственный блок статей!