Доходность облигации и ставка купона используются в терминах облигации, но отличаются. Говоря о финансах, облигация — это инструмент, который показывает долг того, кто выпускает облигацию, перед ее держателем. При выпуске облигации используются как доходность облигации, так и ставка купона.
Основные выводы
- Доходность облигации представляет собой норму прибыли, которую инвестор может ожидать от инвестиций в облигации, а купонная ставка — это процентная ставка, которую эмитент выплачивает держателям облигаций.
- Доходность облигации может варьироваться в зависимости от рыночных условий, а купонная ставка остается фиксированной на протяжении всего срока облигации.
- Доходность облигации отражает как купонную ставку, так и рыночную цену облигации, в то время как купонная ставка отражает только выплату процентов по облигации.
Доходность облигаций против ставки купона
Купонная ставка – это процентная ставка, которую эмитент облигации обещает выплатить держателю облигации. Доходность облигации — это доход, который инвестор заработает на облигации, исходя из купонной ставки облигации и текущей рыночной цены. Купонная ставка фиксирована и не меняется в течение срока действия облигации, но доходность может колебаться в зависимости от рыночной цены облигации и процентной ставки.
Доходность облигации, широко известная как доходность, обозначает доход от облигации. Короче говоря, доходность облигации рассчитывается путем деления суммы купона (процента) на цену. Это показывает, что доходность облигации пропорциональна цене. При изменении цены изменяется и доходность облигации.
Купонная ставка/проценты — это годовой процент, начисляемый эмитентом по облигации. Все облигации не должны иметь Купонная ставка. Некоторые облигации работают по системе бескупонных облигаций. В случае с бескупонной облигацией ее стоимость всегда меньше номинала.
Сравнительная таблица
Параметры сравнения | Доходность облигаций | Купонная ставка |
---|---|---|
Определение | Доходность облигации, широко известная как доходность, обозначает доход от облигации. | Купонную ставку можно понимать как процент, который держатель облигации получает ежегодно до даты погашения облигации. |
Формула | Bon Yield рассчитывается по формуле: (Сумма купона/Цена) | Ставка купона рассчитывается по формуле: (Общая сумма ставок купона/Номинальная стоимость облигации). |
Жизнеспособность | Облигация должна иметь доходность или доходность облигации. | Ставка купона является жизненно важным фактором, а не необходимостью, поскольку многие облигации работают по бескупонной ставке. |
История | Он известен как доходность/доходность облигаций с самого начала. | Купоны (сумма купонной ставки) ранее назывались сертификатами на предъявителя. |
Взаимоотношения | Если облигация покупается со скидкой, доходность к погашению становится более значительной, чем купонная ставка. | В случае премии доходность к погашению ниже купонной ставки. |
Что такое доходность облигаций?
Доходность облигации, также известная как доходность, определяет доходность облигации. При более глубоком изучении этого термина доходность облигации учитывает временную норму денег и сложные проценты возвращается. Чтобы понять доходность облигации, можно разделить сумму купона на номинальную стоимость при погашении.
Доходность облигации косвенно пропорциональна цене. При повышении цены доходность падает или наоборот. Держатель облигации доверяет эмитенту некоторую сумму денег при выпуске облигации. Затем эмитент облигаций выплачивает проценты по облигации до тех пор, пока она находится в эксплуатации.
По истечении срока номинальная стоимость облигации начинает работать.
Например, держатель облигации покупает облигацию по цене 1000 долларов с купоном 10%. Если держатель облигации держит облигацию в течение 10 лет, эмитент будет платить ему 100 долларов в год в течение следующих 10 лет. В этом случае по истечении срока эмитент заплатит 1000 долларов. '
Доходность облигации составляет 10% на запланированную дату и может быть рассчитана по формуле: (Сумма купона/Цена).
Что такое купонная ставка?
A купонная ставка можно понимать как процент, который держатель облигации получает ежегодно до даты погашения облигации. Сумма купонных ставок вместе представляет собой купон, рассчитываемый по формуле: (Общая сумма купонных ставок/Номинальная стоимость облигации).
Термин купон произошел от сертификатов на предъявителя, выпущенных в первые дни. В то время сертификаты на предъявителя служили доказательством права собственности. В документе было указано несколько купонов, каждый из которых означал запланированную выплату процентов.
В установленный срок купон представляется в качестве платежа владельцем. Талон, еще один документ, состоящий из сертификата, отображается в обмен на дополнительные купоны.
Говоря о купонах, всем облигациям не нужна купонная ставка. Некоторые облигации работают. Некоторые облигации работают по принципу бескупонной ставки.
Облигация с нулевым купоном не содержит купонов и, следовательно, имеет купонную ставку 0%.
Держателю облигации выплачивается только номинальная стоимость до даты погашения.
Основные различия между доходностью облигаций и купонной ставкой
- Доходность облигации означает ставку дохода по облигации, тогда как купонная ставка показывает процент, который держатель облигации будет получать ежегодно.
- Доходность облигации рассчитывается по формуле: (Сумма купона/Цена). С другой стороны, купонная ставка рассчитывается по формуле (Общая сумма купонных ставок/Номинальная стоимость облигации).
- Облигации нужна доходность, но полосе не нужна купонная ставка. В этом случае по облигации применяется система бескупонной ставки.
- Если облигация покупается с понижением, то доходность превышает купонную ставку. В случае премии доходность уступает купонной ставке.
- Исторически сложилось так, что сумма всех купонных ставок была известна как сертификаты на предъявителя, тогда как доходность по облигациям таковой не являлась.
Последнее обновление: 13 июля 2023 г.
Чара Ядав имеет степень магистра делового администрирования в области финансов. Ее цель — упростить темы, связанные с финансами. Она работает в сфере финансов около 25 лет. Она провела несколько курсов по финансам и банковскому делу для бизнес-школ и сообществ. Подробнее у нее био страница.
Объяснение того, как на доходность облигаций влияют изменения цен, а также концепция облигаций с нулевым купоном очень проницательны. Отличное чтение!
Согласен, статья дает глубокое понимание тонкостей инвестирования в облигации и факторов, влияющих на доходность облигаций.
Примеры, приведенные в этой статье, облегчают понимание понятий доходности облигаций и купонной ставки. Сравнительная таблица особенно полезна.
Безусловно, использование примеров делает контент более понятным и легким для понимания.
Эта статья служит отличным образовательным пособием для тех, кто хочет понять основы инвестиций в облигации.
Статья отлично объясняет исторический контекст ставки купона и необходимость того, чтобы облигации имели доходность. Очень информативно.
В этой статье дается подробное и четкое объяснение различий между доходностью облигаций и ставкой купона. Это очень информативно и полезно для тех, кто интересуется финансами.
Я полностью согласен. Статья хорошо структурирована и содержит полезную информацию для всех, кто хочет разобраться в инвестировании в облигации.
Здесь хорошо объяснены понятия доходности облигаций и купонной ставки. Я ценю сравнительную таблицу, в которой четко обозначены различия между этими двумя терминами.
Я ценю четкие и краткие определения доходности облигаций и купонной ставки. Эта статья — отличный ресурс для тех, кто заинтересован в инвестировании в облигации.
Сравнение доходности облигаций и купонной ставки объясняется очень просто. Это отличное чтение для всех, кто хочет расширить свои знания в области финансов.
Действительно, статья упрощает сложные финансовые термины и дает всестороннее понимание инвестиций в облигации.
Эта статья отлично справляется с задачей разбить сложные финансовые концепции на легко усваиваемую информацию. Это ценный ресурс для тех, кто хочет расширить свои знания об инвестициях в облигации.
Безусловно, содержание является познавательным и дает четкое понимание ключевых различий между доходностью облигаций и ставкой купона.
Я нашел сравнение доходности облигаций и ставки купона очень поучительным. Это помогло мне понять их значение на рынке облигаций.
Да, эта статья дает ценную информацию о том, как доходность облигаций и ставка купона влияют на инвестиции в облигации.
Исторический контекст происхождения купонных ставок очень интересен. Это добавляет дополнительный уровень понимания концепции.
Я согласен, статья — отличный ресурс для изучения исторической эволюции инвестирования в облигации.