CML против SML: разница и сравнение

Когда вы входите в мир бизнеса, вы должны следовать набору условий, правил, повестки дня и стратегии, если вы хотите иметь процветающий бизнес.

Есть технические особенности и участки, на которых вам нужно установить свои основания в бизнесе. Чтобы вести строгий учет ваших инвестиций/активов, вы должны понимать и соблюдать определенные формулы для ведения безрискового бизнеса.

Вам необходимо понимать акции, рыночный бизнес, ставки, прибыль и убытки, доходность и т. д. CML и SML — это две основные функции, которые вам необходимо понять, чтобы получить хорошее представление о растущем бизнесе.

Теперь вам должно быть интересно, что это за термины и как они помогут поддерживать ваши графики в бизнесе. Давайте подробно проясним ваши сомнения.

Основные выводы

1. CML (линия рынка капитала) представляет собой отношение между ожидаемой доходностью и общим риском (стандартное отклонение) для эффективных портфелей, включая безрисковый актив.
2. SML (линия рынка ценных бумаг) представляет собой отношение между ожидаемой доходностью и систематическим риском (бета) для отдельных ценных бумаг или портфелей.
3. И CML, и SML используются в современной портфельной теории для оценки эффективности инвестиций, но они по-разному оценивают риск и применяются к разным типам активов или портфелей.

CML против SML

Разница между CML и SML заключается в том, что CML в первую очередь определяет ваш средний уровень успеха или потери доли рынка, тогда как SML определяет рыночный риск, которому вы подвергаетесь с вашими инвестициями. показывает точку или степень за пределами которого вы можете подвергнуться риску с вашими акциями.

CML расшифровывается как Capital Market Line. Он сообщает вам, с какой скоростью ваш ввод возвращает вам значения. Проще говоря, он определяет степень вашей прибыли на рынке в соответствии с вашими инвестициями.

SML расшифровывается как Security Market Line. Это также линия на графике, определяющая вашу норму прибыли, но здесь есть одна загвоздка. Здесь SML сообщает вам о рыночном риске или той точке на графике, которая показывает, что ваша прибыль может оказаться под угрозой.

Это предельная ожидаемая доходность ваших инвестиций или акций. Тем не менее, некоторые люди считают более удобным обращаться к CML для измерения факторов риска.

---

 

Сравнительная таблица

Параметры сравнения	CML	SML
Полная форма	Линия рынка капитала	Линия рынка ценных бумаг
Определение	CML определяет ваш средний показатель успеха или потери доли рынка.	SML определяет рыночный риск, которому вы подвергаетесь с вашими инвестициями.
Портфели	Определяет функционирующие портфели.	Определяет как функционирующие, так и нефункционирующие портфели.
Функционирующий	Более эффективным.	Менее эффективными.
Расписание Мероприятия	Описывать только рыночные портфели и безрисковые инвестиции.	Описать общие факторы безопасности.

---

 

Что такое ХМЛ?

CML расшифровывается как Capital Market Line. CML сообщает вам, с какой скоростью ваш ввод возвращает ваши значения, что является средней скоростью роста вашего бизнеса.

Линия на графике показывает дополнительную прибыль, которую инвестор получает от своих инвестиций при заданном уровне риска, который он выбирает.

Инвесторы, хорошо знакомые с этой сферой бизнеса, вкладывают крупные акции и ожидают хорошей доходности от своих активов, что графически демонстрирует линия рынка капитала.

Проще говоря, он определяет степень вашей прибыли на рынке в соответствии с вашими инвестициями. CML в первую очередь показывает компромисс между риском и доходностью для функционирующих портфелей. Он очень эффективно отображает совокупную безрисковую доходность всех портфелей.

Люди приходят к выводу, что вам следует инвестировать в покупка акций если коэффициент быстрой ликвидности выше CML. Однако, если Коэффициент быстрой ликвидности ниже CML, вам следует продать свои акции/активы.

 

Что такое СМЛ?

SML расшифровывается как Security Market Line. Это также линия на графике, определяющая вашу норму прибыли, но здесь есть одна загвоздка. Здесь SML сообщает вам о рыночном риске или той точке на графике, которая показывает, что ваша прибыль может оказаться под угрозой.

Фундаментальные бизнесмены/женщины используют CAPM, чтобы отслеживать премии за риск, определять решения по корпоративным финансам, видеть недооцененные и переоцененные инвестиции и сравнивать различные инвестиции в разных секторах.

Экономисты рынка используют SML, чтобы понять и определить поведение инвестора в инвестиционной линии. Инвесторы стремятся увеличить ожидаемую доходность параллельно с рыночными рисками.

Самое главное, SML определяет, можно ли добавить больше активов/инвестиций в существующий рыночный портфель.

Риск, возникающий индивидуально в этих разнообразных рыночных портфелях, говорит инвестору о его недооцененных и переоцененных инвестициях; таким образом, эта система расчета известна как систематический риск.

---

Основные различия между СМЛ и СМЛ

1. Полная форма CML — Capital Market Line. Полная форма SML — Security Market Line.
2. CML определяет ваш средний уровень успеха или убытка в рыночном портфеле. SML определяет рыночный риск, которому вы подвергаетесь с вашими инвестициями.
3. Определяет функционирующие портфели. Определяет как функционирующие портфели, так и нефункционирующие портфели.
4. CML более эффективен, чем SML.
5. Повестка дня состоит в том, чтобы описать только рыночные портфели и безрисковые инвестиции. В то же время задача SML состоит в том, чтобы описать общие факторы безопасности.

---

Рекомендации

1. https://link.springer.com/article/10.1007/s00199-005-0638-1
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb04963.x

Последнее обновление: 11 июня 2023 г.