Стоимость долга против стоимости собственного капитала: разница и сравнение

Предполагается, что аналитик должен определить пути, которые выведут фирму на следующий уровень, будь то прибыль или репутация. Если мы говорим прибыль, это означает получение дохода. Компании ищут инвестиции с точки зрения капитала, а не долга. Эти два термина очень понятны.

Основные выводы

  1. Стоимость долга — это процентная ставка, которую компания платит за свое заемное финансирование, а стоимость собственного капитала — это норма прибыли, которую акционеры ожидают от своих инвестиций в компанию.
  2. Стоимость долга ниже, чем стоимость собственного капитала, поскольку инвесторы считают долг менее рискованным, чем собственный капитал.
  3. Стоимость заемного и собственного капитала используется для расчета средневзвешенной стоимости капитала компании, которая является важным показателем для определения общего финансового состояния и инвестиционного потенциала компании.

Стоимость долга против стоимости собственного капитала

Стоимость долга представляет собой стоимость заимствования средств посредством выпуска облигаций или получения кредитов и рассчитывается как процентная ставка, выплачиваемая по долгу. Стоимость собственного капитала представляет собой затраты, необходимые для привлечения и удержания инвесторов в акционерный капитал, и рассчитывается с использованием модели ценообразования капитальных активов (CAPM). Стоимость собственного капитала учитывает риск, связанный с инвестициями, тогда как стоимость долга не подлежит налогообложению, что снижает эффективную стоимость долга. Стоимость капитала компании представляет собой комбинацию стоимости ее долга и собственного капитала и используется для оценки прибыльности новых инвестиций.

Стоимость долга против стоимости собственного капитала

Стоимость долга – это сумма, которая выплачивается руководством в счет заемных ресурсов. Ресурсы и активы, заимствованные у кого-то другого, будут облагаться налогом, и эта сумма должна быть выплачена заемщиком. Это легко выводится. Следовательно, он выражается как ставка после уплаты налогов.

Идея Стоимость капитала означает необходимую норму прибыли акционеров. Кроме того, существует метод определения стоимости Стоимость капитала. Это делается с помощью моделей, наиболее часто используемой из которых является модель ценообразования капитальных активов (CAPM).

Читайте также:  Кредит против финансов: разница и сравнение

Сравнительная таблица

Параметры сравненияСтоимость долгаСтоимость капитала
ОпределениеСтоимость долга - это просто проценты, которые компания платит по своим займам, или долг, удерживаемый держателями долга компании.Стоимость собственного капитала – это требуемая норма прибыли акционерами или акциями, которыми владеют акционеры.
ФормулаХПК = r(D)* (1-t), где r(D) — ставка до налогообложения, а (1-t) — налоговая корректировка.Формула для расчета стоимости собственного капитала:
r(a) = r(f) + ß(a) [ r(m) – r(f)]
Где r(f) — безрисковая ставка, ß(a) — бета ценной бумаги, а r(m) — r(f) — премия за риск фондового рынка.
Ставка на возвратной основеСтоимость долга — это норма прибыли, которую держатели долга или облигаций ожидают от своих инвестиций.COE — это процентная ставка, требуемая от акционеров компании.
Процентная основаПоскольку ресурсы или услуги берутся взаймы, проценты должны выплачиваться.Там нет погашения процентов в любое время.
Основа моделиСтоимость долга не имеет ничего общего с моделями, так как речь идет о налогах.Стоимость собственного капитала рассчитывается с помощью предлагаемой модели CAPM.

Какова стоимость долга?

Капитальные затраты состоят из собственных и заемных средств. Стоимость долга связана с займами, налогами на ресурсы и многим другим. Если мы видим, стоимость долга — это процентная ставка или сумма процентов, которые фирма или руководство платит по своим долгам.

Чтобы рассчитать стоимость, компания должна знать общую сумму процентов, которые должны быть выплачены по каждому долгу за год. Затем он делит это число на общую сумму своих долгов. Ответ, который вы получите, это стоимость долгов.

Наблюдаемые процентные ставки играют жизненно важную роль в анализе стоимости долга.

Он больше ориентирован на расчет стоимости долга, а не стоимости собственного капитала. Стоимость долга не только показывает риск дефолта фирмы, но также отражает уровень процентных ставок на рынке. Это неотъемлемая часть определения средневзвешенного значения фирмы. стоимость капитала (ВАКК).

стоимость долга

Какова стоимость собственного капитала?

Что имеет значение, в конце концов, так это полученная прибыль. Это необходимая вещь, которая поднимает мотивацию на новый уровень. Стоимость собственного капитала также зависит от получения доходов.

Читайте также:  401k против пенсии: разница и сравнение

Это означает, что компания или руководство должны решить, соответствуют ли инвестиции требованиям возврата капитала. Проще говоря, это часть, полученная от акционеров компании.

Стоимость акционерного капитала компании представляет собой услуги или что-то ценное, которое рынки просят в обмен на владение активами и принятие на себя риска владения.

Существуют различные модели для расчета стоимости, но преобладающими являются модель капитализации дивидендов и модель ценообразования капитальных активов (CAPM).

Формула охватывает дивиденды на акцию за следующий год, текущую рыночную стоимость акций и темпы роста дивидендов. Он ссылается на две разные концепции, различающиеся в зависимости от стороны или кредитора.

Существует два метода, с помощью которых компания привлекает капитал. Режим собственного капитала или режим долга. Собственный капитал не нужно возвращать, но он стоит дороже, чем заемный капитал из-за преимуществ, связанных с налогами, которых здесь нет.

Стоимость капитала

Основные различия между стоимостью долга и стоимостью собственного капитала

  1. Стоимость долгов приходится на держателей облигаций или держателей долга, а стоимость собственного капитала приходится на акционеров.
  2. Долг — это все о займах, банках и займах, поэтому это сумма, которую нужно заплатить, в то время как собственный капитал не имеет ничего общего с налогами.
  3. Стоимость долга — это ставка, которую требуют держатели облигаций, а стоимость собственного капитала — это норма прибыли, которую акционеры ожидают от своих инвестиций.
  4. Собственный капитал не нуждается в возврате или погашении, но это больше, чем долг. Поскольку стоимость собственного капитала выше, чем долга, он дает высокую норму прибыли.
  5. Если мы рассмотрим формулу, стоимость собственного капитала полностью зависит от модели капитализации дивидендов модели ценообразования капитальных активов. Тем не менее, стоимость долга зависит от доналоговой ставки и налоговых корректировок.
Рекомендации
  1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2010.01611.x
  2. https://www.jstor.org/stable/248475

Последнее обновление: 13 июля 2023 г.

точка 1
Один запрос?

Я приложил столько усилий, чтобы написать этот пост в блоге, чтобы предоставить вам ценность. Это будет очень полезно для меня, если вы подумаете о том, чтобы поделиться им в социальных сетях или со своими друзьями/родными. ДЕЛИТЬСЯ ♥️

10 мыслей о «Стоимость долга и стоимость собственного капитала: разница и сравнение»

  1. Подробное объяснение расчета стоимости долга и стоимости собственного капитала с использованием соответствующих моделей и формул имеет неоценимое значение для финансовых аналитиков и инвесторов.

    Ответить
  2. Эта статья вносит ясность в различия между стоимостью долга и стоимостью собственного капитала, облегчая понимание этих концепций. Отличная работа!

    Ответить
  3. Подробная сравнительная таблица представляет четкое и краткое различие между стоимостью заемного капитала и стоимостью собственного капитала, что облегчает понимание нюансов каждой концепции.

    Ответить
  4. Стоимость капитала является важным показателем для определения финансового здоровья компании. В статье очень хорошо рассматриваются сложности стоимости долга и стоимости собственного капитала.

    Ответить
  5. Важность понимания стоимости заемного и собственного капитала для расчета средневзвешенной стоимости капитала невозможно переоценить. Эта статья проливает свет на эти важные финансовые концепции.

    Ответить
  6. Разбивка стоимости собственного капитала и стоимости долга в этой статье одновременно поучительна и практична и служит ценным ресурсом для тех, кто занимается финансовым анализом и оценкой инвестиций.

    Ответить
  7. Объяснение стоимости заемного и собственного капитала действительно полезно для всех, кто хочет углубить свои знания в области финансового анализа и оценки инвестиций.

    Ответить
  8. Углубленный анализ стоимости заемного капитала и стоимости собственного капитала обеспечивает глубокое понимание того, как эти факторы влияют на финансовые решения компании и инвестиционный потенциал.

    Ответить
  9. В этой статье предлагается всесторонняя разбивка стоимости долга и стоимости собственного капитала, предоставляющая ценную информацию для финансовых аналитиков и инвесторов.

    Ответить
  10. Какое исчерпывающее объяснение разницы между стоимостью долга и стоимостью собственного капитала. Очень важно понимать эти концепции для финансового анализа и принятия инвестиционных решений.

    Ответить

Оставьте комментарий

Хотите сохранить эту статью на потом? Нажмите на сердечко в правом нижнем углу, чтобы сохранить в свой собственный блок статей!