Стоимость собственного капитала против стоимости капитала: разница и сравнение

Инвестиции — это не шутки, и к ним нельзя относиться легкомысленно. Малейшее изменение на рынке может привести к тому, что цена акций пойдет вверх или вниз, определяя ваши прибыли или убытки от сделанных вами инвестиций.

Несколько терминов, которые решают, следует ли инвестировать в актив, — это стоимость собственного капитала и стоимость капитала.

Основные выводы

1. Стоимость собственного капитала относится к доходу от инвестиций, который акционеры требуют в обмен на владение акциями компании. Напротив, стоимость капитала охватывает все источники финансирования, которые использует компания.
2. Стоимость собственного капитала рассчитывается на основе риска и потенциала роста компании, в то время как стоимость капитала учитывает как стоимость заемного, так и собственного финансирования.
3. Понимание стоимости акционерного капитала и стоимости капитала имеет важное значение для оценки финансовых показателей и инвестиционного потенциала компании, а также для принятия обоснованных решений о финансировании и инвестировании.

Стоимость собственного капитала против стоимости капитала

Стоимость капитала относится к затратам на привлечение и удержание инвесторов в акционерный капитал и рассчитывается с использованием модели ценообразования капитальных активов (CAPM). Он учитывает риск, связанный с инвестициями, и доход, который ожидает получить инвестор в акционерный капитал. Стоимость капитала представляет собой минимальный доход, который компания должна получить от своих инвестиций, чтобы удовлетворить своих акционеров и кредиторов. Стоимость капитала сочетает в себе заемный и собственный капитал и является важнейшим компонентом принятия финансовых решений.

Стоимость собственного капитала — это прибыль, необходимая компании для обеспечения того, чтобы сделанные инвестиции соответствовали требованиям по доходности капитала.

Это как бартерная система между компанией и рынком. Компания компенсирует владение своими активами стоимостью собственного капитала.

Стоимость капитала представляет собой смешанное средневзвешенное значение стоимости долга и стоимости собственного капитала, ожидаемой компанией. Компания использует стоимость капитала, чтобы решить, стоит ли проект затрат на ее ресурсы.

Инвесторы используют его для аналогичной цели. 

Сравнительная таблица

Что такое стоимость собственного капитала?

Стоимость собственного капитала – это норма прибыли акционер получает на инвестиции в акционерный капитал. Это значение, которое по существу означает сумму, которую можно заработать, инвестируя в другой актив с таким же риском.

Это число, которое убедит инвестора инвестировать в активы компании.

Стоимость собственного капитала является важным аспектом оценки акций. Есть два способа оценить стоимость собственного капитала; метод оценки капитальных активов или метод капитализации дивидендов.

Но дивидендный метод может применяться только в том случае, если компания выплачивает дивиденды. Метод оценки капитальных активов - это метод, в котором учитывается риск, связанный с инвестициями в отношении рынка.

Стоимость акционерного капитала — это привлекательность проекта, в который фирма хотела бы, чтобы инвесторы инвестировали.

Как компания, это норма прибыли, необходимая, чтобы убедить инвестора и инвестора. Это норма прибыли, которую вы ожидаете от инвестиций в активы фирмы или компании.

В зависимости от того, как ее рассчитать, стоимость собственного капитала зависит от дивидендов компании или риска, связанного с рынком.

Что такое стоимость капитала?

Когда стоимость собственного капитала совпадает со стоимостью долга и берется их средневзвешенное значение, это называется стоимостью капитала.

Капитал — это стандарт, который решает, стоит ли проект своих ресурсов или стоит ли инвестирование риска, связанного с его доходностью.

Компании организуют финансирование двумя способами; путем приобретения долга или собственного капитала. Таким образом, стоимость капитала также зависит исключительно от метода финансирования.

В большинстве случаев компании используют смесь двух подходов, в которых их средневзвешенное значение определяет стоимость капитала.

Решения компании об инвестициях в проект должны приносить доход, превышающий стоимость капитала, чтобы инвесторы вернулись.

Процедура средневзвешенной стоимости капитала (WACC) оценивает стоимость капитала. Эта формула учитывает взвешенную пропорциональность стоимости собственного капитала и стоимости долга.

Стоимость капитала является одним из важнейших факторов в процессе принятия решений об инвестициях в капитальные проекты.

Это стандарт, ниже которого в проект нельзя инвестировать, поскольку инвестор не получит никаких выгод, если доходность упадет.

Основные различия между стоимостью собственного капитала и стоимостью капитала

1. Основное различие между стоимостью собственного капитала и стоимостью капитала заключается в том, что стоимость собственного капитала — это стоимость, выплачиваемая инвесторам. Напротив, стоимость капитала – это расходы средств, выплачиваемых компанией, таких как проценты, финансовые сборы и т. д. 
2. Стоимость собственного капитала может быть рассчитана с использованием методов оценки капитальных активов и капитализации дивидендов. Стоимость капитала рассчитывается по методу WACC.
3. Стоимость капитала играет более важную роль при принятии решений о капитальных проектах, чем стоимость собственного капитала.
4. Стоимость капитала всегда должна быть меньше, чем количество доходов, рассчитанное по стоимости собственного капитала для инвестирования инвесторами.
5. Стоимость собственного капитала является составной частью стоимости капитала.
6. Стоимость собственного капитала не учитывает долг, в то время как стоимость 

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1475-679X.2006.00209.x
2. https://link.springer.com/article/10.1023/B:RAST.0000028188.71604.0a.