Аналитик должен определить пути, которые выведут компанию на следующий этап в виде выгоды и репутации. Это означает производство дохода, если вы требуете выгоды. Компании ищут акционерное финансирование или нераспределенную прибыль.
Оба слова очень всеобъемлющие.
Основные выводы
- Стоимость собственного капитала относится к минимальной норме прибыли, которую компания должна предложить своим акционерам, чтобы компенсировать им риск инвестирования в компанию. Напротив, стоимость нераспределенной прибыли относится к альтернативным издержкам использования их для финансирования проектов вместо распределения среди акционеров в качестве дивидендов.
- Стоимость собственного капитала рассчитывается на основе стоимости капитала компании и премии за риск, связанной с ее собственным капиталом. Напротив, стоимость нераспределенной прибыли рассчитывается на основе дохода, который акционеры могли бы получить, если бы компания распределила прибыль в виде дивидендов.
- Стоимость собственного капитала определяет стоимость капитала для долевого финансирования. Напротив, стоимость нераспределенной прибыли используется для оценки альтернативных издержек финансирования проектов.
Стоимость собственного капитала против стоимости нераспределенной прибыли
Стоимость собственного капитала (CoE) относится к доходу, который инвестор ожидает от владения долей акций компании. CoE рассчитывается с учетом риска, связанного с инвестированием в компанию, и соответствующей корректировки ожидаемого дохода. Стоимость нераспределенной прибыли (CoRE) относится к использованию внутренних средств, полученных из прошлой прибыли, вместо заимствования или выпуска новых акций для финансирования роста компании. CoRE отражает альтернативные стоимость невыплаты дивидендов акционерам и удержания прибыли для реинвестирования в бизнес.
Ассоциация Стоимость капитала гарантирует, что кредиторы справедливости должны возвратить требуемую сумму. Существует также способ определения стоимости акционерного капитала. Используются модели, и наиболее популярной моделью является модель ценообразования капитальных активов (CAPM).
Стоимость нераспределенной прибыли – это расходы, произведенные внутри компании.
Таким образом, стоимость нераспределенной прибыли оценивает доход, который инвесторы надеются получить от своих инвестиций в акционерный капитал в бизнес, полученный на основе модели оценки капитальных активов (CAPM).
Сравнительная таблица
| Параметры сравнения | Стоимость капитала | Стоимость нераспределенной прибыли |
|---|---|---|
| Определение | Стоимость собственного капитала является необходимой нормой прибыли для владельцев собственного капитала, или мы можем потребовать акции, принадлежащие акционерам. | Часть выручки, не выплаченная, но сохраняемая и используемая в компании акционерами, является нераспределенной прибылью. |
| Формула | r(a) = r(f) + ß(a) [ r(m) – r(f) | RE = начальный период RE + чистая прибыль/убыток – денежные дивиденды – дивиденды по акциям |
| Ставка на основе возврата | Стоимость собственного капитала, по сути, представляет собой норму прибыли, требуемую владельцами компании. | Акционеры имеют право на стабильную доходность, даже если бизнес недостаточно прибыльный. |
| База интересов | Там нет выплаты процентов в любой момент. | Нераспределенная прибыль не позволяет акционерам в полной мере получать прибыль от доходов компании. Это вызывает недовольство акционеров и негативно влияет на рыночную стоимость акций. |
| Год основания | Затраты на собственный капитал определяются с использованием предложенной формулы, а именно CAPM. | Норма нераспределенной прибыли приблизительно равна доходу, который инвесторы надеются получить от вложений в акционерный капитал компании, и может быть извлечена из модели ценообразования капитальных активов (CAPM). |
Что такое стоимость собственного капитала?
В конце концов, полученные доходы значительны. Это не только необходимо, но и ведет к следующему этапу вдохновения. Затраты на собственный капитал также связаны с продажами продукции.
Это означает, что корпорация или руководство должны определить, соответствует ли инвестиция приросту капитала. Это просто доля, заработанная владельцами компании.
Стоимость акционерного капитала бизнеса отражает услуги или что-то стоящее, которые рынки требуют от собственности в обмен на риски, связанные с владением.
Для расчета стоимости используются различные модели, но доминирующей является модель капитализации дивидендов и оценки капитальных активов (CAPM).
Формула охватывает дивиденды следующего года на акцию, новую оценку цены акций и увеличение дивидендов. Это отношение между двумя терминами в группе или кредитора.
Есть два способа получить деньги от корпорации. Режим акционерного капитала или долга Нет требования погасить собственный капитал, но льготы, связанные с налогообложением, которых здесь нет, стоят больше, чем акционерный капитал.
Что такое нераспределенная прибыль?
Нераспределенная прибыль (RE) — это совокупная доля прибыли компании, которая не выплачивается владельцам в виде дивидендов, а зарезервирована для реинвестирования.
Эти средства используются для покупки или погашения долговых обязательств по оборотному капиталу и основным средствам (капитальные затраты). После каждого отчетного года полученная прибыль должна быть указана в балансе в графе собственного капитала акционера.
Баланс RE применяется или уменьшается на чистый убыток для измерения баланса RE, а выплаты дивидендов вычитаются.
По-прежнему хранится сводный отчет, содержащий изменения в RE за определенный период времени, который называется декларацией о нераспределенной прибыли.
Нераспределенная прибыль представляет собой важную взаимосвязь между отчетом о доходах и балансовым отчетом, составленным на основе долевого участия, которая связывает эти два счета.
Цель поддержания такого дохода может варьироваться и включать в себя покупку новых машин и оборудования, расходы на исследования и разработки или другие методы, которые теоретически могут привести к росту бизнеса.
Это реинвестирование в бизнес предназначено в будущем для получения еще большего дохода.
Основные различия между стоимостью собственного капитала и стоимостью нераспределенной прибыли
- Владельцы акций или кредитов несут ответственность за нераспределенную прибыль, а кредиторы несут ответственность за свои затраты на собственный капитал.
- Ассоциация Стоимость капитала все о долгах, банках и кредитах; таким образом, она подлежит выплате, а нераспределенная прибыль имеет мало общего с налогообложением.
- Стоимость нераспределенной прибыли — это ставка, требуемая держателями облигаций, а стоимость собственного капитала — это норма прибыли на инвестиции, требуемые владельцами.
- Нераспределенную прибыль не нужно возвращать, но она больше, чем задолженность в целом, тогда как стоимость собственного капитала выше, чем задолженность; они обеспечивают высокую доходность.
- Учитывая формулу, стоимость собственного капитала относится к модели капитализации дивидендов для оценки основных активов. Тем не менее, затраты на нераспределенную прибыль представляют собой как ставки до налогообложения, так и налоговые корректировки.
- https://search.proquest.com/openview/b14670f2cec7ae6df7cb39d734bbf844/1?pq-origsite=gscholar&cbl=35192
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1911-3846.2011.01088.x
Последнее обновление: 13 июля 2023 г.
Я приложил столько усилий, чтобы написать этот пост в блоге, чтобы предоставить вам ценность. Это будет очень полезно для меня, если вы подумаете о том, чтобы поделиться им в социальных сетях или со своими друзьями/родными. ДЕЛИТЬСЯ ♥️
Чара Ядав имеет степень магистра делового администрирования в области финансов. Ее цель — упростить темы, связанные с финансами. Она работает в сфере финансов около 25 лет. Она провела несколько курсов по финансам и банковскому делу для бизнес-школ и сообществ. Подробнее у нее био страница.
Я ценю различие, проводимое между стоимостью собственного капитала и стоимостью нераспределенной прибыли. Сравнительная таблица дает четкое представление о различиях между ними, что облегчает понимание читателям.
Обсуждение различных моделей, используемых для расчета стоимости акционерного капитала, является ценным, но статью можно было бы дополнить более подробным анализом рисков, связанных с долевым финансированием и удержанием прибыли.
В этой статье представлен всесторонний обзор затрат на акционерный капитал и нераспределенной прибыли, подчеркивая их значение для акционеров и финансового роста компании. Сравнительная таблица особенно полезна.
Я не совсем уверен в возможности использования модели CAPM для расчета стоимости собственного капитала. Кажется, что это слишком упрощает факторы, влияющие на определение стоимости акционерного капитала.
Объяснения стоимости собственного капитала и нераспределенной прибыли хорошо сформулированы, но мне хотелось бы увидеть несколько реальных примеров или тематических исследований, чтобы проиллюстрировать эти концепции на практике.
Я считаю, что ссылка на модель ценообразования капитальных активов (CAPM) как доминирующую модель оценки стоимости акционерного капитала несколько ограничивает. Стоит рассмотреть и другие модели.
Я считаю, что статья могла бы получить пользу от более глубокого исследования влияния нераспределенной прибыли на удовлетворенность акционеров и рыночную стоимость. В этой области еще многое предстоит распаковать.
В этой статье представлен четкий и всесторонний анализ различных путей, по которым компании могут двигаться вперед и улучшать свое финансовое положение. Это отличное руководство для тех, кто хочет понять стоимость собственного капитала и стоимость нераспределенной прибыли.
Эта статья предлагает подробное и актуальное объяснение стоимости собственного капитала и стоимости нераспределенной прибыли. Основные выводы хорошо изложены и просты для понимания.
Объяснение нераспределенной прибыли и ее значения для роста бизнеса является проницательным и ценным. Это важный аспект, который следует учитывать компаниям, желающим реинвестировать в свою деятельность.