Ставка купона против требуемой доходности: разница и сравнение

Процентная ставка, выплачиваемая лицом, выпускающим облигацию, исходя из номинальной стоимости облигации, называется купонной ставкой. Периодический процент, выплачиваемый лицом, передающим облигацию покупателю, называется купонной ставкой.

Требуемая ставка — это минимальный доход или прибыль, которую инвесторы получают, беря на себя ответственность за ценные бумаги или инвестируя в акции.

Основные выводы

1. Ставка купона — это процентная ставка, выплачиваемая эмитентом облигаций своим держателям облигаций, а требуемый доход — это минимальный доход, ожидаемый инвесторами.
2. Ставка купона фиксирована и не меняется в течение срока действия облигации, а требуемый доход меняется в зависимости от рыночных условий.
3. Ставка купона используется для расчета процентных платежей по облигации, а требуемая доходность используется для оценки инвестиционного потенциала облигации.

Ставка купона против требуемой доходности

Ассоциация Купонная ставка представляет собой процент, выплачиваемый по облигации, выраженный в процентах от ее номинальной стоимости. Например, облигация с купонная ставка 5% и номинальной стоимостью 100 долларов будут платить 5 долларов годовых. Требуемый доход — это минимальный доход, который инвестор ожидает получить от инвестиций. Он представляет собой риск, связанный с инвестициями, и минимальную прибыль, требуемую инвестором для компенсации альтернативные стоимость инвестирования в эту конкретную ценную бумагу.

Купонная ставка не рассчитывается по рыночной стоимости. Вместо этого он рассчитывается по номинальной стоимости облигации. Например, если у вас есть 5-летняя облигация номиналом 1000 рупий со ставкой купона 10 процентов, то независимо от рыночной стоимости облигации вы будете получать 100 рупий каждый год в течение пяти лет.

Концепция требуемой доходности используется для анализа того, являются ли инвестиции, которые вы совершаете, прибыльными. Требуемый доход — это минимальная сумма, которую вы считаете прибыльной и стоящей в зависимости от ваших инвестиций.

Это ваш требуемый доход, если вы ожидаете, что 10% ваших инвестиций будут прибыльными и выгодными.

Сравнительная таблица

Параметры сравнения	Купонная ставка	Требуемый возврат
Определение	Купонная ставка — это процент, который покупатель облигации будет получать ежегодно.	Требуемый доход — это процент от дохода по облигации, при условии, что инвестор удерживает актив до погашения облигации.
Формула	Купонная ставка = (общий годовой платеж/номинальная стоимость облигации) * 100	Использование значения бета позволяет рассчитать требуемый доход.
Изменение значения	Ставка купона не зависит от рыночной стоимости.	Ожидаемое значение дивиденда вычисляет его.
Цена облигации	Чем меньше значение купонной ставки, тем меньше цена облигации.	Это больше похоже на компенсационную цену и зависит от риска.
Риски	Когда срок погашения облигации истекает, она сталкивается с риском, если купонная ставка меньше, чем цена инвестирования.	Это риск инвестиций. Более низкая доходность предполагает меньший риск, а более высокие инвестиции связаны с более высоким риском.

Что такое купонная ставка?

Вы получаете фонд на фиксированный период через равные промежутки времени. Независимо от рыночной стоимости купонная ставка останется постоянной. Компании и правительство предоставляют облигации для привлечения финансирования и средств для инвестирования в свою деятельность.

Купонная ставка, которую периодически предоставляет ваш эмитент, указывается в сертификате на момент выпуска. Он выплачивается вам периодически, ежегодно или раз в полгода.

Это похоже на годовой процент, который является постоянной величиной и выплачивается в течение фиксированного времени в несколько лет, исходя только из номинальной стоимости облигации и ни из чего другого.

Эмитент должен выплатить покупателю согласованную сумму до момента погашения облигации. Купонная ставка рассчитывается как отношение годовых процентов к основной сумме долга. Для многих инвесторов доходность к погашению гораздо важнее и учитывается при принятии важных решений.

Когда рыночная процентная ставка выше, чем купонная ставка, цена облигации, скорее всего, снизится, потому что инвесторы не захотят покупать облигацию по текущей стоимости покупки, когда есть лучшая возможность. 

Что такое обязательный возврат?

Риски и волатильность рынка имеют важное значение при принятии решения об инвестировании капитала. Требуемый доход рассчитывается с учетом нескольких факторов, включая прибыль, которую вы можете получить, а также акции и гарантию того, что они полностью безрисковые.

Как инвестор, вы должны рассмотреть все шансы и проанализировать связанные с этим риски, прежде чем указывать требуемую доходность, которая является минимально приемлемой и выгодной ценой. Расчет производится с умом путем суммирования премиального риска, связанного с процентной ставкой.

Есть несколько факторов, которые влияют и оказывают влияние на требуемую доходность.

Существует основной риск, при котором инвестор может потребовать более высокую требуемую доходность для конкретной инвестиции, которая слишком высока и не стоит вложений.

В некоторых случаях инвесторы не могут потребовать правильную доходность и в конечном итоге просят низкую доходность, которая может повлиять на них и быть убытком или просто прибылью.

Если инвестиции не могут возвращать прибыль или средства в течение очень длительного периода, это, следовательно, увеличивает связанный с этим риск, который в сумме составляет требуемую ставку, увеличивая значение требуемой доходности.

Уровень инфляции также прямо пропорционален требуемой доходности.

Основные различия между ставкой купона и требуемой доходностью

1. Купонная ставка — это обычная цена, которую покупатель получает до погашения облигации. Требуемый доход — это сумма, выплачиваемая инвестору за принятие на себя рисков.
2. Ставка купона рассчитывается по формуле Ставка купона = (Общий годовой платеж/номинальная стоимость облигации) * 100. Требуемый доход рассчитывается с использованием значения бета.
3. Ставка купона не зависит от рыночной стоимости. Требуемый доход зависит от величины дивиденда.
4. Ставка купона зависит от цены облигации, тогда как требуемый доход теперь зависит от связанного с этим риска.
5.  Ставка купона имеет риск для инвестиций из-за колебаний ставки купона. Требуемый доход сталкивается с риском из-за вложенной цены.          

Рекомендации

1. https://www.jstor.org/stable/2977297
2. https://www.jstor.org/stable/41862100

Последнее обновление: 13 июля 2023 г.