Текущая доходность и купонная ставка: разница и сравнение

«Текущая доходность» и «Ставка купона» — это два разных термина, но эти термины относятся к облигациям и акциям. Многие люди обращаются к другим методам, таким как взаимные фонды, фондовый рынок, рынок акций и т. д., чтобы инвестировать свои деньги для получения большей прибыли.

Таким образом, эти два термина необходимы для понимания того, как работает рынок.

Основные выводы

1. Текущая доходность относится к норме прибыли на инвестиции в облигации, рассчитываемой путем деления годовой выплаты процентов на текущую рыночную цену облигации.
2. Купонная ставка – это процентная ставка, указанная на лицевой стороне облигации в момент выпуска.
3. Текущая доходность отражает текущую рыночную стоимость облигации, а ставка купона фиксируется на момент выпуска.

Текущая доходность против купонной ставки

Текущая доходность относится к годовой процентной выплате по облигации или другой инвестиции с фиксированным доходом по отношению к ее текущей рыночной цене, выраженной в процентах. Купонная ставка — это годовая процентная ставка, указанная по облигации при ее выпуске, в процентах от номинальной стоимости облигации.

Текущая доходность — это математический инструмент, который может сказать об ожидаемом доходе от любой инвестиции. Как правило, он используется для облигаций.

Его можно рассчитать, разделив годовой доход от облигации на текущую цену облигации. Это отличный способ проверить ожидания от облигации.

Купонная ставка — это фиксированный процент, который держатель облигации получает ежегодно до полного погашения, независимо от текущего состояния стоимости облигации. Как правило, годовая сумма, причитающаяся к купонной ставке, выплачивается два раза в год.

Он не зависит от номинала или номинальной стоимости облигации.

Сравнительная таблица

Параметры сравнения	Текущий доход	Купонная ставка
Определение	Это ожидаемый годовой доход от облигации.	Это фиксированная сумма процентов, которую эмитент получает ежегодно.
Природа	Он продолжает меняться для конкретной облигации с временными интервалами.	Это фиксированный процент, который не меняется для конкретной облигации.
Формула	Годовой платеж наличными ÷ Рыночная цена	(Общая годовая купонная выплата ÷ номинальная стоимость облигации) × 100%
Эффект риска	На него может повлиять риск.	На него не влияет какой-либо риск.
Релевантность:	Это всего лишь инструмент для проверки ожиданий.	Это реальный процент, который получает акционер.

Какова текущая доходность?

Текущая доходность — это метод измерения доходности облигаций, который измеряет годовой доход от акций. Он сообщает инвестору ожидаемый доход от облигации, если он инвестирует в облигацию на один год.

Цены на облигации постоянно меняются, поэтому текущая доходность не является реальной суммой. Вместо этого это только ожидаемый доход.

Текущая доходность зависит от текущей рыночной цены, поэтому она постоянно меняется. Например, компания XYZ выпустила облигацию номинальной стоимостью 2000 долларов США, а ее годовой купонный доход составляет 150 долларов США.

Текущая рыночная цена облигаций составляет $1800, поэтому можно рассчитать текущую доходность, в результате чего текущая доходность будет равна 8.33%.

В редких случаях текущая доходность может быть равна купонной ставке, когда рыночная цена облигации равна ее номинальной стоимости.

Он выше, когда рыночная цена облигации становится ниже ее номинальной стоимости, и ниже, когда рыночная цена облигации выше ее номинальной стоимости.

Многие другие методы, такие как текущая доходность, рассчитывают доходность облигации, например Доходность к погашению. Инвестор должен рассмотреть все сценарии и проверить доходность, поскольку текущая доходность не учитывает влияние времени на доходность облигации.

Эти точки могут помочь выбрать идеальную облигацию для более высокой доходности.

Что такое купонная ставка?

Ставка купона — это фактическая сумма, которую держатель получает за любую облигацию. Он выплачивается ежегодно, пока не созреет.

Это процентная ставка. Правительство устанавливает эту процентную ставку.

Она остается неизменной независимо от того, падает или растет рыночная стоимость облигации, так что это гарантированная сумма для акционера, какими бы ни были условия.

Это фиксированный доход по облигации. Например, если компания выпускает облигацию номинальной стоимостью 100 долларов и ставка купона составляет 10%, она ежегодно выплачивает держателю облигации 10 долларов. Как правило, он выплачивается два раза в полгода.

В большинстве случаев инвесторы отдают предпочтение облигациям с высокой купонной ставкой. Иногда купонные ставки также могут быть нулевыми, и страховые компании предпочитают это, поскольку страховые компании процентная ставка риск минимизируется с помощью бескупонных облигаций.

Он известен как купонная ставка. Это связано с тем, что изначально инвесторы получали лист бумажных купонов при покупке облигации, которую можно было через равные промежутки времени выкупать в обмен на реальные деньги.

Сейчас, в эпоху цифровизации, платежи осуществляются в электронном виде.

Основные различия между текущей доходностью и купонной ставкой

1. Основное различие между текущей доходностью и купонной ставкой заключается в том, что текущая доходность — это просто ожидаемый доход от облигации, а купонная ставка — это фактическая сумма, регулярно выплачиваемая за облигацию до момента ее погашения.
2. Текущая доходность продолжает меняться по мере изменения рыночной стоимости облигации, но купонная ставка конкретной облигации остается неизменной.
3. Текущую доходность можно рассчитать, взяв коэффициент годовых денежных выплат и рыночную цену облигации. С другой стороны, купонная ставка рассчитывается как процентное отношение купонной выплаты к номинальной стоимости облигации.
4. На Текущую доходность может повлиять рыночный риск, в то время как на Ставку купона никакие условия рынка не влияют.
5. Текущая доходность — это значение, которое зависит от рыночной цены облигации, а правительство фиксирует купонную ставку перед выпуском облигации.

Рекомендации

1. https://www.jstor.org/stable/41862457
2. https://search.proquest.com/openview/ff642164edae9a9f49d0f1d0af16452f/1?pq-origsite=gscholar&cbl=1816399