Фьючерсы против опционов: разница и сравнение

Среди многих инструментов в мире фондового рынка два очень важных инструмента широко используются инвесторами. Этими двумя инструментами являются фьючерсы и опционы.

Они тесно связаны с контрактами, которыми обмениваются покупатели и продавцы актива. Эти двое очень разные, хотя внешне похожи.

Основные выводы

1. Фьючерсные контракты — это соглашения о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Напротив, опционные контракты дают держателю право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее определенной цене до или в указанную дату истечения срока действия.
2. Фьючерсные контракты имеют юридическое обязательство выполнять условия контракта, тогда как опционные контракты предлагают гибкость, позволяя держателю решить, использовать ли опцион.
3. Фьючерсы несут потенциально неограниченный риск как для покупателя, так и для продавца, в то время как опционы ограничивают риск для покупателя уплаченной премией и предлагают потенциально неограниченную прибыль.

Фьючерсы против опционов

Фьючерсные контракты стандартизированы и торгуются на биржах, что позволяет покупателям фиксировать цену, а инвесторам делать ставки на будущие изменения цен. Опционные контракты торгуются на биржах или внебиржевом рынке и могут использоваться для хеджирования или спекуляций, позволяя инвесторам делать ставки на будущие движения цен.

Фьючерсный контракт — очень известный финансовый контракт между инвесторами. В основном его предпочитают спекулянты и арбитражеры.

Покупатель фьючерсного контракта обязан честь контракт и должен приобрести фиксированную дату в будущем, независимо от каких-либо обстоятельств, связанных с безопасностью.

Опционный контракт — это еще один финансовый контракт, который очень популярен среди инвесторов и в основном предпочитается хеджерами. В этом контракте нет заявки на покупку кислоты покупателем.

Если покупатель решит не покупать в указанную дату, он может это сделать.

Сравнительная таблица

Параметры сравнения	Фьючерсная торговля	Опции
Обязательство по контракту	Покупатель обязан соблюдать договор.	На покупателе нет никаких обязательств.
продавец	Если покупатель решает купить, продавец должен продать контракт.	Требуется оплата с низкой маржей.
Маржа	Требуется высокая маржинальная оплата.	Хеджеры в основном предпочитают его.
Предпочитает	Его в основном предпочитают арбитражники и спекулянты.	Его в основном предпочитают хеджеры.
Прибыль и убытки	Неограниченная прибыль и неограниченный убыток.	Неограниченная прибыль и ограниченный убыток.

Что такое фьючерсы?

Фьючерсный контракт является очень важным инструментом в мире фондового рынка, который тесно связан с финансовыми вложениями.

Во фьючерсном контракте две стороны, участвующие в покупке или продаже актива, имеют соглашение, касающееся времени после покупки актива и цены.

Во фьючерсном контракте присутствует обязательство покупателя купить актив точно в ту дату в будущем, которая была указана в соглашении.

Существует также риск, связанный с фьючерсным контрактом. Риск заключается в том, что держатель фьючерсного контракта обязан совершить покупку актива в назначенную дату в будущем независимо от движения ценной бумаги против него.

Есть вероятность неограниченной прибыли по фьючерсному контракту и неограниченного убытка. Поэтому инвестировать во фьючерсный контракт становится немного рискованно. Одно из преимуществ фьючерсного контракта — отсутствие первоначальных затрат.

В конечном итоге покупатель обязан купить актив в согласованную фиксированную дату при разработке контракта. Считается, что фьючерсный контракт предпочитают спекулянты и арбитражеры.

Также существует более высокий маржа платежное требование по фьючерсному контракту.

Какие есть варианты?

Опционный контракт является еще одним инструментом финансового инвестирования, широко используемым инвесторами на фондовом рынке. торговли. Лучше всего знать четкую разницу между фьючерсным контрактом и опционным контрактом, чтобы выбрать лучший вариант для инвестора.

В отличие от фьючерсного контракта, покупатель не требует покупки актива в какую-либо фиксированную дату. Би совершенно бесплатно может приобрести актив по заранее согласованной цене.

Опционный контракт имеет несколько преимуществ и поэтому кажется более выгодным и безопасным, чем фьючерсный контракт. В опционном контракте существует возможность неограниченной прибыли с ограниченным убытком.

Хотя покупателю необходимо внести предоплату в опционном контракте. Но внесение этого авансового платежа дает покупателю привилегию выбирать, хотят ли они купить актив в согласованную дату.

Хеджеры в основном предпочитают опционные контракты и требуют очень низкую маржинальную выплату. Покупатель в опционном контракте может исполнить его в любое время, но это должно быть до истечения срока действия.

Основные различия между фьючерсами и опционами

1. В фьючерсном контракте покупатель обязан соблюдать контракт, тогда как в опционном контракте покупатель не несет никаких обязательств.
2. В фьючерсном контракте, если покупатель реализует право, продавец контракта должен совершить покупку. С другой стороны, в опционном контракте покупатель может выбрать, продолжать покупку или нет.
3. Для фьючерсного контракта требуется высокая платежная маржа, а для опционного контракта требуется низкая платежная маржа.
4. Арбитражеры и спекулянты предпочитают фьючерсный контракт, а хеджеры — опционный контракт.
5. Фьючерсный контракт предполагает неограниченную прибыль и неограниченный убыток. В опционном контракте существует неограниченная прибыль и ограниченный убыток.

Рекомендации

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb02384.x
2. https://search.proquest.com/openview/9670211fbeec5a25da7d12fce203462b/1?pq-origsite=gscholar&cbl=48242

Последнее обновление: 13 июля 2023 г.