Золотой ETF против Биткойн ETF: разница и сравнение

Золотые ETF отслеживают цену физического золота, предлагая инвесторам доступ к драгоценному металлу без прямого владения. Биткойн-ETF, с другой стороны, отражают эффективность Биткойна, децентрализованной цифровой валюты. В то время как золото является традиционным средством сбережения с долгой историей, Биткойн представляет собой относительно новый класс активов с уникальными характеристиками, включая цифровой дефицит и децентрализацию, поэтому выбор между ними зависит от предпочтений инвесторов и склонности к риску.

Основные выводы

1. Gold ETF инвестирует в физическое золото, а Bitcoin ETF инвестирует в криптовалюту.
2. Золотой ETF считается более стабильной и традиционной инвестицией, в то время как биткойн-ETF считается инвестицией с высоким риском и высокой прибылью.
3. Золотые ETF регулируются государственными органами и подчиняются финансовому законодательству, в то время как Биткойн-ETF в значительной степени не регулируется и подвержен колебаниям цен.

Золотой ETF против Биткойн ETF

Разница между золотым ETF и биткойн ETC заключается в том, что золотой ETF основан на товаре. взаимный фонд который инвестирует в такие активы, как золото. Биржевой фонд. Эти фонды в иностранной валюте работают как акции и обмениваются на фондовой бирже таким же образом. Биткойн-ETF — это биржевые фонды, которые отслеживают стоимость биткойнов и вместо этого торгуют на стандартных рынках. Они позволяют инвесторам инвестировать в биткойн без неудобств, связанных с обменом крипто-денег, используя их цену.

Gold ETF — это товарный взаимный фонд, инвестирующий в такие активы. Биржевой фонд. Эти фонды в иностранной валюте работают как акции и обмениваются на фондовой бирже таким же образом.

A Биткойн ETF будет функционировать так же, с универсальным ценообразованием акций, колеблющимся в биржевом фонде. Если биткойн растет, растет и ETF, и наоборот.

Сравнительная таблица

Особенность	Золотой ETF	Биткойн ETF
Базовый актив	Физическое золото	Биткойн (цифровая валюта)
Тип инвестиций	Созданный материальный актив	Новый нематериальный актив
Изменчивость	Относительно низко	High
Возврат (Исторический)	В целом скромный и стабильный	Потенциально высокий со значительными колебаниями
Коэффициент расходов	Обычно около 0.4%	Может быть немного ниже, чем у золотых ETF (около 0.33%).
"Регулирование"	Устоявшиеся правила	Новый класс активов с развивающимися правилами
Ликвидность	Высоколиквидный, торгуется на крупнейших фондовых биржах.	Высокая ликвидность, но может быть менее ликвидной, чем золотые ETF на некоторых биржах.
Сохранность	Считается активом-убежищем	Рискованнее из-за волатильности Биткойна

Что такое золотой ETF?

Золотые биржевые фонды (Gold ETF) — это финансовые инструменты, которые предоставляют инвесторам удобный и экономически эффективный способ инвестировать в золото. Эти инвестиционные инструменты предназначены для отслеживания динамики цены на золото, позволяя инвесторам получить доступ к драгоценному металлу, не владея им физически.

Структура и работа

1. Создание и искупление

Золотые ETF структурированы как инвестиционные фонды открытого типа, что означает, что они могут выпускать и выкупать акции в зависимости от спроса инвесторов. Авторизованные участники (AP), обычно крупные финансовые учреждения, играют решающую роль в процессе создания и погашения. Когда инвестор покупает акции, ETF выпускает новые акции, а когда инвестор продает, ETF выкупает акции.

2. Сравнительный индекс

Большинство золотых ETF стремятся воспроизвести эффективность определенного эталонного индекса, которым обычно является индекс цен на золото. Цель ETF — внимательно отслеживать динамику цен на золото, обеспечивая инвесторам доход, отражающий динамику драгоценного металла.

Преимущества золотых ETF

1. ликвидности

Золотые ETF торгуются на фондовых биржах, обеспечивая инвесторам высокую ликвидность. Они могут покупать или продавать акции в течение торгового дня по рыночным ценам, что упрощает вход и выход из позиций.

2. Экономическая эффективность

Инвестирование в физическое золото часто предполагает дополнительные расходы, такие как хранение и страхование. Золотые ETF устраняют эти затраты, что делает их более экономически эффективным вариантом для инвесторов, стремящихся получить доступ к золоту.

3. доступность

Золотые ETF предлагают розничным инвесторам легкий доступ к рынку золота. Инвесторы могут покупать и продавать акции через свои брокерские счета, что обеспечивает более простой вариант инвестирования по сравнению с покупкой и хранением физического золота.

Риски и соображения

1. Рыночные риски

Как и любые инвестиции, золотые ETF подвержены рыночным рискам. Колебания цены на золото могут повлиять на стоимость ETF. Кроме того, на цены золота могут влиять такие факторы, как процентные ставки, движение валют и геополитические события.

2. Ошибка отслеживания

Хотя Gold ETF стремятся воспроизвести эффективность конкретного индекса, могут быть небольшие расхождения, известные как ошибки отслеживания. Эти ошибки могут быть вызваны такими факторами, как комиссии, расходы, а также механизм процесса создания и погашения.

Налоговые последствия

1. Прирост капитала

Инвесторы в золотые ETF могут облагаться налогом на прирост капитала, когда они продают свои акции с целью получения прибыли. Налоговый режим зависит от таких факторов, как период владения инвестором и налоговая юрисдикция.

2. дивиденды

Некоторые золотые ETF могут распределять дивиденды среди инвесторов, что может иметь налоговые последствия. Инвесторы должны знать о налоговом режиме этих распределений в своих соответствующих юрисдикциях.

Что такое биткойн-ETF?

Биржевой фонд биткойнов (ETF) — это финансовый продукт, предназначенный для предоставления инвесторам доступа к биткойнам, популярной криптовалюте. В отличие от традиционных инвестиций в биткойн, которые подразумевают непосредственную покупку и хранение цифровой валюты, биткойн-ETF позволяет инвесторам получать доступ к изменениям цен на биткойн, не владея при этом криптовалютой.

Структура биткойн-ETF

Содержание под стражей

Одним из важнейших компонентов биткойн-ETF является хранение. ETF хранит биткойны от имени инвесторов. Решения по хранению различаются у разных поставщиков ETF и могут включать в себя холодное хранение, горячие кошельки или комбинацию того и другого для обеспечения безопасности цифровых активов.

Механизм создания и погашения

Биткойн-ETF обычно работают по принципу создания и погашения. Уполномоченные участники (AP) несут ответственность за создание или погашение акций ETF по требованию. При создании новых акций AP вносят необходимое количество биткойнов в ETF, а в случае погашения они получают эквивалентное количество биткойнов.

Стоимость чистых активов (NAV)

Стоимость чистых активов биткойн-ETF — это общая стоимость его активов за вычетом обязательств, деленная на количество акций в обращении. Он представляет собой стоимость ETF на акцию и имеет решающее значение для инвесторов для оценки его эффективности по сравнению с рынком биткойнов.

Преимущества биткойн-ETF

Универсальный доступ

Биткойн-ETF предоставляют традиционный инвесторам удобный и доступный способ получить доступ к Биткойну, не сталкиваясь со сложностями криптовалютных бирж и кошельков.

Ликвидность

Биткойн-ETF, котирующиеся на фондовых биржах, предлагают ликвидность, позволяя инвесторам покупать и продавать акции в течение торгового дня по рыночным ценам. Эта ликвидность особенно выгодна институциональным инвесторам.

Регулирующий надзор

Биткойн-ETF подлежат регулирующему надзору, предоставляя инвесторам уровень безопасности и соответствия, которого может не хватать на нерегулируемых рынках криптовалют.

Проблемы и риски

Волатильность рынка

Стоимость Биткойна очень нестабильна, и в результате биткойн-ETF могут испытывать значительные колебания цен. Инвесторы должны осознавать риски, связанные с присущей криптовалютному рынку волатильностью.

Неопределенность в регулировании

Одобрение и соответствие нормативным требованиям являются решающими факторами успеха биткойн-ETF. Изменения в правилах или неопределенность вокруг регулирующих решений могут повлиять на работу ETF и восприятие рынка.

Проблемы безопасности

В то время как кастодиальные решения направлены на защиту цифровых активов, принадлежащих ETF, криптовалютное пространство подвержено взломам и нарушениям безопасности. Инвесторы должны учитывать надежность мер безопасности ETF.

Основные различия между золотым ETF и биткойн-ETF

• Базовый актив:
  • Золотые ETF отслеживают цену физического золота. Каждая единица ETF обычно обеспечена определенным количеством золота, хранящегося в хранилище.
  • Биткойн-ETF отслеживают цену Биткойна, цифровой криптовалюты. Вместо физических активов ETF использует биткойны в качестве базового актива.
• Характер актива:
  • Золото — это физический товар, имеющий осязаемую ценность, и на протяжении веков оно использовалось в качестве средства сбережения.
  • Биткойн — это цифровая валюта и относительно новый класс активов. Он работает на технологии блокчейн и децентрализован.
• Хранение и безопасность:
  • Золотые ETF требуют надежных хранилищ для физического золота, что требует затрат на хранилища и меры безопасности.
  • Биткойн-ETF хранят цифровые активы в цифровых кошельках и требуют мер кибербезопасности для защиты от взлома и несанкционированного доступа.
• Часы работы рынка и доступность:
  • Золотые ETF торгуются на традиционных фондовых биржах в соответствии с обычными рыночными часами.
  • Биткойн-ETF, связанные с криптовалютой, можно торговать на криптовалютных биржах круглосуточно, 24 дней в неделю, что обеспечивает постоянный доступ.
• Волатильность:
  • Золото обычно имеет более низкую волатильность цен по сравнению с Биткойном, который известен своими колебаниями цен.
• Регулирование:
  • На золотые ETF распространяются правила, регулирующие торговлю сырьевыми товарами и инвестиционные фонды.
  • Биткойн-ETF могут столкнуться с дополнительными проблемами регулирования и контроля из-за меняющегося характера регулирования криптовалют.
• Историческое значение:
  • Золото имеет долгую историю как традиционный актив-убежище и средство защиты от инфляции.
  • Биткойн — относительно недавняя инновация, и его часто считают более спекулятивной и нестабильной инвестицией.
• Дивиденды и доходность:
  • Некоторые золотые ETF могут распределять дивиденды на основе дохода, полученного от запасов физического золота.
  • Биткойн-ETF обычно не приносят дивидендов; вместо этого прибыль поступает от изменений цены Биткойна.
• Опека:
  • В золотых ETF участвуют хранители, ответственные за физическое хранение и сохранность золота.
  • Биткойн-ETF также имеют хранителей, за исключением цифровых кошельков и закрытых ключей, обеспечивающих доступ к биткойн-активам.
• Принятие и признание:
  • Золото имеет всеобщее признание как драгоценный металл и широко используется в качестве средства сбережения.
  • Принятие Биткойна все еще развивается, с разной степенью признания и признания в разных юрисдикциях и отраслях.

Рекомендации

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612318305695
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/13504851.2017.1340564

Последнее обновление: 08 марта 2024 г.