Горизонтальный и вертикальный анализ: разница и сравнение

Горизонтальный анализ предполагает сравнение финансовых данных за определенный период времени для отслеживания изменений в производительности, выявления тенденций и закономерностей. Вертикальный анализ, с другой стороны, изучает пропорции различных финансовых элементов в течение одного периода, часто представленные в процентах от базового показателя, для оценки состава и относительной значимости каждого компонента.

Основные выводы

1. Горизонтальный анализ сравнивает статьи финансовой отчетности за несколько периодов, чтобы выявить тенденции и изменения производительности.
2. Вертикальный анализ выражает каждую статью в процентах от базовой цифры за тот же период, что облегчает сравнение между компаниями или отраслевыми эталонами.
3. Горизонтальный анализ помогает оценить прогресс компании с течением времени, а вертикальный анализ дает представление о составе и эффективности финансовой структуры компании.

Горизонтальный и вертикальный анализ

Разница между горизонтальным и вертикальным анализом заключается в том, что первый рассматривает общую сумму в процентах в финансовом отчете за много лет подряд. Последний рассматривает каждую сумму отдельно в финансовой информации как процент от другой суммы.

Горизонтальный или «трендовый анализ» рассматривает все суммы в финансовых отчетах за многие годы.

Вертикальный анализ рассматривает каждую сумму в финансовом отчете, указанную в процентах от другой суммы.

---

 

Сравнительная таблица

Особенность	Горизонтальный анализ	Вертикальный анализ
Фокус	Изменения со временем	Пропорции в течение периода
сравнение	Сравнивает соответствующие позиции через разные периоды (например, годы)	Сравнивает каждая позиция к базовая фигура в тот же период
Цель	Идентифицирует тенденции и темпы роста отдельных позиций	Анализирует относительная важность каждой позиции и ее вклад к общей финансовой картине
Инсайты	Помогает понять производительность и финансовое здоровье компании с течением времени	Помогает понять композиция и Структура финансовой отчетности
Приложения	Определение областей рост or снижение, оценивая тенденции рентабельности, анализ тенденции движения денежных средств	Понимание структура затрат, анализ прибыли, оценивая финансовые коэффициенты
Пример	Сравнение доходы с 2023 по 2024 год, чтобы увидеть процентное изменение в доход	выражающий стоимость проданных товаров как процент от дохода в 2024 году

---

 

Что такое горизонтальный анализ?

Горизонтальный анализ, также известный как анализ тенденций, представляет собой метод финансового анализа, который оценивает финансовые показатели компании за несколько периодов. Сравнивая статьи финансовой отчетности за последовательные периоды, этот анализ позволяет заинтересованным сторонам выявить тенденции, закономерности и изменения в финансовом положении компании.

Ключевые цели горизонтального анализа

1. Определение тенденций: Горизонтальный анализ помогает заинтересованным сторонам выявлять тенденции в финансовых данных, такие как рост доходов или колебания затрат, с течением времени. Это позволяет глубже понять исторические результаты деятельности компании.
2. Оценка стабильности производительности: Анализ последовательной финансовой отчетности помогает оценить стабильность и последовательность финансовых показателей компании. Последовательные модели роста или снижения могут указывать на эффективность стратегий управления.
3. Обнаружение аномалий: Горизонтальный анализ играет важную роль в выявлении аномалий или нарушений в финансовых данных. Внезапные скачки или снижения показателей отдельных позиций могут указывать на потенциальные проблемы, требующие дальнейшего изучения.

Методология горизонтального анализа

1. Выбор сопоставимых периодов: Для проведения горизонтального анализа выберите для сравнения последовательные периоды. Обычно это включает в себя оценку изменений в финансовой отчетности по сравнению с прошлым годом (YoY) или кварталом к ​​кварталу (QoQ).
2. Расчет абсолютных и процентных изменений: Рассчитайте абсолютное изменение в долларах и процентное изменение для каждой позиции между выбранными периодами. Абсолютные изменения дают количественную разницу, тогда как процентные изменения дают представление об относительной величине вариаций.
3. Интерпретация результатов: Интерпретируйте результаты, оценив значимость изменений. Положительные тенденции могут указывать на рост, тогда как отрицательные тенденции могут потребовать дальнейшего изучения потенциальных проблем или неэффективности.

Преимущества горизонтального анализа

• Исторический анализ производительности: Позволяет взглянуть на историческую перспективу финансовых показателей, помогая в долгосрочном стратегическом планировании.
• Сравнительная оценка: Облегчает сравнение финансовых данных, предлагая представление об относительном успехе различных периодов.
• Система раннего оповещения: Действует как система раннего предупреждения о потенциальных финансовых проблемах, подчеркивая отклонения от установленных тенденций.

Ограничения горизонтального анализа

• Отсутствие контекста: Не может обеспечить контекст выявленных изменений, что требует дополнительного анализа для понимания причин колебаний.
• Зависимость от исторических данных: В значительной степени полагается на исторические данные и может не учитывать внезапные изменения рынка или внешние факторы.
• Ограниченная прогностическая ценность: Несмотря на то, что горизонтальный анализ ценен для исторического понимания, он имеет ограничения в прогнозировании будущих финансовых показателей.

 

Что такое вертикальный анализ?

Вертикальный анализ, также известный как анализ общего размера, представляет собой метод финансового анализа, который оценивает пропорциональное отношение различных статей статей к определенной базовой статье в одном финансовом отчете. Этот метод позволяет детально изучить внутренний состав финансовой отчетности, помогая оценить финансовое состояние и эффективность компании.

Методология и расчет

Вертикальный анализ предполагает выражение каждой позиции в процентах от базовой позиции. Например, в отчете о прибылях и убытках каждая статья доходов и расходов представлена ​​в процентах от общей суммы доходов. В балансе каждая статья активов, обязательств и капитала представлена ​​в процентах от общей суммы активов. Такая нормализация значений облегчает значимое сравнение относительного вклада каждого компонента в целое.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

В контексте отчета о прибылях и убытках вертикальный анализ дает представление о распределении доходов и расходов. Выражая каждую позицию в процентах от общего дохода, аналитики могут определить относительную значимость различных компонентов. Это помогает оценить структуру затрат, коэффициенты рентабельности и общий состав отчета о прибылях и убытках.

Вертикальный анализ баланса

Применительно к балансу вертикальный анализ позволяет заинтересованным сторонам понять состав активов, обязательств и капитала по отношению к общей сумме активов. Это помогает оценить финансовую структуру, коэффициенты ликвидности и относительный вес различных элементов. Инвесторы и аналитики могут использовать эту информацию для оценки финансового риска и стабильности компании.

Преимущества и ограничения

Преимущества:

• Облегчает сравнение финансовой отчетности за несколько периодов.
• Помогает выявить тенденции и изменения в финансовой структуре компании.
• Обеспечивает эффективный сравнительный анализ с отраслевыми стандартами.

Ограничения:

• Не учитывает внешние факторы, влияющие на финансовые результаты.
• Может чрезмерно упрощать сложные финансовые ситуации.
• В значительной степени полагается на исторические данные и может не отражать динамику в реальном времени.

---

Основные различия между горизонтальным и вертикальным анализом

1. Сравнение временных рамок:
   • Горизонтальный анализ сравнивает финансовые данные за несколько периодов для выявления тенденций и изменений с течением времени.
   • Вертикальный анализ исследует пропорции финансовых элементов в течение одного периода, обычно выражаемые в процентах от базового показателя.
2. Фокус анализа:
   • Горизонтальный анализ фокусируется на изменениях в производительности и тенденциях, подчеркивая рост или снижение с течением времени.
   • Вертикальный анализ фокусируется на относительном составе и структуре финансовой отчетности, определяя значимость каждой статьи в течение одного периода.
3. Метод расчета:
   • Горизонтальный анализ рассчитывает абсолютные разницы и процентные изменения между последовательными периодами.
   • Вертикальный анализ рассчитывает каждую позицию как процент от общего базового показателя, что облегчает сравнение различных элементов за один и тот же период.
4. Интерпретация результатов:
   • Горизонтальный анализ интерпретирует результаты для выявления тенденций, закономерностей и областей улучшения или проблем с течением времени.
   • Вертикальный анализ интерпретирует результаты для оценки относительной значимости каждой статьи в финансовой отчетности и выявления сильных или слабых сторон в ее составе.
5. Цель:
   • Горизонтальный анализ помогает компаниям оценивать эффективность стратегий и отслеживать результаты с течением времени.
   • Вертикальный анализ помогает предприятиям понять структуру своей финансовой отчетности, оценить финансовые коэффициенты и определить области для улучшения или оптимизации в течение одного периода.

Рекомендации

1. https://pubs.geoscienceworld.org/ssa/bssa/article/95/5/1779/103169

Последнее обновление: 08 марта 2024 г.