Инвестиционный банк против брокерской фирмы: разница и сравнение

Инвестиционный банк в основном занимается сложными финансовыми операциями, включая слияния и поглощения, привлечение капитала и консультационные услуги для корпораций. Напротив, брокерская фирма фокусируется на содействии операциям с ценными бумагами для клиентов, предоставлении торговых платформ и консультировании по инвестициям. В то время как инвестиционные банки обслуживают корпоративных клиентов с разнообразными финансовыми потребностями, брокерские фирмы обслуживают индивидуальных и институциональных инвесторов, желающих купить или продать ценные бумаги.

Основные выводы

1. Инвестиционные банки предоставляют различные финансовые услуги, включая консультации по слияниям и поглощениям, андеррайтинг и привлечение капитала для корпораций и правительств.
2. Брокерские фирмы облегчают покупку и продажу ценных бумаг, таких как акции и облигации, от имени клиентов за комиссию или вознаграждение.
3. Инвестиционные банки обслуживают институциональных и корпоративных клиентов, тогда как брокерские фирмы обслуживают индивидуальных инвесторов и трейдеров.

Инвестиционный банк против Брокерской фирмы

Разница между Инвестиционный банк а брокерская фирма состоит в том, что у нее есть клиенты, которые хотят покупать и продавать вещи, тогда как у инвестиционного банка есть клиенты, которые хотят приумножить свои деньги.

---

 

Сравнительная таблица

Особенность	Инвестиционный банк	Брокерская контора
Клиентура	Крупные корпорации, правительства, институциональные инвесторы	Индивидуальные инвесторы, некоторые институциональные инвесторы
Услуги	Консультации по слияниям и поглощениям, андеррайтинг (IPO, вторичные размещения), выпуск долговых обязательств, реструктуризация, финансовое консультирование	Покупка и продажа ценных бумаг (акций, облигаций, опционов), исследовательские отчеты, базовые инвестиционные советы.
Размер транзакции	Крупные и сложные транзакции (миллионы или миллиарды)	Мелкие сделки (индивидуальные инвестиции)
Фокус	Ориентация на сделку, привлечение капитала, стратегическое консультирование	Ориентация на транзакции, проведение сделок, управление портфелями
Комиссии	В зависимости от размера и сложности транзакции (комиссионные могут достигать миллионов)	Комиссии, гонорары (процент активов под управлением)
"Регулирование"	Строго регулируется	Регулируется, но в меньшей степени, чем инвестиционные банки
производственная среда	Быстрый темп, высокое давление, долгие часы работы	Может быть быстрым, но может предложить большую гибкость
Карьерная лестница	Требуются сильные навыки аналитического и финансового моделирования, отличные коммуникативные навыки и навыки презентации.	Требуются сильные навыки продаж и построения отношений, знание инвестиционных продуктов.

 

Что такое инвестиционный банк?

Функции инвестиционных банков

1. андеррайтинг

Инвестиционные банки помогают компаниям в привлечении капитала, гарантируя новые ценные бумаги, такие как акции и облигации. Они берут на себя риск продажи этих ценных бумаг инвесторам и обеспечивают получение организацией-эмитентом необходимых средств.

2. Финансовое консультирование

Инвестиционные банки предлагают клиентам финансовые консультационные услуги, предоставляя стратегические консультации по слияниям и поглощениям, продаже активов и другим финансовым операциям. Это включает в себя анализ финансовых последствий, обсуждение условий и структурирование сделок.

3. Торговля и ценные бумаги

Инвестиционные банки занимаются торговлей различными финансовыми инструментами, включая акции, облигации, деривативы и валюты. Они работают на финансовых рынках, покупая и продавая ценные бумаги для получения прибыли для себя и своих клиентов.

4. Управление активами

Некоторые инвестиционные банки имеют подразделения по управлению активами, которые управляют инвестиционными портфелями от имени институциональных и индивидуальных клиентов. Эти услуги включают управление взаимными фондами, хедж-фондами и другими инвестиционными инструментами.

5. Исследование

Инвестиционные банки проводят обширные исследования финансовых рынков, отраслей и конкретных компаний. Они предоставляют исследовательские отчеты и анализы, чтобы помочь клиентам принимать обоснованные инвестиционные решения.

Структура инвестиционных банков

1. Фронт-офис

Фронт-офис включает в себя функции по работе с клиентами, такие как инвестиционно-банковские услуги, продажи и торговля. Эти профессионалы напрямую взаимодействуют с клиентами, совершают сделки и управляют финансовыми транзакциями.

2. Средний офис

Средний офис отвечает за управление рисками, соблюдение требований и функции поддержки. Это гарантирует, что операции банка соответствуют нормативным требованиям и внутренней политике.

3. Бэк-офис

Бэк-офис выполняет административные и вспомогательные задачи, включая расчеты по сделкам, ведение учета и другие оперативные функции. Он играет решающую роль в обеспечении бесперебойного функционирования банка.

Проблемы, с которыми сталкиваются инвестиционные банки

1. Волатильность рынка

Инвестиционные банки очень чувствительны к колебаниям рынка, которые могут повлиять на их торговую деятельность, стоимость активов и общие финансовые показатели.

2. Соответствие нормативам

Финансовая отрасль подчиняется строгим правилам. Инвестиционные банки должны ориентироваться и соблюдать различные нормативные требования, которые могут создавать проблемы и увеличивать операционные расходы.

3. Репутационный риск

Учитывая свою роль на финансовых рынках и в операциях, инвестиционные банки сталкиваются с репутационными рисками, связанными с юридическими проблемами, этическими проблемами и общественным мнением.

 

Что такое Брокерская фирма?

Функции брокерской фирмы

1. Исполнение сделок

Брокерские фирмы выполняют заказы на покупку и продажу от имени своих клиентов. Они выступают в качестве посредников между покупателями и продавцами на финансовых рынках, гарантируя, что транзакции совершаются эффективно и по лучшим доступным ценам.

2. Инвестиционные консультационные услуги

Многие брокерские фирмы предлагают инвестиционные консультации и исследования, чтобы помочь клиентам принимать обоснованные решения. Они могут предоставлять анализ рынка, рекомендации по акциям и другую финансовую информацию, чтобы помочь инвесторам в создании и управлении своими портфелями.

3. Хранение активов

Брокерские фирмы часто предоставляют депозитарные услуги, обеспечивая безопасность ценных бумаг и других активов клиентов. Это предполагает безопасное хранение и управление физическими или электронными записями финансовых активов от имени инвесторов.

4. Маржинальная торговля

Некоторые брокерские фирмы предлагают маржинальные счета, позволяющие клиентам занимать средства для торговли более крупными позициями, чем баланс их счетов. Это создает кредитное плечо, но также увеличивает риск потерь.

5. Первичные публичные предложения (IPO)

Брокерские фирмы участвуют в IPO, гарантируя новые ценные бумаги и помогая компаниям выйти на биржу. Они облегчают процесс выпуска и распространения новых акций среди инвесторов.

6. Пенсионные счета

Брокерские фирмы предоставляют услуги пенсионных счетов, такие как индивидуальные пенсионные счета (IRA) и счета 401 (k), что позволяет физическим лицам инвестировать для выхода на пенсию с налоговыми преимуществами.

Типы брокерских фирм

1. Брокерские фирмы с полным спектром услуг

Эти фирмы предлагают широкий спектр услуг, включая инвестиционные консультации, исследования и широкий спектр инвестиционных продуктов. Клиенты обычно платят более высокую комиссию за предоставляемые дополнительные услуги.

2. Дисконтные брокерские фирмы

Дисконтные брокеры фокусируются на совершении сделок по более низкой цене. Они могут предлагать меньше консультационных услуг, но предоставляют экономически эффективный вариант для самостоятельных инвесторов.

3. Интернет-брокерские фирмы

С развитием Интернета онлайн-брокерские фирмы стали популярными. Они позволяют клиентам торговать и управлять своими инвестициями через онлайн-платформы, обеспечивая удобство и доступность.

Нормативно-правовая база

1. Регулирование финансовых органов

Брокерские фирмы подлежат регулированию со стороны финансовых органов в юрисдикциях, где они осуществляют свою деятельность. Регулирующие органы устанавливают правила для обеспечения справедливых и прозрачных финансовых рынков и защиты инвесторов.

2. Комплаенс и аудит

Брокерские фирмы должны соблюдать стандарты соответствия и проходить регулярные проверки, чтобы гарантировать, что они работают в рамках нормативно-правовой базы. Это помогает поддерживать целостность финансовой системы.

---

Основные различия между инвестиционным банком и брокерскими фирмами

• Основная функция:
  • Инвестиционный банк:
    • Занимается сложными финансовыми операциями и консультационными услугами.
    • Часто участвует в андеррайтинге и выпуске ценных бумаг для компаний.
  • Брокерская контора:
    • Облегчает покупку и продажу ценных бумаг от имени клиентов.
    • Предоставляет инвестиционные консультации и совершает сделки.
• Предлагаемые услуги:
  • Инвестиционный банк:
    • Консультации по вопросам слияний и поглощений (M&A).
    • Привлечение капитала посредством IPO (первичных публичных размещений).
    • Корпоративная реструктуризация и финансовый консалтинг.
  • Брокерская контора:
    • Совершение сделок с различными финансовыми инструментами.
    • Инвестиционные консультации и исследования для клиентов.
• Клиентура:
  • Инвестиционный банк:
    • В основном обслуживает крупные корпорации и институциональных клиентов.
    • Тесно сотрудничает с компаниями, нуждающимися в капитале или стратегических финансовых консультациях.
  • Брокерская контора:
    • Обслуживает более широкий круг клиентов, включая розничных инвесторов, институциональных инвесторов и корпорации.
• Кредитный риск:
  • Инвестиционный банк:
    • Может подвергаться значительным финансовым рискам из-за участия в крупномасштабных финансовых операциях.
  • Брокерская контора:
    • В основном подвержен рыночным рискам, связанным с ценными бумагами, торгуемыми от имени клиентов.
• Регуляторный надзор:
  • Инвестиционный банк:
    • Подлежит тщательному надзору со стороны регулирующих органов в связи с участием в сложной финансовой деятельности.
  • Брокерская контора:
    • Также регулируется, но сфера деятельности может быть больше сосредоточена на торговой практике и защите инвесторов.
• Источники дохода:
  • Инвестиционный банк:
    • Получает гонорары и комиссионные от предоставления консультационных услуг, андеррайтинга и других финансовых операций.
  • Брокерская контора:
    • Генерирует доход за счет комиссий по сделкам и сборов за различные услуги.
• Типичные виды деятельности:
  • Инвестиционный банк:
    • Содействует слияниям и поглощениям, корпоративной реструктуризации и сделкам на рынке капитала.
  • Брокерская контора:
    • Осуществляет сделки с акциями, облигациями и другими финансовыми инструментами на основании инструкций клиента.
• Примеры:
  • Инвестиционный банк:
    • Goldman Sachs, JPMorgan Chase.
  • Брокерская контора:
    • Чарльз Шваб, E*TRADE.

Рекомендации

1. https://www.aaajournals.org/doi/pdf/10.2308/accr.2004.79.1.125
2. https://ink.library.smu.edu.sg/cgi/viewcontent.cgi?article=2625&context=soa_research

Последнее обновление: 08 марта 2024 г.