Слияние и поглощение: разница и сравнение

В бизнесе слияния и поглощения — два самых запутанных и неправильно понимаемых слова. Эти два слова используются вместо друг друга, хотя они различаются по значению.

Два слова, слияние и поглощение, используются для объединения или соединения двух компаний.

Мы слышим эти слова в деловых новостях, но мало кто понимает главную разницу между ними.

Люди, которые интересуются бизнесом или менеджментом и выбирают его в качестве своей карьеры, хорошо знают разницу между ними.

Оба эти слова относятся к объединению двух компаний, но их следует использовать в разных сценариях.

Основные выводы

1. Слияние объединяет две или более отдельных компаний в единое предприятие с целью укрепления позиций на рынке, повышения эффективности или диверсификации предложения продуктов.
2. Приобретение — это процесс покупки одной компанией другой, при этом приобретенная компания либо поглощается, либо действует как дочерняя компания с целью расширения присутствия на рынке или устранения конкуренции.
3. И слияния, и поглощения являются формами корпоративной реструктуризации, направленной на рост и расширение. Тем не менее, слияния предполагают создание новой единой организации, а поглощения предполагают получение одной компанией контроля над другой.

Слияние и поглощение

Слияние – это ситуация, при которой две компании сливаются и образуют новую компанию. Они дают новое имя компании. Мощность компании остается неизменной для обеих объединяющихся компаний. При поглощении одна компания поглощает другую компанию. Приобретающая компания получает всю власть, и имя приобретающей компании может быть использовано. 

---

 

Сравнительная таблица

Параметр сравнения	Слияние	Приобретение
Определение	Полномочия остаются одинаковыми для обеих объединяющихся компаний.	Приобретение — это ситуация, когда одна компания поглощает другую компанию.
Питания	В результате слияния компании дается новое имя.	Конечная власть находится в руках приобретающей компании.
Фамилия	При слиянии больше юридических формальностей, чем при поглощении.	В случае приобретения может быть использовано название приобретающей компании.
Юридические формальности	При слиянии больше юридических формальностей, чем при поглощении.	При поглощении меньше юридических формальностей по сравнению со слиянием.
уровень	В результате слияния две или более компаний, которые считают друг друга принадлежащими к одному уровню, объединяются, чтобы образовать новую компанию.	При приобретении компания, которая приобретает другую компанию, считается более крупной и находящейся на более высоком уровне.

---

 

Что такое слияние?

Слияние относится к процессу, в котором две или более разных компаний, предприятий или юридических лиц объединяются, чтобы сформировать новую компанию или работать над достижением общей цели.

Формируется новая структура собственности и управления. Их стратегии предназначены для лучших подходов к работе для достижения общей желаемой цели.

Слияния осуществляются для достижения общего желаемого результата, снижения операционных расходов, увеличения прибыли и расширения присутствия на рынках.

Обычно слияния являются добровольными или дружескими, и в них включаются предприятия, которые в основном одного размера и уровня.

Преимущества слияния:

1. Слияния помогают снизить операционные расходы компаний.
2. Это помогает двум или более компаниям работать для достижения общей цели.
3. Это помогает расширить долю рынка. Когда две или более компаний сливаются и образуют одну новую компанию, эта новая компания получает большую долю рынка.
4. В случае, если предприятия не приносят прибыли, слияния помогают предотвратить закрытие таких предприятий.
5. Слияния помогают уменьшить слабые стороны и получить конкурентное преимущество на рынке.
6. Когда компании объединяются, они обмениваются навыками, знаниями, ресурсами и технологиями, что помогает улучшить общий рост объединенных компаний.

Типы слияний:

1. горизонтальный
2. вертикальный
3. Обратный
4. Конгломерат
5. родственный

Юридические формальности:

В случае слияния компании должны указать все существенные детали в письменной форме.

И они также должны представить несколько документов, таких как последние годовые отчеты, договоры купли-продажи и все необходимые документы, связанные с решением о слиянии.

Действующие законы о слияниях различаются от места к месту и от страны к стране.

 

Что такое приобретение?

Приобретение – это ситуация, когда одна компания поглощает другую.

Компания, вступившая во владение, получает более 50 процентов акций для приобретения. В основном приобретения происходят не на дружеской основе.

В случае приобретения компания, принимающая контроль, контролирует другую компанию. Они свободны принимать любые решения, такие как решения относительно ресурсов, структур, штатное расписание, И так далее.

У приобретенной компании и ее сотрудников это вызывает чувство беспокойства и неуверенности.

Преимущества приобретения:

1. Это снижает эксплуатационные расходы.
2. Приобретение уменьшает сумму налогов.
3. Это помогает преодолеть барьеры входа на рынок, с которыми компания сталкивалась ранее.
4. Приобретение помогает увеличить долю рынка компании.
5. При поглощении приобретающие компании получают доступ к большему капиталу.
6. Когда две компании объединяются, они получают таких специалистов, как специалисты по кадрам или финансисты.

---

Основные различия между Слияние и поглощение

1. Слияние - это объединение двух или более компаний или предприятий для создания новой компании, тогда как поглощение относится к поглощению одной организации другой.
2. При слияниях действует больше регулирующих законов и формальностей, чем при поглощениях.
3. Новое название дается компании при слиянии двух или более компаний. С другой стороны, при приобретении в основном используется название приобретающей компании.
4. При слиянии сильные стороны и власть обеих компаний остаются прежними. Приобретающая компания получает окончательную силу и власть в ситуации приобретения.
5. Слияние происходит, когда две или более компаний одного уровня объединяются и образуют новую компанию. При приобретении компания, которая поглощает другую компанию, рассматривается как более крупная и находящаяся на более высоком уровне.
6. Слияние является дружественным действием и является обоюдным решением обеих объединяющихся компаний, тогда как поглощение может быть как добровольным, так и недобровольным и может быть недружественным.

---

Рекомендации

1. https://journals.sagepub.com/doi/abs/10.1177/0021886305281902
2. https://www.nber.org/papers/w18346.pdf

Последнее обновление: 11 июня 2023 г.