NPV против DCF: разница и сравнение

Мы все хотим, чтобы наши деньги росли и приносили прибыль. Распределение денег для их роста — это инвестиция. На основе используемых стратегий генерируется финансовая выгода.

У рядового гражданина есть разные причины для инвестирования, и ожидание доходности разное. Инвестиционная стоимость индивидуальна для каждого человека.

Существуют различные методики оценки для расчета стоимости инвестиций. Как инвесторы, они независимы и могут использовать любой метод для определения стоимости инвестиций.

Чистая текущая стоимость (NPV) и дисконтированный денежный поток (DCF) помогают инвестору принять обоснованное решение.

NPV помогает определить чистую стоимость инвестиций после учета понесенных расходов. Анализ DCF определяет стоимость денежного потока на текущий момент.

Основные выводы

1. NPV рассчитывает текущую стоимость будущих денежных потоков, а DCF рассчитывает будущую стоимость текущих денежных потоков.
2. NPV учитывает временную стоимость денег, а DCF — нет.
3. DCF используется для определения стоимости инвестиций, а NPV используется для определения прибыльности инвестиций.

NPV против DCF

В инвестициях чистая приведенная стоимость (NPV) — это разница между текущей стоимостью притока и оттока денежных средств за определенный период времени. Это указывает на ценность инвестиций в будущее. Дисконтированный денежный поток (DCF) — это финансовый метод, используемый для оценки стоимости инвестиций в будущем. Он определяет стоимость инвестиций на основе будущих притоков денежных средств.

NPV – это чистая прибыль значение, и инвесторы ищут положительную NPV. Это означает, что они получают прибыль.

NPV представляет собой текущую стоимость денежного потока и учитывает как внутренние, так и внешние инвестиции компании.

Это контраст между текущим значением денежного притока и денежного оттока.

DCF — это дисконтированный денежный поток, который анализирует инвестиции и определяет их стоимость в будущем. Это помогает тщательно изучить стоимость инвестиционных доходов и временные рамки для того же самого.

Методология DCF широко используется инвесторами при работе с инвестициями.

Сравнительная таблица

Параметры сравнения	NPV	DCF
Полная форма	Чистая приведенная стоимость	Дисконтированный денежный поток
Компонент	Это текущая стоимость денежного потока, сравнивающая внутренние и внешние инвестиции.	Он анализирует инвестиции и стоимость в будущем.
Смысл	NPV представляет собой контраст между текущей стоимостью и притоком и оттоком денег.	DCF помогает инвестору рассчитать прибыль и время, затраченное на это.
Сравнить	NVP сравнивает стоимость инвестиций сегодня.	Он анализирует сделанные инвестиции.
Инвестиции	NPV рассматривает будущие затраты в сегодняшней стоимости.	Он смотрит, сколько инвестиций необходимо в настоящее время для достижения желаемого результата.

Что такое ЧДД?

Чистая текущая стоимость представляет собой контраст между текущей стоимостью и притоком и оттоком денег с течением времени.

Чистая приведенная стоимость полезна для составления денежного бюджета и планирования инвестиций на основе преимуществ инвестиций или проекта.

Когда NPV положительная, это означает, что инвестиции выгодны. Положительная NPV показывает, что обозримая будущая прибыль от сделанных инвестиций будет более высокой, чем ожидаемые затраты.

Отрицательный NPV означает чистый убыток.

Формула чистой приведенной стоимости берет общий приток денег в будущем и уменьшает его на заданное значение, чтобы получить текущую стоимость. После этого вы вычитаете первоначальную стоимость из общего притока денежных средств.

Если инвестиционный статус больше нуля, то инвестиции выгодны. Если результат инвестиционного статуса меньше нуля, инвестиции представляют собой чистый убыток.

Ограничения NPV:

Надежность допущений и будущих денежных потоков являются существенными ограничениями NPV. Чрезмерно оптимистичный взгляд на будущее генерирование денег может привести к неточной чистой приведенной стоимости.

Это может не дать реалистичной перспективы сделанных инвестиций.

Использование NPV:

NPV как инструмент помогает вам определить стоимость инвестиций в организации, у которой есть несколько проектов, которые необходимо расставить по приоритетам. NPV — идеальный инструмент для распределения ограниченных ресурсов.

Что такое ДКФ?

Дисконтированный денежный поток (DCF) — это метод оценки, позволяющий получить приблизительную стоимость инвестиций на основе обозримого будущего денежного потока. Анализ уместен в любой ситуации.

Инвестор платит деньги в настоящем, ожидая получить больше денег в будущем. Анализ DCF предполагает стоимость инвестиций на основе будущих денег, которые они генерируют.

Это решение помогает инвесторам принимать решения о приобретении компании или покупке акций. Он даже помогает владельцам или менеджерам в составлении бюджета капиталовложений или текущих расходов.

Анализ DCF определяет PV, текущую стоимость ожидаемого денежного потока, используя ставку вычетов. PV (текущая стоимость) означает, что сумма в настоящее время стоит больше, чем такая же сумма в обозримом будущем).

Учетная ставка(учетная ставка – это проценты, взимаемые любым банком или финансовым учреждением за краткосрочные кредиты). Если значение DCF выше, чем инвестиции текущих затрат, то возможность стоит.

DCF опирается на оценку будущих денежных потоков, что может привести к неточному анализу.

Ограничения DCF:

DCF требует много предположений. Он может стать более подверженным ошибкам и сложностям.

Использование DCF:

Это чрезвычайно подробно. Он показывает оценку денег через инвестиции.

Основные различия между NPV и DCF

1. NPV означает чистую текущую стоимость и представляет текущую стоимость денежного потока. DCF помогает определить стоимость инвестиций.
2. NPV – это разница между текущим притоком и оттоком денег. Необходимый анализ DCF определяет привлекательность инвестиционной возможности.
3. NPV предполагает будущую стоимость инвестиций или предприятия, основанную на стоимости денег. DCF анализирует объем инвестиций для достижения желаемого результата.
4. NPV сравнивает ценность сделанных инвестиций с ценностью тех же инвестиций в будущем. DCF помогает проанализировать финансирование и его ценность в конечном итоге.
5.  NPV показывает чистую прибыль после вычета затрат на запуск. Формула DCF определяет стоимость бизнеса. 

Рекомендации

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137910108967561
2. https://link.springer.com/article/10.1057/jors.1977.152

Последнее обновление: 29 августа 2023 г.