NPV против XNPV: разница и сравнение

Программное обеспечение для работы с электронными таблицами, такое как MS Excel, широко используется в целях бухгалтерского учета. Это упрощает расчет и экономит время по сравнению с расчетами вручную, которые, с другой стороны, отнимают много времени и подвержены человеческим ошибкам.

В Excel NPV (чистая приведенная стоимость) и XNPV — очень распространенные функции, используемые для расчета денежного потока. 

Основные выводы

1. NPV использует постоянную ставку дисконтирования, а XNPV допускает переменную ставку дисконтирования.
2. XNPV дает более точные результаты для денежных потоков, происходящих через нерегулярные промежутки времени.
3. NPV подходит для проектов с равными временными интервалами между денежными потоками, тогда как XNPV лучше подходит для проектов с неравными временными интервалами.

NPV против XNPV

В бухгалтерском учете чистая приведенная стоимость (NPV) рассчитывает текущие и будущие денежные потоки через равные промежутки времени. Это разница между текущей стоимостью притока и оттока денежных средств за определенный период времени. XNPV определяет чистую приведенную стоимость, когда временной интервал нерегулярен. В нем используются конкретные даты расходов.

NPV обозначает чистую приведенную стоимость. Это очень важная часть бухгалтерского учета, поскольку она касается доходов от инвестиций и показывает все значения будущих денежных потоков. Денежные потоки включают как положительные, так и отрицательные значения, которые рассчитываются с учетом того, что выплата денежных средств является регламентированной и периодической.  

XNPV используется для определения чистой приведенной стоимости, когда временной интервал не является регулярным или периодическим. Его можно рассчитать, когда период между двумя платежами неизвестен.

Именно по этой причине формула XNPV не содержит фиксированного периода и полезна для нерегулярных процессов оплаты.

Сравнительная таблица

Параметры сравнения	NPV	XNPV
Время	NPV предполагает, что будущие выплаты наличными будут производиться через равные промежутки времени.	В случае XNPV расчет производится с учетом того, что временной интервал между выплатами наличными нерегулярен.
Общая формула	Общий подсчет времени требуется в формуле NPV.	Вместо времени требуются разные даты расходов.
Формула в Excel	=NPV(ставка, значение1, [значение2],…), где ставка — это ставка дисконтирования, а значения — приток/отток денежных средств.	=XNPV(ставка, значения, даты), где ставка — это ставка дисконтирования, значения — приток/отток денежных средств, а дата — дата расхода.
Применение	NPV используется в калькуляторе, когда платежи производятся через равные промежутки времени.	XNPV используется, когда указаны даты расходов, но временной интервал не равен.
Точность	Он менее точен по сравнению с XNPV, поскольку делается допущение об одинаковом времени.	XNPV более практичен и точен.

Что такое ЧДД?

NPV это очень распространенный термин, используемый в бухгалтерском учете при подготовке электронных таблиц движения денежных средств за период. Его можно определить как чистую разницу между существующей стоимостью чистого поступления денежных средств и существующей стоимостью денежных расходов. 

NPV используется для расчета чистого денежного потока, когда денежные выплаты происходят между регулярными интервалами времени. В бухгалтерском учете, чтобы увидеть потенциал, который кроется в инвестировании в новый проект или инвестицию, используется NPV.

Значение NPV используется при подготовке бюджета капиталовложений для понимания рисков и возможностей новых инвестиций. Когда приток/отток денежных средств происходит периодически, формула, используемая для расчета NPV, приведена ниже:

NPVt=1 к T = ∑ Xt/(1 + R)t – Xo

Здесь Xt — общий приток денежных средств за период времени t.

Xo — расходы, обусловленные чистыми первоначальными инвестициями. 

R обозначает учетная ставкакачества

t - общий период времени

Компания выбирает проект, когда значение NPV положительное, поскольку это означает, что доход после инвестиций будет больше, чем общие затраты на проект. Отрицательное значение NPV влечет за собой убытки, а нулевое значение требует учета других факторов. 

Что такое XNPV?

Концепция XNPV аналогична концепции NPV, только с основным отличием во временном интервале. При расчете XNPV денежные выплаты не считаются происходящими в один и тот же период времени. Это кажется лучшим и более практичным вариантом, а также повышает точность. 

Формула, используемая для расчета XNPV, приведена ниже:

XNPVt=1 к N = ∑ Ci/[(1 + R)^((dx-do)/365)]

Здесь dx обозначает дату x-го расхода. 

do это дата 0-го расхода 

Ci – i-й расход, а

R - ставка дисконтирования 

В MS-Excel при расчете значения XNPV требуются ставка дисконтирования, приток/отток денежных средств и даты. В случае выбора диапазона значений (приход/отток денежных средств) положительные члены указывают на доход, а отрицательные — на платежи. 

Основные различия между NPV и XNPV

1. И NPV, и XNPV показывают текущую стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) с использованием ставки дисконтирования, но NPV использует для ее расчета общий период времени, а XNPV использует конкретные даты расходов.
2. В то время как NPV рассчитывает чистую текущую стоимость, когда платежи осуществляются через равные промежутки времени, XNPV используется, когда платежи нерегулярны.
3. В Excel для расчета NPV необходимы ставка дисконтирования и значения, тогда как для расчета XNPV необходимо выбрать дополнительный диапазон дат. 
4. В XNPV сообщения об ошибках являются обычным явлением, поскольку иногда даты в Excel задаются в неправильном формате, чего не происходит в NPV. 
5. Значение, возвращаемое с помощью формулы XNPV, является более точным, поскольку оно не предполагает равные внутренние факторы времени, как в случае с NPV.

Рекомендации

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137910108967561
2. https://www.taylorfrancis.com/books/mono/10.1201/9781315171524/foundations-real-estate-financial-modelling-roger-staiger

Последнее обновление: 10 сентября 2023 г.