Частный и публичный капитал: разница и сравнение

Частный капитал предполагает инвестирование в частные компании, акции которых не обращаются публично на фондовых биржах, с целью получения значительных долей собственности и активного управления ими для увеличения стоимости перед выходом. Публичный акционерный капитал предполагает инвестирование в публично торгуемые компании, предлагающие ликвидность через легко обращающиеся акции, но подверженные волатильности рынка и контролю со стороны регулирующих органов.

Основные выводы

  1. Частный капитал включает в себя инвестиции в частные компании, акции которых не торгуются на публичных фондовых биржах, в то время как публичный капитал относится к инвестициям в публичные компании, котирующиеся на фондовых биржах.
  2. Инвестиции в частный акционерный капитал предполагают более крупные капитальные обязательства, более длительные инвестиционные горизонты и более активное участие руководства компании, чем инвестиции в публичный акционерный капитал.
  3. Из-за ограниченной ликвидности и более высокого риска частные инвестиции подходят для более опытных инвесторов, таких как институциональные инвесторы или состоятельные частные лица. Напротив, государственные инвестиции в акционерный капитал доступны большему количеству инвесторов.

Частный капитал против публичного капитала

Доля человека в частной компании называется частным капиталом. В сфере прямых инвестиций информация, связанная с акциями, не может быть доведена до сведения общественности. Есть две инвестиционные стратегии в корпорации прямых инвестиций. Доля лица в публичной компании называется публичным капиталом. Они могут делиться своей финансовой информацией с общественностью. 

Частный капитал против публичного капитала

Другие различия с точки зрения их правил и положений можно показать в сравнительной таблице ниже.


 

Сравнительная таблица

ОсобенностьЧастный акционерный капиталОбщественный капитал
ОпределениеДоли собственности в компаниях, акции которых не обращаются на фондовой бирже.Доли собственности в компаниях, акции которых торгуются на публичных фондовых биржах.
ИнвесторыОбычно аккредитованные инвесторы (состоятельные частные лица или учреждения) и частные инвестиционные компании.Доступно для индивидуальных и институциональных инвесторов.
Универсальный доступМенее доступен для среднестатистических инвесторов. Частные инвестиции осуществляются через фонды с высоким инвестиционным минимумом.Легко доступен через брокерский счет.
ЛиквидностьМеньше жидкости. Инвесторы могут удерживать инвестиции в частный акционерный капитал в течение многих лет до момента выхода (IPO, поглощения и т. д.).Высоколиквидный. Акции можно легко покупать и продавать в часы работы рынка.
ОценкаМенее прозрачный. Оценки могут быть более субъективными и основываться на таких факторах, как будущий потенциал.Прозрачный. Цены на акции определяются рыночными силами, основанными на спросе и предложении.
ИнформацияМеньшие требования к раскрытию информации по сравнению с публичными компаниями.Публичные компании должны регулярно подавать финансовые отчеты и раскрывать информацию регулирующим органам (SEC и т. д.).
СнижениеПотенциально более высокий риск из-за отсутствия ликвидности и меньшей прозрачности.Уровни риска варьируются в зависимости от отдельных акций, но их можно снизить за счет диверсификации.
Потенциал возвратаПотенциально более высокая прибыль благодаря способности влиять на деятельность фирмы.Доходность привязана к общей динамике рынка и индивидуальному выбору акций.

 

Что такое частный капитал?

Частный капитал (PE) относится к инвестициям в частные компании или приобретению публичных компаний, что приводит к их исключению из публичных фондовых бирж. Это форма альтернативных инвестиций, которая предполагает инвестирование в компании, акции которых не торгуются на фондовых биржах.

Читайте также:  Youtube Partner против монетизации: разница и сравнение

Структура прямых инвестиций

1. Инвестиционные фонды

Частные инвестиционные компании привлекают капитал от институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, целевые фонды и богатые люди, для формирования инвестиционных фондов. Эти фонды структурированы как товарищества с ограниченной ответственностью, где частная инвестиционная компания выступает в качестве генерального партнера, а инвесторы являются партнерами с ограниченной ответственностью.

2. Инвестиционный процесс

Частные инвестиционные компании определяют инвестиционные возможности на основе различных критериев, включая тенденции отрасли, эффективность деятельности компании и потенциал роста. Они проводят тщательную комплексную проверку для оценки финансового состояния целевой компании, управленческой команды, конкурентного позиционирования и перспектив роста.

3. Выкуп с использованием заемных средств (LBO)

Одной из распространенных стратегий прямых инвестиций является выкуп с использованием заемных средств (LBO), когда частная инвестиционная компания приобретает контрольный пакет акций компании, используя комбинацию акционерного и долгового финансирования. Долговое финансирование в форме займов, облигаций или других долговых инструментов увеличивает потенциальную прибыль, но также увеличивает финансовый риск.

Операции и создание стоимости

1. Активное управление

Частные инвестиционные компании играют активную роль в управлении своими портфельными компаниями. Они тесно сотрудничают с руководством компании для реализации стратегических инициатив, направленных на повышение операционной эффективности, расширение охвата рынка и повышение прибыльности.

2. Стратегические инициативы

Частные инвестиционные компании могут реализовывать различные стратегические инициативы, такие как реструктуризация операций, оптимизация структуры капитала, приобретение или продажа непрофильных активов, чтобы повысить стоимость своих портфельных компаний.

3. Операционные улучшения

Инвесторы в сфере прямых инвестиций сосредотачивают усилия на улучшении операционной деятельности портфельных компаний путем внедрения передового опыта, модернизации технологий и систем, оптимизации процессов и улучшения корпоративного управления.

Стратегии выхода

1. Первичные публичные предложения (IPO)

Частные инвестиционные компании могут отказаться от своих инвестиций посредством первичного публичного размещения акций (IPO), когда акции портфельной компании предлагаются публике на фондовой бирже. Это обеспечивает ликвидность частной инвестиционной компании и ее инвесторам.

2. Продажа стратегическим покупателям

Другая стратегия выхода предполагает продажу портфельной компании стратегическому покупателю, например, конкуренту или более крупной компании в той же отрасли. Стратегические покупатели могут быть готовы заплатить больше за синергию или стратегические преимущества, возникающие в результате приобретения.

3. Вторичные продажи

Частные инвестиционные компании могут также продавать свои доли в портфельных компаниях другим частным инвестиционным компаниям или финансовым учреждениям в ходе вторичных сделок, предоставляя альтернативный вариант ликвидности.

частный акционерный капитал
 

Что такое общественный капитал?

Публичный капитал, также известный как публичные акции или акции, относится к долям собственности в компаниях, которые публично торгуются на фондовых биржах. Когда компания становится публичной, она предлагает часть своей собственности инвесторам посредством первичного публичного размещения акций (IPO), что позволяет им покупать и продавать акции на открытом рынке.

Структура государственного капитала

1. Фондовые биржи

Публичные компании размещают свои акции на таких фондовых биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Nasdaq, Лондонская фондовая биржа (LSE) и Токийская фондовая биржа (TSE). Эти биржи представляют собой централизованный рынок, где покупатели и продавцы могут торговать акциями.

Читайте также:  Аудит против инспекции: разница и сравнение

2. Акционеры

Акционерами публичных акций являются физические лица, институциональные инвесторы, взаимные фонды, хедж-фонды и другие организации, владеющие акциями публично торгуемых компаний. Акционеры имеют право голоса и могут получать дивиденды, которые представляют собой часть прибыли компании, распределяемую среди акционеров.

3. Регулирование рынка

Рынки публичных акций подлежат регулированию со стороны государственных органов, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в США, для обеспечения прозрачности, справедливости и защиты инвесторов. Компании должны соблюдать требования к раскрытию информации и стандарты финансовой отчетности, чтобы сохранить свой листинговый статус.

Динамика рынка

1. ликвидности

Публичные фондовые рынки предлагают ликвидность, позволяя инвесторам легко покупать и продавать акции на фондовых биржах. Ликвидность обеспечивает инвесторам гибкость в корректировке своих портфелей и быстром доступе к капиталу.

2. Волатильность рынка

Цены на публичные акции могут быть волатильными, колеблясь в зависимости от настроений рынка, экономических условий, показателей деятельности компаний и геополитических событий. Волатильность представляет как возможности для получения прибыли, так и риски для инвесторов.

3. прозрачность

Публичные компании обязаны раскрывать финансовую информацию, операционные результаты и существенные события акционерам и общественности. Прозрачность облегчает принятие обоснованных инвестиционных решений и повышает эффективность рынка.

Инвестиционные стратегии

1. Фундаментальный анализ

Инвесторы используют фундаментальный анализ для оценки государственных акций, оценивая такие факторы, как рост прибыли, потенциальный доход, положение на рынке, конкурентные преимущества, качество управления и показатели оценки, чтобы выявить недооцененные или переоцененные акции.

2. Технический анализ

Технический анализ включает изучение исторических моделей цен, объема торгов и рыночных тенденций для прогнозирования будущих движений цен на государственные акции. Технические аналитики используют графики и технические индикаторы для принятия торговых решений.

3. диверсификации

Инвесторы могут диверсифицировать свои портфели публичных акций по различным отраслям, секторам, географическим регионам и классам активов, чтобы управлять рисками и увеличивать долгосрочную доходность.


Основные различия между частным и государственным капиталом

  • Право собственности и доступность:
    • Частный акционерный капитал:
      • Собственность в частных компаниях.
      • Ограниченная доступность, только для институциональных инвесторов и аккредитованных физических лиц.
    • Государственный капитал:
      • Право собственности в публичных компаниях.
      • Широко доступен для индивидуальных и институциональных инвесторов через фондовые биржи.
  • Регулирование и раскрытие информации:
    • Частный акционерный капитал:
      • Меньше нормативного надзора по сравнению с публичными рынками.
      • Ограниченные требования к раскрытию информации, обеспечивающие большую конфиденциальность.
    • Государственный капитал:
      • При условии соблюдения строгих нормативных требований, таких как отчеты SEC в США.
      • Должен предоставлять обширную финансовую и операционную информацию акционерам и регулирующим органам.
  • Ликвидность и инвестиционный горизонт:
    • Частный акционерный капитал:
      • Неликвидные инвестиции с более длительными инвестиционными горизонтами – от 5 до 10 лет и более.
      • Ограниченная возможность выхода из инвестиций до окончания инвестиционного периода.
    • Государственный капитал:
      • Высоколиквидные инвестиции, акции которых ежедневно торгуются на публичных фондовых биржах.
      • Инвесторы могут покупать и продавать акции в любое время в часы работы рынка, обеспечивая немедленную ликвидность.
  • Профили риска и доходности:
    • Частный акционерный капитал:
      • Потенциально более высокая доходность за счет премии за неликвидность и стратегий активного управления.
      • Более высокий риск из-за недостатка ликвидности, зависимости от кредитного плеча и концентрации инвестиций в меньшем количестве компаний.
    • Государственный капитал:
      • Как правило, более низкая доходность по сравнению с частными инвестициями в долгосрочной перспективе.
      • Снижение риска благодаря ликвидности инвестиций, возможностям диверсификации и нормативным гарантиям.
Разница между X и Y 78
Рекомендации
  1. https://pdfs.semanticscholar.org/e5cd/72bee23ee5f69b77f83f51385c74b9e6a9ec.pdf
  2. https://ideas.repec.org/p/cir/cirwor/2005s-14.html
  3. https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/23/7/2789/1589251

Последнее обновление: 02 марта 2024 г.

точка 1
Один запрос?

Я приложил столько усилий, чтобы написать этот пост в блоге, чтобы предоставить вам ценность. Это будет очень полезно для меня, если вы подумаете о том, чтобы поделиться им в социальных сетях или со своими друзьями/родными. ДЕЛИТЬСЯ ♥️

21 мысль о «Частный и государственный акционерный капитал: разница и сравнение»

  1. Объяснение различий между частным и государственным капиталом весьма поучительно. Он предлагает глубокое понимание инвестиционного мира.

    Ответить
  2. Я ценю предоставленную сравнительную таблицу. Это облегчает понимание нюансов между частным и государственным капиталом.

    Ответить
  3. Эта статья предоставила ценную информацию о частном и публичном капитале. Потенциальным инвесторам крайне важно полностью понять различия, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

    Ответить
  4. Предоставленная информация достаточно ясна и информативна. Это действительно разрушает сложности частного и публичного капитала.

    Ответить
  5. Различие между частным и государственным капиталом хорошо объяснено. Фантастическое чтение для тех, кто интересуется инвестициями.

    Ответить
    • Действительно, понимание этих концепций имеет решающее значение для инвесторов, которые могут ориентироваться в финансовом ландшафте.

      Ответить
  6. Содержащийся в статье сравнительный анализ частного и публичного капитала является интересным и информативным чтением.

    Ответить
  7. Подробные описания частного и публичного капитала поучительны. Инвесторам важно хорошо разбираться в этих концепциях.

    Ответить

Оставьте комментарий

Хотите сохранить эту статью на потом? Нажмите на сердечко в правом нижнем углу, чтобы сохранить в свой собственный блок статей!