Коэффициенты краткосрочной платежеспособности, как и коэффициент текущей ликвидности, оценивают способность компании выполнить немедленные обязательства, используя оборотные активы. Коэффициенты долгосрочной платежеспособности, такие как соотношение долга к собственному капиталу, оценивают способность компании выполнять долгосрочные обязательства путем оценки ее долга по отношению к собственному капиталу. Оба коэффициента дают представление о различных временных рамках финансовой стабильности компании.
Основные выводы
- Коэффициенты краткосрочной платежеспособности оценивают способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства, в то время как коэффициенты долгосрочной платежеспособности оценивают ее способность выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства.
- Ключевые коэффициенты краткосрочной платежеспособности включают коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, которые измеряют ликвидность. Напротив, ключевые коэффициенты долгосрочной платежеспособности включают соотношение долга к собственному капиталу и коэффициент долга, которые измеряют финансовый рычаг.
- Более высокий коэффициент краткосрочной платежеспособности указывает на лучшую ликвидность, а более низкий коэффициент долгосрочной платежеспособности предполагает более низкий уровень финансового риска.
Коэффициент краткосрочной и долгосрочной платежеспособности
Разница между коэффициентами краткосрочной и долгосрочной платежеспособности заключается в том, что коэффициент краткосрочной платежеспособности показывает отношение оборотных активов компании к текущим обязательствам. В то же время долгосрочная платежеспособность предполагает отношение чистой стоимости компании к общей сумме долговых обязательств на рынке.
Оба эти термина связаны с экономическим, финансовым и деловым статусом компании. Однако мы можем обсудить различия между ними.
Сравнительная таблица
| Особенность | Коэффициент краткосрочной платежеспособности | Коэффициент долгосрочной платежеспособности |
|---|---|---|
| Фокус | Способность компании удовлетворить краткосрочные обязательства (в течение 1 года) | Способность компании удовлетворить долгосрочные облигации (более 1 года) |
| Примеры | Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент денежной наличности | Отношение долга к собственному капиталу, Отношение долга к активам, Коэффициент покрытия процентов |
| Значение | Оценивает способность оплачивать счета, получать кредиты, избегать финансовых затруднений. | Оценивает финансовую стабильность, будущую устойчивость и рискованность для долгосрочных инвесторов. |
| Интерпретация | Более высокий коэффициент указывает на лучшую краткосрочную ликвидность. | Более высокий коэффициент указывает на лучшее долгосрочное финансовое состояние и способность управлять долгом. |
| Идеальный ассортимент | Зависит от отрасли, но >1 для коэффициента текущей ликвидности, >1 для коэффициента быстрой ликвидности и >0.1 для коэффициента денежной наличности. | Единого контрольного показателя нет, но отношение долга к собственному капиталу < 2 и соотношение долга к активам < 0.5 считается здоровым. |
| ограничения | Могут быть искажены практикой бухгалтерского учета и проблемами сроков | Может не полностью отражать будущие риски и неопределенности. |
| Используйте в сочетании с другим финансовым анализом. | Коэффициенты долга, показатели рентабельности, отраслевой анализ | Коэффициенты ликвидности, отчеты о движении денежных средств, анализ бизнес-модели |
Что такое коэффициент краткосрочной платежеспособности?
Коэффициенты краткосрочной платежеспособности, также известные как коэффициенты ликвидности, измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. Эти коэффициенты дают представление о ликвидности фирмы и ее способности покрывать срочные обязательства за счет легкодоступных активов.
Текущее соотношение
Коэффициент текущей ликвидности — это ключевой коэффициент краткосрочной платежеспособности, рассчитываемый путем деления текущих активов компании на ее текущие обязательства. Он отражает способность компании покрывать краткосрочные обязательства своими краткосрочными активами. Коэффициент выше 1 указывает на то, что у фирмы больше оборотных активов, чем обязательств, что предполагает хорошую краткосрочную платежеспособность.
Быстрый коэффициент (кислотно-тестовый коэффициент)
Коэффициент быстрой ликвидности является более строгим показателем краткосрочной платежеспособности, исключая запасы из оборотных активов. Он учитывает только наиболее ликвидные активы, такие как денежные средства, дебиторская задолженность и рыночные ценные бумаги. Более высокий коэффициент быстрой ликвидности подразумевает лучшую способность выполнять краткосрочные обязательства, не полагаясь на продажу запасов.
Денежный коэффициент
Коэффициент денежных средств является наиболее консервативным коэффициентом краткосрочной платежеспособности, учитывающим только денежные средства и их эквиваленты по отношению к текущим обязательствам. Этот коэффициент дает строгую оценку способности компании погасить свои непосредственные долги, используя только имеющиеся денежные средства.
Что такое коэффициент долгосрочной платежеспособности?
Коэффициенты долгосрочной платежеспособности, также известные как коэффициенты левериджа, фокусируются на способности компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства и управлять своим долгосрочным долгом. Эти коэффициенты помогают оценить финансовый риск, связанный со структурой капитала фирмы и ее способностью выполнять долгосрочные финансовые обязательства.
Отношение заемного капитала к собственному
Отношение долга к собственному капиталу — это фундаментальный коэффициент долгосрочной платежеспособности, рассчитываемый путем деления общего долга компании на ее общий капитал. Этот коэффициент измеряет долю финансирования, предоставленного кредиторами, по сравнению с акционерами. Более высокое соотношение долга к собственному капиталу предполагает более высокий уровень финансового рычага, что указывает на более высокий финансовый риск.
Коэффициент покрытия процентов
Коэффициент покрытия процентов оценивает способность компании выплачивать проценты по непогашенной задолженности. Он рассчитывается путем деления прибыли компании до вычета процентов и налогов (EBIT) на процентные расходы. Более высокий коэффициент покрытия процентов указывает на лучшую способность выполнять процентные обязательства, сигнализируя о более низком финансовом риске.
Коэффициент задолженности
Коэффициент задолженности оценивает долю активов компании, финансируемых за счет долга. Он рассчитывается путем деления общей суммы долга на общую сумму активов. Более низкий коэффициент долга означает меньшую зависимость от долга для финансирования, что указывает на более консервативную структуру капитала и меньший риск долгосрочной платежеспособности.
Основные различия между краткосрочными и коэффициенты долгосрочной платежеспособности
- Временной горизонт:
- Коэффициенты краткосрочной платежеспособности: Сосредоточьтесь на способности компании выполнить немедленные финансовые обязательства в течение года или операционного цикла.
- Коэффициенты долгосрочной платежеспособности: Оцените способность компании выполнять долгосрочные финансовые обязательства и управлять обязательствами сроком на один год.
- Рассмотренные компоненты:
- Коэффициенты краткосрочной платежеспособности: Включите текущие активы и текущие обязательства, уделяя особое внимание таким элементам ликвидности, как денежные средства, дебиторская задолженность и запасы.
- Коэффициенты долгосрочной платежеспособности: Изучите долгосрочную задолженность, капитал и активы компании, уделяя особое внимание структуре капитала и финансовому рычагу.
- Цель:
- Коэффициенты краткосрочной платежеспособности: Получите представление о способности компании решать неотложные финансовые проблемы и поддерживать повседневную деятельность.
- Коэффициенты долгосрочной платежеспособности: Оцените финансовый риск, связанный с капитализацией компании и ее способностью выполнять долгосрочные долговые обязательства.
- Период измерения:
- Коэффициенты краткосрочной платежеспособности: Обычно охватывают 12-месячный период или операционный цикл компании, уделяя особое внимание ближайшему будущему.
- Коэффициенты долгосрочной платежеспособности: Продлить срок действия более одного года, предоставив более расширенный взгляд на финансовое состояние и устойчивость компании.
- Примеры:
- Коэффициенты краткосрочной платежеспособности: Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент денежной наличности.
- Коэффициенты долгосрочной платежеспособности: Отношение долга к собственному капиталу, коэффициент покрытия процентов, коэффициент долга.
- Оценка риска:
- Коэффициенты краткосрочной платежеспособности: Оцените непосредственный риск того, что компания столкнется с проблемами ликвидности и не сможет выполнить краткосрочные обязательства.
- Коэффициенты долгосрочной платежеспособности: Сосредоточьтесь на оценке финансового риска, связанного со структурой капитала компании и ее способностью управлять долгосрочными долговыми обязательствами.
Я приложил столько усилий, чтобы написать этот пост в блоге, чтобы предоставить вам ценность. Это будет очень полезно для меня, если вы подумаете о том, чтобы поделиться им в социальных сетях или со своими друзьями/родными. ДЕЛИТЬСЯ ♥️
