Доходность против процентной ставки: разница и сравнение

Процентная ставка представляет собой стоимость заимствования или доход от долговых инвестиций, таких как облигации. Обычно он выражается в процентах от основной суммы.

С другой стороны, доходность включает в себя различные формы доходов от инвестиций, включая проценты, дивиденды и прирост капитала.

Доходность дает более полную картину, учитывая как доход, так и потенциальные изменения цен. В то время как процентная ставка в первую очередь ориентирована на стоимость капитала, доходность предлагает более широкую перспективу, учитывая общую доходность, и особенно важна для оценки общей прибыльности инвестиций.

Основные выводы

1. Доходность измеряет общую отдачу от инвестиций, включая проценты и прирост капитала или убытки, в то время как процентная ставка измеряет только стоимость заимствования денег.
2. На доходность влияют изменения рыночной цены инвестиции, в то время как процентная ставка остается неизменной на протяжении всего срока кредита.
3. Доходность выражается в процентах от инвестиций, а процентная ставка выражается в процентах, но конкретно относится к стоимости заимствования или кредитования денег.

Доходность против процентной ставки

Доходность — это термин в финансах, который используется для описания возврата инвестиций. Выражается в процентах от вложенной суммы. Процентная ставка — это термин в финансах, который используется для описания процента, начисленного или полученного по кредиту или инвестиции в течение определенного периода времени.

Доходность — это сумма денег, возвращаемая инвестору после использования ее на временное условие. Доходность — это прибыль, полученная от инвестиций, коллективная прибыль, полученная путем инвестирования в финансовые товары. Это выше процентов.

Проценты — это процент комиссий, взимаемых кредитором с заемщика за сумму денег, которую заемщик занял. Процентная ставка зависит от денег и всегда определяется в процентах.

Это может быть 2%, 5%, 10% или любой процент, и он должен быть возвращен кредитору сверх суммы, которую он одолжил.

Сравнительная таблица

Особенность	Уступать	Процентная ставка
Смысл	Общий годовой доход от инвестиций	Заранее определенный процент, взимаемый кредитором за заимствование или выплачиваемый по депозиту
Компоненты	Включает проценты, прирост/убытки капитала и другие доходы.	Представляет собой только регулярный доход (обычно выражаемый в процентах).
Расчет	Зависит от типа инвестиций и колебаний рынка.	Фиксируется кредитором и заемщиком в начале срока кредита/депозита
База	Может основываться на покупной цене, номинальной стоимости или рыночной стоимости инвестиций.	Обычно зависит от основной суммы кредита или депозита.
применимость	Используется для различных инвестиций, таких как акции, облигации, компакт-диски, недвижимость.	Используется для кредитов, ипотеки, сберегательных счетов и т. д.
Родство	Доходность обычно зависит от процентных ставок.	Процентные ставки являются компонентом, который может повлиять на доходность.
Пример	Облигация со ставкой купона 5%, приобретенная со скидкой, может иметь доходность 7%.	Банк предлагает процентную ставку 3% по сберегательному счету.

Что такое доходность?

Доходность в контексте финансов и инвестиций является важнейшим понятием, которое отражает доход, полученный от инвестиций за определенный период. Инвесторы часто анализируют доходность, чтобы оценить прибыльность и привлекательность инвестиционных возможностей. Доходность может быть выражена в процентах и ​​зависит от различных факторов, включая тип инвестиций, рыночные условия и цели инвестора.

Типы доходности

1. Текущий доход: Текущая доходность — это простой показатель, рассчитываемый путем деления годового дохода в виде процентов или дивидендов, полученного от инвестиций, на их текущую рыночную цену. Он дает быстрое представление о немедленной прибыли, которую может ожидать инвестор.
2. Доходность к погашению (YTM): Доходность к погашению применима к ценным бумагам с фиксированным доходом, таким как облигации. Он представляет собой общий доход, который может ожидать инвестор, если держать облигацию до погашения, с учетом процентных выплат и любых потенциальных приростов или убытков капитала.
3. Дивидендная доходность: Dividend yield pertains to stocks and represents the annual dividend income as a percentage of the stock’s current market price. It’s a valuable metric for income-focused investors seeking regular dividend payouts.

Факторы, влияющие на урожайность

1. Процентные ставки: Изменения процентных ставок оказывают прямое влияние на доходность. Как правило, по мере роста процентных ставок доходность облигаций увеличивается, что делает вновь выпущенные облигации более привлекательными. И наоборот, падение процентных ставок может привести к снижению доходности облигаций.
2. Факторы риска: Уровень риска, связанного с инвестицией, существенно влияет на ее доходность. Инвестиции с более высоким риском часто приносят более высокую доходность, чтобы компенсировать инвесторам повышенный финансовый риск.
3. Рыночные условия: Динамичные рыночные условия, такие как экономические тенденции, инфляция и геополитические события, могут влиять на доходность различных классов активов. Инвесторам необходимо учитывать эти факторы, чтобы принимать обоснованные решения.

Доходность и инвестиционные стратегии

1. Доходное инвестирование: Инвесторы, стремящиеся к стабильному потоку дохода, часто сосредотачивают внимание на высокодоходных ценных бумагах, таких как акции, приносящие дивиденды, или облигации с привлекательными купонными ставками.
2. Общий доход от инвестирования: Некоторые инвесторы отдают приоритет общему доходу, учитывая как доход, так и прирост капитала. Этот подход требует сбалансированной стратегии, учитывающей потенциальные риски и выгоды, связанные с различными классами активов.
3. Анализ кривой доходности: Анализ кривой доходности включает изучение взаимосвязи между краткосрочными и долгосрочными процентными ставками. Инвертированные кривые доходности, когда краткосрочные ставки превышают долгосрочные, могут сигнализировать об экономическом спаде, влияя на инвестиционные решения.

Что такое процентная ставка?

Процентная ставка относится к стоимости заимствования денег или доходу от инвестиций в кредитный капитал. Он играет ключевую роль в мире финансов и экономики, влияя на различные аспекты жизни отдельных лиц, предприятий и правительств. Понимание процентных ставок имеет решающее значение для принятия обоснованных финансовых решений и понимания экономической динамики.

Типы процентных ставок

Процентные ставки бывают различных форм, каждая из которых служит разным целям:

1. Номинальная процентная ставка: Это заявленная ставка без поправки на инфляцию. Он представляет собой сумму процентов, начисленных или полученных по кредиту или инвестициям, что обеспечивает основу для дальнейших расчетов.
2. Реальная процентная ставка: Чтобы получить реальную процентную ставку, из номинальной процентной ставки вычитают уровень инфляции. Эта корректировка отражает истинную покупательную способность денег и помогает оценить фактическую отдачу от инвестиций.
3. Эффективная процентная ставка: Эта ставка, также известная как годовая эквивалентная ставка (AER), учитывает начисление процентов за определенный период. Он предлагает более точное представление общей стоимости или доходности финансового продукта.

Факторы, влияющие на процентные ставки

На определение процентных ставок влияют несколько факторов:

1. Инфляция: Высокая инфляция имеет тенденцию приводить к более высоким номинальным процентным ставкам, чтобы компенсировать уменьшение стоимости денег с течением времени.
2. Политика Центрального банка: Центральные банки играют решающую роль в установлении краткосрочных процентных ставок для контроля над инфляцией и стимулирования или охлаждения экономической активности.
3. Риск кредита: Кредиторы учитывают кредитоспособность заемщиков при определении процентных ставок. Те, у кого более высокий кредитный риск, могут столкнуться с более высокими процентными ставками.
4. Экономические условия: Процентные ставки колеблются в зависимости от общей экономической ситуации. Во время экономического роста ставки могут повышаться, тогда как во время рецессий они имеют тенденцию снижаться.

Влияние на финансовые рынки

Процентные ставки имеют далеко идущие последствия для финансовых рынков:

1. Цены на облигации: Между процентными ставками и ценами облигаций существуют обратные зависимости. Когда ставки растут, цены на облигации падают, и наоборот.
2. Фондовые рынки: Изменения процентных ставок могут повлиять на цены акций. Как правило, рост ставок может привести к снижению стоимости акций, а падение ставок может привести к росту цен на акции.
3. Валютные рынки: Разница в процентных ставках между странами влияет на обменные курсы. Более высокие ставки в одной стране могут привлечь иностранный капитал, влияя на стоимость валюты.

Последствия для личных финансов

Для частных лиц процентные ставки играют жизненно важную роль в различных финансовых решениях:

1. Кредиты и ипотека: Процентная ставка существенно влияет на стоимость кредита для таких покупок, как дома, автомобили и образование.
2. Сбережения и инвестиции: Вкладчики и инвесторы учитывают процентные ставки при выборе места размещения или инвестирования своих средств. Более высокие ставки могут обеспечить более высокую отдачу от сбережений и инвестиций.

Основные различия между доходностью и процентной ставкой

• Определение:
  • Уступать: Доходность инвестиций представляет собой доход, полученный за определенный период с учетом таких факторов, как проценты, дивиденды, а также прирост или убытки от капитала.
  • Уровень интереса: Процентная ставка, с другой стороны, конкретно относится к стоимости заимствования или доходу от инвестиций, выраженному в процентах.
• Компоненты:
  • Уступать: Включает в себя различные компоненты, включая выплаты процентов, дивиденды и изменения стоимости инвестиций (прирост или убытки от капитала).
  • Уровень интереса: В первую очередь фокусируется на стоимости заимствований (для кредитов) или доходности инвестиций (для сбережений или инвестиций).
• Расчет:
  • Уступать: Рассчитывается путем рассмотрения общей доходности инвестиций по отношению к их текущей рыночной цене.
  • Уровень интереса: Рассчитывается как процент от основной суммы, заимствованной или инвестированной.
• Зависимость от времени:
  • Уступать: Может быть выражена как текущая доходность, доходность к погашению или доходность до востребования, в зависимости от конкретного рассматриваемого периода времени.
  • Уровень интереса: Обычно представляет собой годовую процентную ставку и может быть фиксированной или меняющейся с течением времени.
• Рассмотрение риска:
  • Уступать: Принимает во внимание общую доходность, учитывая как доход, так и потенциальные изменения стоимости инвестиций, отражая более широкий взгляд на риск.
  • Уровень интереса: В первую очередь фокусируется на стоимости средств или доходности инвестиций, предоставляя более простой показатель без явного учета изменений в стоимости инвестиций.
• Применимость:
  • Уступать: Чаще используется при оценке общей доходности инвестиций, таких как облигации, акции или недвижимость.
  • Уровень интереса: Часто используется в контексте кредитов, сберегательных счетов и ценных бумаг с фиксированным доходом.
• Динамика рынка:
  • Уступать: На него влияют такие факторы, как рыночные условия, процентные ставки и эффективность базовых инвестиций.
  • Уровень интереса: Напрямую зависит от денежно-кредитной политики, инфляции и общих экономических условий.
• Гибкость:
  • Уступать: Обеспечивает более полную оценку доходности, учитывая различные источники дохода и изменения стоимости активов.
  • Уровень интереса: Сосредоточен на стоимости заимствования или доходности инвестиций без обязательного учета изменений в стоимости инвестиций.

Рекомендации

1. https://link.springer.com/book/10.1007/978-3-662-12106-1
2. https://arxiv.org/abs/1006.4767

Последнее обновление: 09 марта 2024 г.