Что такое правильные акции? | Определение, типы, проблема, плюсы и минусы

Когда дело доходит до привлечения капитала, компании предпринимают различные корпоративные действия. Один из них предлагает права акций своим акционерам.
Доля прав, также известная как выпуск прав, представляет собой предложение, сделанное существующим акционерам компании, о покупке дополнительных акций. По этому предложению компания предоставляет своим акционерам ценные бумаги, называемые правами.

Затем акционеры используют эти права для покупки дополнительных акций компании в оговоренную дату по цене ниже рыночной.

Если быть более точным, правые акции представляют собой форму дисконтного предложения, предоставляемого существующим акционерам для увеличения их доли в акциях компании.

Согласно разд. 81(1) Закона о компаниях 1956 г., такое предложение акций существующим акционерам должно быть пропорциональным.

Например, если компания предлагает акции с правами 1:2, акционеры могут приобрести одну дополнительную акцию за каждые две акции, которыми они уже владеют. Курс новых акций, купленных акционерами, будет намного ниже текущей рыночной цены или будет доступен со скидкой.

Киш против суфле 80

Основные выводы

  1. Правые акции — это новые акции, предлагаемые существующим акционерам пропорционально их текущему пакету акций.
  2. Правые акции предлагаются по сниженной цене к текущей рыночной цене.
  3. Правые акции позволяют существующим акционерам сохранять свою пропорциональную собственность в компании.

Почему компания предлагает акции Rights?

Компания может принять решение о предложении акций Прав по любой из следующих причин:

  1. Привлечение капитала для расширения бизнеса, поскольку долги не могут генерировать такую ​​​​огромную сумму денег в более короткие сроки.
  2. Привлечение капитала для дорогостоящих проектов, для которых получение кредита сопряжено с риском.
  3. Приобретение новой компании или увеличение долга передсобственный капитал отношение.
  4.  Восстановите финансовое здоровье компании, ликвидировав все ее долги и убытки.

Как работают доли прав?

Приглашение на акции Прав дается в форме уведомления. Уведомление должно содержать все сведения о размещенных акциях и быть получено акционерами не менее чем за 15 дней до установленной даты принятия такого предложения.  

Читайте также:  G8 против G20: разница и сравнение

Когда акционеры получают предложение Правые доли, они могут либо принять, либо отклонить его, либо воспользоваться любым из следующих вариантов.

  1. Примите право в полном объеме и подайте заявку на доступные доли.
  2. Примите предложение в полном объеме и подайте заявку на соответствующие и дополнительные акции. Однако доступность этой опции будет зависеть от статуса подписки.
  3. Проигнорируйте предложение и дождитесь истечения срока действия прав. Однако делать это не рекомендуется, поскольку выпуск компанией дополнительных акций может привести к разводнению текущих акций акционера.
  4. Частично примите права и дождитесь истечения оставшейся части прав.
  5. Частично принять права и продать оставшуюся часть другим заинтересованным инвесторам. Этот процесс известен как «отказ от прав», а права, которые могут быть проданы, называются «правами, от которых можно отказаться», а не «правами, от которых нельзя отказаться», которые нельзя продать. После продажи права, от которого можно отказаться, оно называется «правом с нулевой оплатой».
  6. Продать все права другим заинтересованным инвесторам.

Если акционер отклоняет предложение о праве на акции, соответствующие акции затем предлагаются новым участникам.

Типы акций прав

Компания выпускает два вида акций с правами:

  1. Акции прямых прав: Здесь компания продает только реализованные права. Следовательно, в этих предложениях нет места резервным или вспомогательным покупателям (покупателям, готовым приобрести неиспользованные права). Компания может не генерировать необходимый капитал, если она не подписана должным образом.
  2. Акции резервных/застрахованных прав: Это дороже и позволяет резервным покупателям, таким как инвестиционные банки, покупать нереализованные права. Соглашение заключается между компанией и заинтересованным вспомогательным покупателем до выпуска прав на акции. Следовательно, компания по-прежнему уверена, что ее требования к капиталу будут удовлетворены.

Преимущества долей прав

Для компании

  1. Предложение прав на акции самый быстрый способ компания может привлечь капитал.
  2. Кокаин проходит рентабельным событие, поскольку компаниям не нужно платить за рекламу и андеррайтеров.
  3. Предложение дополнительных акций со скидкой помогает компании сохранить существующее доверие акционеров.
  4. Доли прав помогают компании привлекать капитал, не увеличивая свою долговую нагрузку.
Читайте также:  Trust Wallet против Crypto.com: разница и сравнение

Для акционеров

Предложение прав на акции позволяет существующим акционерам приобретать больше акций компании по гораздо меньшей цене.

Недостатки акций прав

  1. Доли прав влекут за собой выпуск дополнительных акций, что приводит к разводнение текущих акций существующих акционеров.
  2. Отсутствие капитала является серьезной причиной, по которой компания выпускает акции Rights. Следовательно, когда компания идет на такой шаг, инвесторам посылаются неправильные сигналы о финансовом состоянии компании.
  3. Выпуск акций прав уменьшает прибыль компании на акцию (EPS) поскольку прибыль распределяется между увеличенным количеством акций. 
Рекомендации
  1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119901000542
  2. https://www.jstor.org/stable/2327051

Последнее обновление: 11 июня 2023 г.

точка 1
Один запрос?

Я приложил столько усилий, чтобы написать этот пост в блоге, чтобы предоставить вам ценность. Это будет очень полезно для меня, если вы подумаете о том, чтобы поделиться им в социальных сетях или со своими друзьями/родными. ДЕЛИТЬСЯ ♥️

11 мыслей на тему «Что такое правильные акции? | Определение, типы, проблема, плюсы и минусы»

  1. Наиболее очевидным преимуществом акций Rights является то, что они позволяют существующим акционерам сохранять свою пропорциональную долю в компании. Доверие компании сохраняется, поскольку она сохраняет существующее доверие акционеров.

    Ответить
    • Ваша точка зрения о том, что выпуск прав на акции является экономически эффективным и самым быстрым способом для компаний привлечь капитал, очень интересна. Обратной стороной, безусловно, является то, что происходит размывание текущих акций существующих акционеров.

      Ответить
  2. Выпуск дополнительных акций компанией может размыть текущие акции акционера, поэтому меня беспокоит процент прав, принадлежащих владельцу, падающих из-за размывания.

    Ответить
  3. Права на акции необходимы компаниям для привлечения капитала, избегая увеличения своего долга, даже если это приводит к размытию текущих акций.

    Ответить
  4. Компания может восстановить финансовое здоровье с помощью прав на акции, что, безусловно, является большим преимуществом. Недостатки также значительны: размытие текущих акций и потенциальные негативные сигналы для инвесторов.

    Ответить
  5. Это один из самых быстрых способов привлечения капитала для компании, и это экономически эффективное мероприятие, поскольку компаниям не нужно платить за рекламу и страховщиков.

    Ответить
  6. Я считаю, что размещение правильных акций — это самый быстрый способ привлечения компанией капитала, не подвергая компанию риску увеличения долговой нагрузки. Однако с другой стороны, текущие акции могут быть размыты.

    Ответить
  7. Интересно отметить, что компания способна сохранить существующее доверие акционеров, предлагая дополнительные акции со скидкой. Однако основным недостатком является размывание текущих акций существующих акционеров.

    Ответить
  8. В свете последних событий нехватка капитала вышла на совершенно новый уровень. Это включает в себя риск того, что компания не сможет создать необходимый капитал, если не будет оформлена соответствующая подписка.

    Ответить
  9. Правильные акции весьма полезны для существующих акционеров: они могут получить больше акций компании по гораздо меньшей цене. Однако беспокойство может заключаться в том, что это может привести к размытию текущих акций.

    Ответить
  10. Правильные акции помогают компании избежать расходов на рекламу и страховщиков, а также позволяют акционерам сохранять пропорциональную собственность в компании. Несмотря на это, происходит размывание текущих акций.

    Ответить

Оставьте комментарий

Хотите сохранить эту статью на потом? Нажмите на сердечко в правом нижнем углу, чтобы сохранить в свой собственный блок статей!