Существует несколько механизмов, с помощью которых компании могут привлекать капитал. Депозитарные расписки являются одним из них. Это, пожалуй, самые удобные инструменты привлечения средств международных инвесторов для бизнеса.
С другой стороны, инвесторы получают редкую возможность диверсифицировать свой портфель, покупая акции иностранных компаний и используя свою национальную валюту.
В идеале депозитарные расписки бывают двух видов. Глобальная депозитарная расписка или ГДР является одним из них.
Основные выводы
- GDR относится к глобальной депозитарной расписке, финансовому инструменту, представляющему владение акциями иностранной компании.
- ГДР торгуются на международных фондовых биржах, что позволяет инвесторам инвестировать в иностранные компании без валютных и нормативных барьеров.
- ГДР приносят компаниям пользу, повышая их узнаваемость и доступ к рынкам капитала, но они также сопряжены с такими рисками, как политическая нестабильность и колебания валютных курсов.
Определение
Пока речь идет о его основной цели; Глобальная депозитарная расписка очень похожа на американскую депозитарную расписку. ГДР в основном являются оборотными инструментами, которые позволяют инвесторам из более чем одной страны приобретать акции иностранной компании.
Критическая разница между GDR и ADR заключается в том, что американский банк выпускает последний и специфичен для американских фондовых рынков. Напротив, первый выпускается зарубежными филиалами международного банка и торгуется во многих странах.
Именно поэтому глобальные депозитарные расписки также известны как международные депозитарные расписки.
Как работает глобальная депозитарная расписка?
Для выпуска ГДР компания вступает в ассоциацию с международным банком. Затем банк заключает кастодиальное соглашение с местным кастодианом заинтересованной компании. По поручению отечественного кастодиана международный банк-депозитарий выпускает акции иностранным инвесторам.
Номиналы, используемые для ГДР, обычно представляют собой доллары США или евро. Когда евро используется в качестве нормализованной валюты для ГДР, номенклатура меняется с ГДР на ЭДР.
Весь этот процесс осуществляется в соответствии со строгим набором правил, а цены на ГДР основаны на стоимости базовых акций. Однако торговля ГДР и расчеты по ним осуществляются независимо от соответствующих ценных бумаг.
Существенные особенности глобальной депозитарной расписки
Ниже приведены некоторые важные особенности ГДР:
- Ими можно торговать на внутренних рынках, как и любым другим инструментом безопасности.
- В Индии компании с крепким финансовым здоровьем могут выходить на глобальные рынки с помощью ГДР в течение трех лет подряд. Однако они должны получить разрешение Совета по поощрению иностранных инвестиций (FIPB) и министерства финансов.
- Они выдаются заинтересованным инвесторам в разных странах, потому что они могут быть деноминированы как несколько свободно конвертируемых валют.
- Владелец ГДР имеет право на получение бонуса и дивиденд связанные со стоимостью ценных бумаг, лежащих в основе ГДР.
- Несмотря на то, что ГДР могут быть выражены в любой конвертируемой валюте, номинал акций, лежащих в основе ГДР, основан на национальной валюте эмитента ГДР.
- Владелец ГДР имеет право продать ГДР через местного депозитария, конвертировав их в обыкновенные акции.
Преимущества глобальной депозитарной расписки
ГДР имеют ряд преимуществ как для инвесторов, так и для компаний-эмитентов. Следующая таблица сделает это утверждение более понятным для вас.
| Компания-эмитент | Инвесторы |
| ГДР позволяют компаниям получить доступ к международным рынкам с минимальными затратами. | 1. ГДР более прозрачны и легко отслеживаются, поскольку можно сравнивать доли конкурентов. |
| Они помогают повысить узнаваемость компании на мировом рынке. | 2. Продажа ГДР помогает инвесторам получить капитал. |
| Это помогает увеличить резервы капитала компаний, поскольку все больше и больше иностранных инвесторов покупают ГДР. | 3. Они помогают диверсифицировать свой портфель. |
Недостатки глобальной депозитарной расписки
Несмотря на то, что ГДР выгодны как эмитентам, так и инвесторам, они имеют ряд существенных недостатков:
- Выпуск ГДР предполагает соблюдение некоторых строгих правил, нарушение которых может привести к серьезным последствиям для компании.
- Дивиденды, полученные от ГДР, выплачиваются в местной валюте, в зависимости от нестабильности валютного рынка.
- В основном, лица с высоким уровнем дохода получают выгоду от ГДР, поскольку они являются дорогостоящими.
- Положения о праве голоса в ГДР отсутствуют.
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119910000398
- http://www.lifesciencesite.com/lsj/life1106s/097_24370life1106s14_464_468.pdf
Последнее обновление: 11 июня 2023 г.
Я приложил столько усилий, чтобы написать этот пост в блоге, чтобы предоставить вам ценность. Это будет очень полезно для меня, если вы подумаете о том, чтобы поделиться им в социальных сетях или со своими друзьями/родными. ДЕЛИТЬСЯ ♥️
Чара Ядав имеет степень магистра делового администрирования в области финансов. Ее цель — упростить темы, связанные с финансами. Она работает в сфере финансов около 25 лет. Она провела несколько курсов по финансам и банковскому делу для бизнес-школ и сообществ. Подробнее у нее био страница.
Акцент в статье на механизме выпуска и торговли ГДР, а также на их влиянии на компании и инвесторов заслуживает похвалы и обогащает.
Безусловно, подробное объяснение работы ГДР и их основных особенностей помогает читателям понять тонкости этих финансовых инструментов.
Статья очень информативна и хорошо структурирована. В нем содержится подробное объяснение глобальных депозитарных расписок как механизма привлечения капитала и преимуществ, которые они предлагают компаниям и инвесторам.
Согласен, автор дает четкое понимание преимуществ и недостатков ГДР в глобальном контексте.
Хотя ГДР предлагают такие преимущества, как резервы капитала и видимость на мировых рынках, в статье также подчеркиваются риски, связанные с политической нестабильностью и колебаниями валютных курсов.
Статья эффективно представляет баланс между преимуществами и недостатками ГДР, предоставляя всестороннее представление об их последствиях как для компаний, так и для инвесторов.
Это правда. Инвестирование в ГДР предполагает критический учет геополитических факторов и валютных рисков, которые могут повлиять на доходность.
Разбивка особенностей ГДР и их преимуществ для компаний и инвесторов четко сформулирована, что дает глубокое понимание их полезности на мировых рынках капитала.
Абсолютно. Углубленный анализ ГДР, проведенный в статье, дает ценную информацию об их роли как механизма международного сбора средств и диверсификации инвестиций.
Представление в статье достоинств и недостатков ГДР позволяет читателям оценить компромиссы и стратегические последствия, связанные с этими финансовыми инструментами.
В этой статье эффективно представлены преимущества ГДР для компаний и инвесторов, а также рассматриваются потенциальные риски и проблемы, связанные с их выпуском и торговлей.
Хорошо сказано. Всесторонний охват ГДР и их значения обеспечивает всестороннее понимание их значения в мировом финансовом ландшафте.
Автор демонстрирует взвешенный взгляд на ГДР, выделяя нюансы их преимуществ и ограничений, что имеет решающее значение для принятия обоснованных решений компаниями и инвесторами.
Подробное описание преимуществ и недостатков ГДР, а также их операционной структуры предлагает ценные знания для заинтересованных сторон, участвующих в трансграничной финансовой деятельности.
Абсолютно. Детальный анализ ГДР, проведенный в статье, способствует целостному пониманию их роли в международных финансовых и инвестиционных стратегиях.
Определение и принцип действия ГДР подробно объяснены в статье. Это полезно для тех, кто хочет понять, как ГДР функционируют на международных рынках.
Безусловно, статья отлично справляется с задачей разбить сложные финансовые концепции на легко понятные компоненты.
Я нашел объяснение выпуска и номинала ГДР весьма поучительным. Это полезное чтение для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свой портфель по разным валютам.
ГДР действительно служат для компаний средством привлечения капитала от иностранных инвесторов, одновременно позволяя инвесторам диверсифицировать свои портфели. В статье отчетливо отражена эта двойная функциональность.
Согласованный. В статье изложены преимущества ГДР с точки зрения как эмитентов, так и держателей, а также представлена ценная информация об их практическом применении.
Внимание в статье к преимуществам и недостаткам ГДР обеспечивает всестороннее понимание их значения в контексте глобальных финансов.
Информация о ГДР и их роли в доступе к глобальным рынкам с минимальными затратами поучительна. Он подчеркивает стратегические преимущества для компаний, планирующих международную экспансию.
Освещение статьи ГДР служит образовательным ресурсом для понимания динамики международных механизмов сбора средств и инвестиций, способствуя принятию обоснованных решений.
Действительно, в статье представлен всесторонний обзор ГДР и их последствий, что способствует более глубокому пониманию этих инструментов компаниями и инвесторами.