Что такое частный капитал? | Цели, Работа, Типы, Плюсы и минусы

Инвестиции — это одна из важнейших вещей, которые необходимы стартапу, чтобы взлететь и сохранить свою актуальность на рынке.

К счастью, рынок имеет широкий спектр источников инвестиций. Одним из них является частный капитал.

Однако как источник инвестиционного капитала он относится к альтернативному классу (к другим относятся хедж-фонды, управляемые фьючерсы, венчурный капитал и т. д.) и включает в себя активы, не зарегистрированные ни на одной публичной бирже.

Как следует, частный акционерный капитал это альтернативный способ инвестирования (состоящий из долговых обязательств или ценных бумаг), сделанный в компанию (как правило, зрелую), которая не зарегистрирована на публичной бирже для владения акциями этой компании.

Основные выводы

1. Частный капитал относится к инвестициям в частные компании, не котирующиеся на публичной фондовой бирже.
2. Частные инвестиционные компании инвестируют в компании с потенциалом роста и используют свой опыт для увеличения их стоимости.
3. Частные инвестиционные компании зарабатывают деньги, покупая и продавая компании с прибылью в течение нескольких лет.

Цели частного капитала

Частный акционерный капитал состоит из двух компонентов: инвесторов и фондов, которые осуществляют прямые инвестиции в частные предприятия или получают контроль над государственными предприятиями с целью исключения их из листинга публичных бирж и перевода в частную собственность.

Инвестиции в частный капитал могут использоваться для различных целей, таких как:

1. Финансирование новых технологий.
2. Делать новые приобретения.
3. Укрепление и укрепление баланса компании.
4. И расширение оборотного капитала.

Инвестируя в эти различные аспекты деятельности компании, частные инвесторы стремятся повысить стоимость компании, чтобы в конечном итоге они могли продать ее с огромной прибылью.

Как работает частный капитал?

Физические или юридические лица, заинтересованные в инвестировании или владении акциями компании, коллективно привлекают капитал для создания фонда прямых инвестиций.

Когда эти субъекты достигают своей цели по сбору средств, фонд закрывается, а накопленные средства затем используются для инвестиций в компании с благоприятными перспективами.

Как правило, фонд прямых инвестиций состоит из двух типов партнеров: генеральных партнеров и партнеров с ограниченной ответственностью. Последний владеет 99 процентами акций фонда и имеет преимущество ограниченной ответственности.

Напротив, генеральные партнеры владеют только одним процентом акций фонда и несут полную ответственность. Они также несут ответственность за работу и осуществление инвестиций компании.

Типы частных инвесторов

Как правило, два типа инвесторов делают инвестиции в частный капитал:

1. Инвесторы института: Это организации или компании, которые инвестируют от имени других людей. Например, страховые компании, взаимные фонды и пенсионные фонды. 
2. Аккредитованные инвесторы: Предприятиям или физическим лицам, которым разрешено торговать или инвестировать в незарегистрированные ценные бумаги, при условии, что они соответствуют одному или нескольким условиям, касающимся собственного капитала, размера активов, дохода, профессионального опыта или государственного статуса. Эти организации объединяют свой капитал в крупные частные инвестиционные компании, которые инвестируют в перспективные компании.

Эти инвесторы вкладывают значительные суммы денег в компании среднего бизнеса на более длительные сроки. Причины, по которым частные инвесторы предпочитают более длительные периоды владения:

1. Убедиться в восстановлении (финансовом оздоровлении) проблемных компаний.
2. Для облегчения событий ликвидности, таких как первичное публичное размещение акций (IPO).
3. Чтобы обеспечить продажу публичной компании.

Типы прямых инвестиций Вложения

Структура инвестиций частных инвесторов варьируется в зависимости от потребностей компаний. Ниже приведены некоторые из наиболее предпочтительных видов прямых инвестиций.

1. Финансируемые выкупы: Это самый популярный вид прямых инвестиций. Он включает в себя приобретение компании, укрепление ее финансового и делового здоровья и продажу ее другим инвесторам с получением огромных сумм прибыли.
2. Проблемные инвестиции: Также известное как Vulture Financing, оно предполагает приобретение проблемной компании (почти находящейся на грани банкротства) и продажу ее активов с целью получения прибыли или модернизацию ее бизнеса и финансовых операций и продукции для возможной продажи с целью получения прибыли.
3. Фонд фондов: Как видно из названия, это влечет за собой инвестиции в другие фонды, взаимные или хедж-фонды. 
4. Частные инвестиции в недвижимость:  Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и коммерческая недвижимость являются основными бенефициарами такого рода инвестиций.
5. Венчурный капитал: Это средства, вложенные в начинающие предприятия.

Преимущества частного капитала

Как источник инвестиций, частный капитал награждает компании несколькими преимуществами.

1. Альтернативный доступ к ликвидным активам: Частный капитал позволяет компаниям получать ликвидные активы из источника инвестиций, отличного от традиционных финансовых механизмов, таких как участие в публичных биржах или банковские кредиты (по высокой процентной ставке).
2. Источник инвестиций для стартапов: Конкретные частные инвестиции, такие как венчурный капитал, помогают стартапам и начинающим компаниям развиваться.
3. Источник инвестиций для делистинговых компаний: Private Equity является важным источником инвестиций для компаний, которые были исключены из листинга публичных бирж.
4. Позволяет экспериментировать: Private Equity позволяет компаниям экспериментировать с новыми идеями и стратегиями роста, что в противном случае невозможно под давлением публичных рынков, которые побуждают компании к успеху и постоянному получению прибыли.

Недостатки частного капитала

Несмотря на ряд преимуществ для компаний, частный капитал имеет свою долю уникальных проблем.

1. Сложно ликвидировать: В отличие от публичных бирж, здесь нет готовой книги заказов, подходящей для продавцов и покупателей в частном капитале. Фирмы должны искать подходящего покупателя для продажи своей компании или акций.
2. Ценообразование на основе переговоров: В отличие от публичных бирж, где рынок определяет стоимость акций компании, инвестиции в частный капитал зависят от переговоров между продавцами и покупателями.
3. Права акционеров на основании договора: В Private Equity права акционеров зависят от соглашений, заключенных с компанией, а не от широких правовых рамок. Следовательно, они, как правило, варьируются от компании к компании.

Рекомендации

1. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/fedred82&section=7
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121
3. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877