เงินปันผลเทียบกับดอกเบี้ย: ความแตกต่างและการเปรียบเทียบ

เงินปันผลคือการกระจายผลกำไรของบริษัทให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งโดยทั่วไปจะจ่ายจากรายได้ พวกเขาเป็นตัวแทนของส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของในบริษัทและมักจะจ่ายเป็นงวด ในทางกลับกัน ดอกเบี้ยคือต้นทุนการกู้ยืมเงินที่ผู้ยืมจ่ายให้กับผู้ให้กู้ โดยทั่วไปจะได้รับการแก้ไขและตกลงกันล่วงหน้า ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมหรือพันธบัตร

ประเด็นที่สำคัญ

1. เงินปันผลคือการที่บริษัทต่างๆ จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น โดยกระจายกำไรส่วนหนึ่งของบริษัท ดอกเบี้ยคือต้นทุนการกู้ยืมเงินหรือผลตอบแทนจากการลงทุน เช่น บัญชีออมทรัพย์หรือพันธบัตร
2. ไม่มีการค้ำประกันเงินปันผลและขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท ดอกเบี้ยถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าและจ่ายในอัตราคงที่หรือผันแปร
3. ทั้งเงินปันผลและดอกเบี้ยให้รายได้แก่นักลงทุน แต่เงินปันผลเกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของหุ้น ในขณะที่ดอกเบี้ยเชื่อมโยงกับตราสารหนี้หรือบัญชีเงินฝาก

เงินปันผลและดอกเบี้ย

ความแตกต่างระหว่างเงินปันผลและดอกเบี้ยก็คือ เงินปันผลคือจำนวนเงินที่จ่ายคืนให้กับผู้ถือหุ้นตามสัดส่วนจากกำไรที่ได้รับ ในทางตรงกันข้าม ดอกเบี้ยคือจำนวนเงินที่ต้องชำระคืนให้กับผู้ให้กู้พร้อมกับเงินทุนที่ยืมมาจากพวกเขา

เงินปันผลคือเงินที่จ่ายให้กับนักลงทุนและผู้ถือหุ้นของบริษัทจากกำไรประจำปี คือการคาดหวังเงินจำนวนนี้ นักธุรกิจลงทุนในบริษัท

กำไรนี้จะถูกกระจายและกระจายไปยังนักลงทุนตามสัดส่วนตามเงินทุนของพวกเขา โดยปกติแล้วบริษัทจะถูกห้ามไม่ให้จ่ายเงินปันผลจากเงินนั้น

ในภาคการเงิน ดอกเบี้ยคือจำนวนเงินที่ผู้ยืมต้องจ่ายคืนให้กับผู้ให้กู้และจำนวนเงินที่ยืม ดอกเบี้ยเป็นแหล่งรายได้สำหรับผู้ให้กู้จากเงินที่พวกเขายืม

อัตราดอกเบี้ยแตกต่างกันไปในแต่ละบริษัท และแบ่งออกเป็นดอกเบี้ยธรรมดาและ ดอกเบี้ยทบต้น.

---

 

ตารางเปรียบเทียบ

ลักษณะ	เงินปันผล	ดอกเบี้ย
แหล่ง	เป็นเจ้าของหุ้นในบริษัท	การให้กู้ยืมเงินแก่ผู้กู้ยืม
การชำระเงิน	เป็นระยะจากผลกำไรของบริษัท (ไม่รับประกัน)	ปกติในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
การรักษาภาษี	อาจมีการเสียภาษีแตกต่างจากรายได้ปกติ	โดยทั่วไปจะเก็บภาษีเป็นรายได้ปกติ

---

 

เงินปันผลคืออะไร?

ความหมาย:

เงินปันผลเป็นส่วนหนึ่งของรายได้ของบริษัทที่แจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น สิ่งเหล่านี้เป็นตัวแทนของรางวัลสำหรับการลงทุนในบริษัทและการเป็นเจ้าของหุ้น โดยทั่วไปการจ่ายเงินปันผลจะจ่ายเป็นประจำ ทุกไตรมาส รายครึ่งปี หรือรายปี ขึ้นอยู่กับนโยบายและผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท

องค์ประกอบของเงินปันผล:

1. เงินปันผลเงินสด:

• การจ่ายเงินปันผลด้วยเงินสดเป็นรูปแบบการจ่ายเงินปันผลที่พบบ่อยที่สุด โดยผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินสดเข้าบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตนโดยตรง
• โดยปกติการชำระเงินเหล่านี้จะเป็นจำนวนเงินคงที่ต่อหุ้นหรือเปอร์เซ็นต์ของกำไรของบริษัท

2. การจ่ายหุ้นปันผล:

• การจ่ายหุ้นปันผลเกี่ยวข้องกับการแจกจ่ายหุ้นเพิ่มเติมให้กับผู้ถือหุ้นเดิมแทนการชำระด้วยเงินสด
• สิ่งนี้จะเพิ่มจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว แต่ยังคงรักษาสัดส่วนความเป็นเจ้าของของผู้ถือหุ้นแต่ละราย

เหตุผลในการจ่ายเงินปันผล:

1. การตอบแทนผู้ถือหุ้น:

• การจ่ายเงินปันผลเป็นช่องทางหนึ่งสำหรับบริษัทต่างๆ ในการตอบแทนผู้ถือหุ้นที่ลงทุนในบริษัท
• ช่วยให้นักลงทุนมีรายได้ที่มั่นคง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เกษียณอายุและนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้

2. แสดงให้เห็นถึงความมั่นคงทางการเงิน:

• บริษัทที่จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอจะส่งสัญญาณให้นักลงทุนทราบว่าพวกเขามีความมั่นคงทางการเงินและสร้างผลกำไรเพียงพอ
• ซึ่งสามารถดึงดูดนักลงทุนได้มากขึ้นและช่วยรักษาราคาหุ้นของบริษัท

3. การใช้เงินสดส่วนเกิน:

• บริษัทที่มีเงินสดส่วนเกินอาจเลือกที่จะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นแทนที่จะสะสมเงินสด
• สิ่งนี้สามารถปรับปรุงมูลค่าของผู้ถือหุ้นได้โดยการใช้เงินทุนส่วนเกินอย่างมีประสิทธิภาพ

 

ดอกเบี้ยคืออะไร?

ความหมาย:

ดอกเบี้ยหมายถึงต้นทุนการกู้ยืมเงินหรือผลตอบแทนจากการลงทุนเพื่อให้กู้ยืมเงิน โดยพื้นฐานแล้วมันคือค่าชดเชยที่ผู้ยืมจ่ายให้กับผู้ให้กู้สำหรับการใช้เงินทุนของพวกเขาในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินต้นที่ยืมหรือลงทุน และอาจกำหนดหรือเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของเงินกู้หรือการลงทุน

ประเภทที่สนใจ:

1. ดอกเบี้ยธรรมดา:

• ดอกเบี้ยธรรมดาจะคำนวณตามจำนวนเงินต้นเริ่มต้นของเงินกู้หรือการลงทุนเท่านั้น
• ไม่คำนึงถึงดอกเบี้ยใด ๆ ที่อาจสะสมในช่วงก่อนหน้านี้

2. ดอกเบี้ยทบต้น:

• ดอกเบี้ยทบต้นคำนวณจากทั้งจำนวนเงินต้นเริ่มต้นและดอกเบี้ยสะสมจากงวดก่อนหน้า
• ซึ่งส่งผลให้เกิดการเติบโตแบบทวีคูณของจำนวนเงินต้นเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากได้รับดอกเบี้ยจากดอกเบี้ย

ฟังก์ชั่นที่น่าสนใจ:

1. การสร้างแรงจูงใจในการออมและการลงทุน:

• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งเสริมให้บุคคลและธุรกิจออมเงินและลงทุนเงินของตน แทนที่จะปล่อยให้เงินไม่ได้ใช้งาน
• ด้วยการให้ผลตอบแทนจากการลงทุน ดอกเบี้ยจะจูงใจกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการสะสมทุน

2. ต้นทุนการกู้ยืม:

• ดอกเบี้ยทำหน้าที่เป็นต้นทุนการกู้ยืมเงินสำหรับบุคคลและธุรกิจ
• ผู้กู้จะต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อชดเชยผู้ให้กู้สำหรับความเสี่ยงและต้นทุนเสียโอกาสที่เกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืมเงิน

3. เครื่องมือนโยบายการเงิน:

• ธนาคารกลางใช้อัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือนโยบายการเงินเพื่อมีอิทธิพลต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
• ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อ กระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ หรือควบคุมการกู้ยืมที่มากเกินไปได้

---

ความแตกต่างหลักระหว่างเงินปันผลและดอกเบี้ย

1. แหล่งที่มาของการชำระเงิน:
   • บริษัทจะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นจากผลกำไร
   • ผู้ยืมจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ให้กู้เพื่อชดเชยการกู้ยืมเงิน
2. ลักษณะรายได้:
   • เงินปันผลแสดงถึงส่วนแบ่งความเป็นเจ้าของในบริษัท และโดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับการถือหุ้น
   • ดอกเบี้ยจะได้รับจากการลงทุนในตราสารหนี้ เช่น พันธบัตร เงินกู้ หรือบัญชีออมทรัพย์
3. ความถี่ในการชำระเงิน:
   • โดยปกติเงินปันผลจะจ่ายเป็นงวดๆ เช่น รายไตรมาส รายครึ่งปี หรือรายปี
   • การจ่ายดอกเบี้ยอาจสม่ำเสมอ เช่น รายเดือนหรือรายไตรมาส หรืออาจจ่ายเป็นก้อนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเงินกู้หรือระยะเวลาการลงทุน
4. ความสัมพันธ์กับความเสี่ยง:
   • การจ่ายเงินปันผลขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทและอาจผันผวนตามรายได้
   • โดยทั่วไปการจ่ายดอกเบี้ยจะได้รับการแก้ไขหรือตกลงกันล่วงหน้า ซึ่งเป็นแหล่งรายได้ที่คาดการณ์ได้สำหรับนักลงทุน
5. การรักษาภาษี:
   • เงินปันผลอาจถูกเก็บภาษีในอัตราที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น วงเล็บภาษีของนักลงทุน และประเภทของเงินปันผล (เข้าเงื่อนไขเทียบกับไม่มีคุณสมบัติเข้าเงื่อนไข)
   • โดยทั่วไปรายได้ดอกเบี้ยจะเก็บภาษีเป็นรายได้ปกติ โดยขึ้นอยู่กับอัตราภาษีที่ใช้บังคับของนักลงทุน
6. บทบาทในพอร์ตการลงทุน:
   • เงินปันผลสามารถให้แหล่งรายได้ที่มั่นคงสำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ต้องการกระแสเงินสดสม่ำเสมอหรือรายได้ในวัยเกษียณ
   • รายได้ดอกเบี้ยสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนและสร้างความมั่นคง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดผันผวน
7. อิทธิพลต่อการประเมินมูลค่าบริษัท:
   • เงินปันผลอาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของบริษัท เนื่องจากเป็นการส่งสัญญาณถึงสถานะทางการเงินและความเชื่อมั่นของผู้บริหารต่อรายได้ในอนาคต
   • การจ่ายดอกเบี้ยไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการประเมินมูลค่าของบริษัท แต่อาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้และการเข้าถึงแหล่งเงินทุน

อ้างอิง

1. https://www.oecd-ilibrary.org/taxation/taxation-of-dividend-interest-and-capital-gain-income_5k3wh96w246k-en
2. https://serval.unil.ch/resource/serval:BIB_0AE104867012.P001/REF.pdf

อัพเดตล่าสุด : 06 มีนาคม 2024