OTC กับ Exchange: ความแตกต่างและการเปรียบเทียบ

ตลาดและการแลกเปลี่ยน OTC (ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์) เป็นข้อกำหนดที่ใช้ในตลาดรองซึ่งมีการซื้อขายหลักทรัพย์และเครื่องมือทางการเงินที่ออก

Exchange เป็นเครือข่ายที่ซับซ้อนซึ่งมีการเฝ้าระวังการกระทำของผู้เข้าร่วมอย่างต่อเนื่อง เพื่อไม่ให้ผู้เข้าร่วมต้องปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ OTC เป็นตลาดที่มีการกระจายอำนาจซึ่งเกิดขึ้นผ่านตัวแทนจำหน่าย ดังนั้นจึงไม่มีกฎเกณฑ์และข้อผูกมัดที่เข้มงวด

ประเด็นที่สำคัญ

1. ตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) เป็นสถานที่ซื้อขายแบบกระจายอำนาจซึ่งมีการซื้อและขายเครื่องมือทางการเงิน เช่น หุ้น พันธบัตร และอนุพันธ์โดยตรงระหว่างฝ่ายต่างๆ โดยไม่ต้องเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ในขณะที่การแลกเปลี่ยนเป็นตลาดที่มีการจัดระเบียบซึ่งมีเครื่องมือทางการเงินที่ได้มาตรฐาน มีการซื้อขายตามกฎและข้อบังคับที่กำหนดไว้
2. การซื้อขาย OTC มีความโปร่งใสและกฎระเบียบน้อยกว่าการซื้อขายแลกเปลี่ยน เนื่องจากการทำธุรกรรมจะดำเนินการแบบส่วนตัวและไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดการเปิดเผยหรือการกำกับดูแลเดียวกัน ในทางตรงกันข้าม ตลาดแลกเปลี่ยนมีสภาพแวดล้อมที่มีการควบคุมและโปร่งใสมากขึ้นสำหรับการซื้อขาย
3. ตลาด OTC สามารถให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นเกี่ยวกับขนาดธุรกรรม การเจรจา และการปรับแต่งเครื่องมือทางการเงิน ในขณะเดียวกัน ตลาดแลกเปลี่ยนก็มอบผลิตภัณฑ์ที่ได้มาตรฐานมากขึ้นและความโปร่งใสด้านราคาที่มากขึ้น เนื่องจากลักษณะการรวมศูนย์ของตลาด

OTC กับการแลกเปลี่ยน

ความแตกต่างระหว่าง OTC และ แลกเปลี่ยน คือการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์หมายถึงวิธีการซื้อขายหลักทรัพย์สำหรับบริษัทต่างๆ โดยไม่ต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันอย่างเป็นทางการใดๆ ในทางตรงกันข้าม Exchange คือตลาดสำหรับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งมาจากวิธีการแบบรวมศูนย์เพื่อให้มั่นใจถึงการซื้อขายที่ยุติธรรมและมีประสิทธิภาพ

การซื้อขาย OTC เกิดขึ้นผ่านการมีส่วนร่วมของผู้ไกล่เกลี่ยที่เรียกว่าดีลเลอร์ ในขณะที่การแลกเปลี่ยนเป็นเครือข่ายอย่างเป็นทางการที่การซื้อขายเป็นไปตามกฎและบรรทัดฐานที่แตกต่างกัน

---

 

ตารางเปรียบเทียบ

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	OTC	แลกเปลี่ยน
คำนิยาม	OTC หรือการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์เป็นวิธีการซื้อขายสำหรับบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนอย่างเป็นทางการ	การแลกเปลี่ยนเป็นวิธีการซื้อขายสินค้าและอนุพันธ์สำหรับบริษัทที่มีชื่อเสียงอย่างเป็นระบบ
ดำเนินการโดย	หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์จะขายผ่านตัวแทนจำหน่าย	การแลกเปลี่ยนเป็นระบบการซื้อขายแบบรวมศูนย์ที่มีเครือข่ายผู้คนที่ได้รับการจัดการอย่างดีเพื่อให้มั่นใจถึงการซื้อขายที่ยุติธรรม
สถานะพิธีการ	OTC คือการตั้งค่าการกระจายอำนาจและไม่เป็นทางการสำหรับการซื้อขายที่บริษัทขนาดเล็กและนักธุรกิจใช้	Exchange คือการตั้งค่าการซื้อขายอย่างเป็นทางการโดยบริษัทที่มีชื่อเสียงเพื่อให้มีการควบคุมดูแลอย่างต่อเนื่อง
ชั่วโมงทำงาน	สามารถใช้งานได้ทุกเวลาเพราะทำผ่านตัวแทนจำหน่าย	ซึ่งทำงานตามเวลาของการแลกเปลี่ยน ไม่ใช่ทั้งวันเนื่องจากเป็นเครือข่ายที่ซับซ้อน
ตำแหน่งที่กำหนด	สำหรับการซื้อขายผ่าน OTC คุณสามารถใช้โทรศัพท์และแล็ปท็อปและเชื่อมต่อได้จากทุกที่	Exchange คือสถานที่อย่างเป็นทางการซึ่งมีสถานที่ตั้งจริงในการดำเนินการ

---

 

OTC คืออะไร?

OTC หมายถึงวิธีการค้าขายที่นักธุรกิจขนาดเล็กและบริษัทต่างๆ ใช้ มันยังเป็นที่รู้จักกันในนาม ปิด-แลกเปลี่ยนเพราะการซื้อขายเกิดขึ้นโดยตรงระหว่างคู่สัญญา

ตลาด OTC มีการกระจายอำนาจสำหรับบริษัทที่ไม่อยู่ในรายการ สามารถใช้งานได้จากทุกที่ เช่น อีเมล โทรศัพท์ สายโทรศัพท์ ฯลฯ โดยไม่จำเป็นต้องมีสถานที่ตั้งทางกายภาพเฉพาะใดๆ งาน.

มีข้อดีและข้อจำกัดบางประการสำหรับวิธีการซื้อขายนี้ สิทธิประโยชน์บางประการมีการระบุไว้ดังต่อไปนี้:

1. เป็นวิธีการซื้อขายต้นทุนต่ำที่นักลงทุนสามารถรับผลตอบแทนจำนวนมาก
2. เนื่องจากมีภาระผูกพันน้อยลง บริษัทหลายแห่งจึงสามารถอยู่ในรายชื่อการค้าได้

มีการกล่าวถึงข้อจำกัดบางประการของ OTC ดังนี้:

1. มีสภาพคล่องทางการค้าและความโปร่งใสน้อยกว่า ทำให้เกิดปัญหากับนักลงทุน
2. กฎระเบียบที่น้อยลงและโครงสร้างแบบรวมศูนย์ทำให้มีแนวโน้มที่จะเกิดการฉ้อโกงและข้อมูลที่ล้าสมัย

 

การแลกเปลี่ยนคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนคือตลาดที่มีการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ อนุพันธ์ และเครื่องมือทางการเงิน ดำเนินการอย่างเป็นทางการเพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องและการแลกเปลี่ยนอย่างยุติธรรมระหว่างเทรดเดอร์

ตัวอย่างของการแลกเปลี่ยน ได้แก่ New York Stock Exchange และ Bombay Stock Exchange พวกเขาดำเนินงานในวงกว้างและทำงานร่วมกับกฎและข้อบังคับหลายประการ 

ข้อดีบางประการของ Exchange ได้แก่:

1. เป็นโครงสร้างที่เป็นทางการ ดังนั้นจึงรักษาความโปร่งใสและสภาพคล่องของผู้ลงทุนและระบบการซื้อขาย
2. ตลาดหลักทรัพย์ใช้เพื่อระดมทุนของบริษัทที่ต้องการเติบโตและขยายการดำเนินงาน

---

ความแตกต่างหลักระหว่าง OTC และ Exchange

1. OTC หรือระบบการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์เป็นวิธีการซื้อขายสำหรับบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ในทางตรงกันข้าม Exchange เป็นวิธีการซื้อขายอย่างเป็นทางการที่บริษัทที่มีชื่อเสียงซื้อขายเพื่อขยายหน้าที่ของตน
2. OTC เป็นฟังก์ชันทวิภาคี ซึ่งหมายความว่าการซื้อขายเกิดขึ้นระหว่างทั้งสองฝ่ายผ่านตัวแทนจำหน่าย ในขณะที่ Exchange เป็นเครือข่ายที่ซับซ้อนซึ่งการค้าเกิดขึ้นผ่านการมีส่วนร่วมของผู้ค้าหลายราย

---

อ้างอิง

1. https://www.craig.csufresno.edu/ijb/Volumes/Volume%2013/V131-2.pdf
2. https://www.nber.org/papers/w6179.pdf

อัพเดตล่าสุด : 11 มิถุนายน 2023