Cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi: Sự khác biệt và so sánh

Các cổ đông trong một công ty có thể sở hữu cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi, cùng nhau tạo nên chứng khoán và tài sản của công ty.

Chúng vừa là thành phần cấu trúc sở hữu của doanh nghiệp, vừa là công cụ mà các nhà đầu tư yêu cầu từ một công ty để đổi lấy những đóng góp tài chính của họ.

Các nội dung chính

1. Cổ đông phổ thông có quyền biểu quyết, trong khi cổ đông ưu đãi thì không.
2. Cổ phiếu ưu đãi được ưu tiên hơn cổ phiếu phổ thông trong việc thanh toán cổ tức và phân phối tài sản của công ty.
3. Cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi là cố định, trong khi cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông có thể thay đổi tùy theo hiệu quả hoạt động của công ty.

Cổ phiếu phổ thông và ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi không có quyền biểu quyết cho các cổ đông, trong khi cổ phiếu phổ thông thì có. Cổ đông ưu đãi được thanh toán trước khi cổ đông phổ thông nhận cổ tức. Cuối cùng, cổ đông ưu đãi có tỷ suất cổ tức cao hơn cổ đông phổ thông hoặc trái chủ nhận được.

Cổ phiếu phổ thông cung cấp cho các nhà đầu tư một phần quyền sở hữu của công ty. Nhiều doanh nghiệp chỉ phát hành cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu phổ thông được bán với giá cao hơn rất nhiều trên thị trường chứng khoán so với cổ phiếu ưu đãi.

Các cổ đông phổ thông có quyền bỏ phiếu trong hội đồng quản trị và phê duyệt các quyết định kinh doanh quan trọng như sáp nhập và mua lại (mặc dù một số công ty có loại cổ phiếu phổ thông không có quyền biểu quyết).

Cổ phiếu ưu đãi giống với trái phiếu hơn là cổ phiếu thông thường.

Cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi lớn hơn đáng kể so với cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông và được ấn định ở một tốc độ cụ thể, trong khi việc trả cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông có thể dao động hoặc thậm chí bị loại bỏ.

Cổ phiếu ưu đãi cũng có giá mua lại cố định mà doanh nghiệp sẽ trả để mua lại vào một thời điểm nào đó trong tương lai.

Giá trị mua lại này, giống như giá trị đáo hạn của trái phiếu, đặt ra giới hạn về số tiền mà các nhà đầu tư cổ phiếu ưu đãi sẵn sàng trả.

Bảng so sánh

Các thông số so sánh	Cổ phiếu phổ thông	Cổ phiếu ưu đãi
Giữ đến ngày đáo hạn Giá trị	Nó thay đổi.	Nó là đầy đủ.
Quyền bỏ phiếu	Chứa quyền bỏ phiếu.	Không chứa quyền bỏ phiếu.
Tính năng cuộc gọi	Không chứa tính năng cuộc gọi.	Nó có một tính năng cuộc gọi.
Trả cổ tức	Cổ tức không cố định hoặc bắt buộc.	Cổ tức là bắt buộc và phần lớn được ấn định. Nó nên được thanh toán trước khi chia cổ tức cho các cổ đông phổ thông.
Thanh lý Công ty	Trong trường hợp công ty sụp đổ, họ được trả lương sau cùng.	Được ưu đãi hơn so với cổ phiếu phổ thông.

Cổ phiếu phổ thông là gì?

Loại cổ phiếu phổ biến nhất là cổ phiếu phổ thông, phản ánh phần sở hữu của công ty. Khi mọi người nói về cổ phiếu, họ đề cập đến cổ phiếu phổ thông.

Trên thực tế, đây là cách rất nhiều cổ phiếu được phân phối. Cổ phiếu phổ thông là một yêu cầu về lợi nhuận (cổ tức) và cũng cho phép bạn bỏ phiếu.

Các nhà đầu tư bầu thành viên hội đồng quản trị giám sát các quyết định quan trọng của ban quản lý với một phiếu bầu cho mỗi cổ phiếu.

So với cổ đông ưu đãi, cổ đông có ảnh hưởng lớn hơn đến chính sách kinh doanh và các vấn đề quản lý.

Trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi có xu hướng hoạt động kém hơn so với cổ phiếu phổ thông. Đây cũng là loại cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng dài hạn tốt nhất.

Nếu một công ty hoạt động tốt, giá trị cổ phiếu phổ thông của nó có thể tăng lên. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng nếu công ty hoạt động kém, giá trị cổ phiếu cũng sẽ giảm theo.

Khi nói đến cổ tức, hội đồng quản trị của công ty quyết định có trả cổ tức cho các cổ đông phổ thông hay không.

Khi một công ty không trả cổ tức, cổ đông phổ thông sẽ thua các cổ đông ưu đãi, điều này cho thấy rằng cổ đông ưu tiên được ưu tiên hơn.

Cổ phiếu ưu đãi là gì?

Do đó, các cổ đông ưu tiên không có tiếng nói trong tương lai của công ty khi nói đến việc bầu ban giám đốc hoặc bỏ phiếu về các chính sách của công ty.

Cổ phiếu ưu đãi, giống như trái phiếu, cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập được đảm bảo trong suốt quãng đời còn lại của họ. Chia số tiền cổ tức cho giá cổ phiếu để có được lợi tức cổ tức của cổ phiếu ưu đãi.

Mệnh giá được sử dụng để xác định xem có nên phát hành cổ phiếu ưu đãi hay không. Nó được tính theo tỷ lệ phần trăm của giá thị trường hiện tại sau khi bắt đầu giao dịch.

Mặt khác, một cổ phiếu phổ thông trả cổ tức dao động do hội đồng quản trị công bố và không bao giờ được đảm bảo. Trên thực tế, nhiều công ty không trả cổ tức cho cổ đông phổ thông.

Giá trị thực của cổ phiếu ưu đãi (như trái phiếu) bị ảnh hưởng bởi lãi suất. Cổ phiếu ưu đãi mất giá khi lãi suất tăng và ngược lại.

Mặt khác, cung và cầu của những người tham gia thị trường sẽ ảnh hưởng đến giá trị của cổ phiếu phổ thông.

Sự khác biệt chính giữa cổ phiếu phổ thông và ưu đãi

1.  Giá trị, nếu Giữ ​​đến ngày đáo hạn, thay đổi trong trường hợp cổ phiếu phổ thông và đầy đủ trong trường hợp cổ phiếu ưu đãi.
2. Cổ phiếu phổ thông có quyền bỏ phiếu, trong khi cổ phiếu ưu đãi không có quyền bỏ phiếu
3. Cổ phiếu phổ thông có tính năng mua, trong khi cổ phiếu ưu đãi không có tính năng mua.
4. Cổ tức không cố định hoặc bắt buộc trong trường hợp cổ phiếu phổ thông, trong khi đối với cổ phiếu ưu đãi, cổ tức là bắt buộc và phần lớn được ấn định. Nó nên được thanh toán trước khi chia cổ tức cho các cổ đông phổ thông.
5. Trong trường hợp công ty sụp đổ, cổ phiếu phổ thông được thanh toán sau cùng. Cổ phiếu ưu đãi được ưu tiên hơn cổ phiếu phổ thông.

dự án

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0165410186900030
2. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/pnlr161&section=49